決算説明：SIGグループ（4386）

2025年３月期 決算説明資料

決算説明（まとめ） — 株式会社SIGグループ（2025年3月期）

以下は、提供資料（2025年5月13日付「2025年3月期 決算説明資料」）をもとに整理した要約です。出典資料に基づき事実を整理しています。投資助言は行いません。不明箇所は「–」としています。

基本情報

• 企業名：株式会社ＳＩＧグループ
• 主要事業分野：システム開発事業、インフラ・セキュリティサービス（クラウド移行、セキュリティ診断、運用保守等）
• 代表者名：代表取締役社長 石川 純生
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月13日（資料日付）
• 説明者（発表者）：
  • 発言概要：資料全体の要点は「売上・営業利益・当期純利益が過去最高を達成」「UISの連結化とエネルギー／セキュリティ分野の需要拡大」「労務費上昇・のれん償却等のコスト増加はあるが増収でカバー」「中期フェーズでグループのシナジー強化とM&A推進」など。
• 報告期間：2025年3月期（2024年4月～2025年3月）
• セグメント（区分・概要）
  • システム開発事業：官公庁・公共、エネルギー、サービス系（MVNO等）、既存システムの保守・改修、DX案件。先端技術推進（生成AI等）や案件受注による拡大。
  • インフラ・セキュリティサービス：クラウド移行、脆弱性診断、SIRT対応、運用保守。エネルギー系・セキュリティ系案件が好調。
  • グループ内主要子会社：SIG、ACT（アクト・インフォメーション・サービス）、UIS（ユー・アイ・ソリューションズ）、ACR（エイ・クリエイション）等（100%子会社）。

業績サマリー（連結、単位：百万円）

• 売上高：8,769（前期 6,906、前年同期比 +27.0%）
• 営業利益：583（前期 355、前年同期比 +64.2%）
• 営業利益率：6.7%（前期 5.1%）
• 経常利益：653（前期 357、前年同期比 +83.0%）
• 当期純利益：480（前期 239、前年同期比 +100.8%）
• 達成率（対修正通期業績予想※）：
  • 売上高：102.0%（修正目標 8,600）
  • 営業利益：112.3%（修正目標 520）
  • 経常利益：110.8%（修正目標 590）
  • 当期純利益：126.5%（修正目標 380）
• 中期経営計画・年度目標に対する進捗（抜粋）
  • 2027年目標（第2フェーズ）売上 12,000、営業利益 720 に対し、2025実績売上 8,769 → 目標比 約73%（進捗の指標としての単純比較）。
  • 2025年計画（修正値）：売上 8,600、営業利益 520 を上回る着地（実績 8,769 / 583）。

セグメント別（売上：単位 百万円）

• システム開発（SIG 等）
  • 2025通期実績（累計）：5,957（前期 5,202、前期比 +14.5%） → 約59.5億円（資料表記）
  • 主な牽引要因：公共系（国保標準システム等）、エネルギー系（電力販売管理等）、サービス系（MVNO向け等）。既存取引先のDX案件増。
  • 売上構成比（概算）：約67.9%（5,957 / 8,769）
• インフラ・セキュリティサービス（UIS 等）
  • 2025通期実績（累計）：2,812（前期 1,704、前期比 +65.0%） → 約28.1億円
  • 主な牽引要因：セキュリティ案件の増加、エネルギー系需要の拡大、地方拠点体制拡充。
  • 売上構成比（概算）：約32.1%（2,812 / 8,769）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 売上・営業利益・当期純利益が過去最高を達成。主因は需要堅調なサービス系、エネルギー系、公共系（国保システム）及びセキュリティ案件の拡大、さらにUISの連結化（子会社化）による取り込み。
  • 一部、のれん償却や管理コスト、労務費上昇はあるが、増収によりカバー。
  • 営業外収益に保険解約返戻金、特別損益に子会社（YCO）売却益等が寄与。
• 増減要因（主要）
  • プラス要因：
  • UISを連結対象にしたことによる売上増（資料の増分表示で大きく貢献）。
  • エネルギー系やサービス系、公共（国保）での大型受注・保守案件。
  • セキュリティ関連案件の増加（インフラ・セキュリティ事業）。
  • DX案件拡大に伴う要員シフト・単価改善。
  • マイナス要因（コスト面）：
  • 労務費上昇に伴う販管費増。
  • M&Aに伴うのれん償却、管理コストの増加。
• 競争環境
  • 既存大手顧客（NEC、日立グループ等）との取引やパートナー関係を持ち、公共・金融・エネルギー領域での実績を有する点を強調。
  • サイバーセキュリティやクラウド、DX領域でのニーズ拡大を背景に競合も活発化。資料では「グループシナジーやM&Aで競争力を強化する戦略」を掲げる。
• リスク要因（資料および想定される外部要因）
  • 資料明記：労務費上昇、のれん償却、管理コスト増（業績に与えるコストリスク）。
  • その他（想定）：人材確保難（エンジニア不足）、受注変動、顧客予算の変動、規制・法制度変更、サイバー攻撃やサプライチェーン制約、為替変動（海外比率が高くないため直接影響は限定的と考えられるが明記なし）。
  • 特別損益要素（非反復性）：保険解約返戻金、子会社売却益等が業績に影響。

戦略と施策

• 現在の戦略（資料の要旨）
  • グループシナジーの強化による収益力向上（グループ最適化）。
  • M&Aの継続活用による事業領域・地域拡大（ACR子会社化等）。
  • クラウド・セキュリティ、AI（生成AI含む）等の先端技術領域への注力。
  • DOE（株主資本配当率）6%を目安とした配当方針の採用（2025年に基本方針変更）。
• 進行中の施策（具体例）
  • 先端技術推進センター（ITAC）の新設：NEXUSチームでAI・クラウド・CS（クラウドセキュリティ）等の知見を横展開。
  • サイバーセキュリティファンドへの参加（Limited Partner）による投資・協業機会の模索。
  • ACR（エイ・クリエイション）を子会社化しシステム開発・保守の連結計上開始。
  • 採用強化・地方拠点連携による要員体制強化（全国9拠点の連携）。
• セグメント別施策と成果
  • システム開発：生成AI活用による効率化試行、サービスソリューション系受注拡大、先端技術センターを活用した技術力向上。
  • インフラ・セキュリティ：地方拠点と連携したクラウド・セキュリティ要員体制強化、一次請け比率向上による単価・利益率改善、セキュリティコンサル領域への展開。
  • グループ横断：M&Aやファンド投資を通じた領域補強、グループ最適化による収益性向上。

将来予測と見通し

• 次期（2026年3月期）業績予想（連結、単位：百万円、資料）
  • 売上高：10,500（計画）
  • 営業利益：650（計画）／営業利益率 6.2%
  • 経常利益：659（計画）
  • 当期純利益：461（計画）
• 予想の根拠（資料の説明）
  • クラウド・セキュリティ領域の拡大、受注好調なエネルギー系案件への注力、グループ間拠点連携による既存事業の効率化でDX案件に対応し収益向上を図る。
  • ACR（エイ・クリエイション）を通期で連結計上（システム開発で約16.7億円を見込み）。
  • 労務費上昇やのれん償却・管理コスト増は続く前提だが、営業利益は対前年で増加見込み（資料では営業利益11.3%増で6.5億円見込みと記載）。
• 中長期計画（第2フェーズ～2027目標）
  • 2027年目標：売上 12,000、営業利益 720（営業利益率 6.0%）。
  • 2025実績との比較：売上 8,769 → 2027目標12,000に向け段階的拡大を目指す（M&A活用、グループ最適化、収益性重視）。
• マクロ経済の影響（想定）
  • DX投資の拡大が追い風。一方でエンジニア需給のひっ迫（人件費上昇）や景気変動による企業投資抑制、金利上昇の資金コスト影響などが業績に影響し得る（資料では人件費・借入増加等の影響を注記）。

配当と株主還元

• 配当方針（資料）
  • 将来の事業展開と経営体質強化に必要な内部留保を確保したうえで、株主資本配当率（DOE）6%を目安に、安定した配当を実施する基本方針（2025年3月期に方針変更）。
• 2025年3月期の配当（実績）
  • 中間配当：12円／株（資料グラフ表示）
  • 期末配当：13円／株（資料明記）
  • 年間配当：25円／株（合計）
• 2026年3月期（予想）
  • 中間配当：14円（想定）
  • 期末配当：15円（想定）
  • 年間配当：29円（予定）
• 過去実績（資料参照）
  • DOEの推移（例示）：2021〜2024期はおおむね3.8%〜5.7%の範囲で推移。2025は6.3%（資料）。

製品・サービス、協業

• 主要製品・サービス
  • システム開発（業務システム、国保・年金・税務・人事給与、MVNO向け等）、クラウド基盤構築、データ分析基盤構築、アプリケーション開発、運用・保守。
  • インフラ・セキュリティ：クラウド移行支援、脆弱性診断、アプリ設定確認、SIRT運用支援、運用監視・ミドルウェアバージョンアップ等。
• 提供エリア・顧客層
  • 全国（拠点は全国9拠点）、顧客は官公庁、自治体、金融、大手企業、SIer、学校、医療機関など。
• 協業・提携
  • パートナー例：日立製作所（日立グループ）、NECソリューションイノベータ、電通総研セキュアソリューション等。
  • 新規事業・協業：GMOグローバルサイン（電子認証）、AI関連（コーピー等）、地域拠点企業との連携、サイバーセキュリティファンドへの参画による投資先との協業・M&A探索。

重要な注記（会計・その他）

• 会計方針・連結：UISの連結子会社化（当期より連結対象）およびACR株式取得によるのれん計上が財務に影響。固定資産・のれんが増加、長期借入金増加。
• 特記事項：
  • 営業外収益に保険解約返戻金が含まれる（営業外収益増要因）。
  • 特別損益に子会社（YCO）売却益が計上されている。
• リスク（資料で明示されたもの）
  • 労務費の上昇、M&A関連ののれん償却、管理コスト増等。
• その他（今後のイベント・重要告知）
  • 具体的なIRイベント日程や決算短信の提出日等は資料内に記載なし（問い合わせ先：経営企画室TEL 03-5213-4580／資料最終頁）。

（備考）
– 本まとめは提示資料（PDF/スライド）に基づく要約です。不明な点は「–」と記載しています。数字は資料に記載の単位（百万円または資料表記）をもとに整理しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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