コンコルディア・フィナンシャルグループ (7186) 企業分析レポート
東京証券取引所に上場するコンコルディア・フィナンシャルグループ（証券コード:7186）について、以下の通り分析レポートを作成しました。
1. 企業情報
コンコルディア・フィナンシャルグループは、横浜銀行と東日本銀行が統合して設立された金融持株会社です。傘下に横浜銀行、東日本銀行、神奈川銀行などを持ち、神奈川県と東京都を中心に1都1府7県で事業を展開しています。総合的な金融サービスを提供しており、特に中小企業向け融資や個人向け金融サービスに注力しています。
事業内容としては、預金（定期預金、普通預金など）による資金調達を基盤とし、貸出金（中小企業向け、住宅・消費者向けなど）を主要な資産としています。その他、有価証券運用や各種金融サービスも提供しています。2025年10月には「横浜FG」へ商号変更が予定されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、地銀グループとしては都銀に匹敵する総合力を有しているとされています。神奈川・東京を主要な事業基盤としており、これらの地域における個人および中小企業向けの強い顧客基盤が競争優位性と考えられます。しかし、具体的な市場シェアに関するデータは提供されていないため、詳細なポジションは不明です。地域金融機関として、人口減少や低金利環境（ただし、昨今の金利上昇はプラス材料）などの構造的な課題には直面する可能性があります。一方で、金利上昇局面においては、預貸金利ザヤの改善を通じて収益を拡大する機会も持ち合わせています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「地域に根ざし、ともに歩む存在として選ばれるソリューション・カンパニー」を目指すビジョンを掲げています。中期経営計画の具体的な施策としては、個人・法人向けの役務収益の拡大や、融資利回りの改善が重点分野として決算資料で言及されています。また、2025年4月には株式会社L&Fアセットファイナンスを子会社化しており、事業領域の拡大を通じて収益機会の多様化を図っていると見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
コンコルディア・フィナンシャルグループの収益モデルは、預金と貸出金による金利収入（預貸金利鞘）が主軸であり、これに加えて役務取引等収益（手数料収入など）を加えています。足元の業績では、貸出金利回りの上昇が資金運用収益の拡大に寄与しており、金利環境の変化に事業モデルを適応させ、収益を向上させていることが示唆されます。金利上昇局面は銀行業にとって追い風となる可能性があり、市場ニーズの変化（デジタル化やソリューション提供の強化など）への対応が持続可能性の鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、特定の技術革新に関する具体的な言及はありません。一般的に地方銀行グループは地域に密着したサービス展開を背景に、FinTech企業との連携やデジタル化への取り組みを進めています。
収益を牽引しているのは主に「貸出金」であり、特に中小企業向けと住宅・消費者向けの融資がその大部分を占めています。また、預貸金業務に加えて、投資信託や保険等の個人向け投資型商品の販売も収益に貢献していると見られます。
6. 株価の評価
現在の株価1,133.0円に対し、以下の指標が示されています。
* PER（会社予想）: 13.54倍
* 業界平均PER（10.7倍）と比較すると、現在のPERは業界平均よりも高い水準にあります。
* PBR（実績）: 0.98倍
* 業界平均PBR（0.4倍）と比較すると、現在のPBRは業界平均よりも高い水準にあります。
* EPS（会社予想）: 83.67円
* BPS（実績）: 1,154.11円
これらの指標を業界平均と比較すると、現在の株価はPER、PBRともに業界平均を上回っており、評価は比較的高めであると言えます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,133.0円は、年初来高値1,184円に近く、年初来安値700円からは大幅に上昇しています。
直近の移動平均線を見ると、50日移動平均線1,081.00円、200日移動平均線947.51円を現在の株価が上回っており、株価は上昇トレンドにあると考えられます。
直近10日間の株価推移も、レンジはありつつも高値圏での推移が続いています。これらの状況から、現在の株価は高値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
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売上高（経常収益）:
- 2022年3月期 264,887百万円
- 2023年3月期 266,860百万円
- 2024年3月期 286,581百万円
- 2025年3月期（過去12か月） 314,419百万円
売上高は過去数年にわたり増加傾向にあり、直近の過去12か月と前期比でも約9.7%の成長を示しています。特に2026年3月期第1四半期では前年同期比21.9%の増収を達成しており、好調な推移が見られます。
* 親会社株主に帰属する当期純利益:
* 2022年3月期 53,881百万円
* 2023年3月期 56,159百万円
* 2024年3月期 66,931百万円
* 2025年3月期（過去12か月） 82,805百万円純利益も売上高と同様に増加傾向にあり、収益性も改善していると考えられます。
* キャッシュフロー:
* 提供データには四半期連結キャッシュ・フロー計算書が作成されていない旨の記載があり、詳細な分析はできません。
* ROE（実績）: 6.45%
* 決算短信要約の参照値では8.3%とされており、日本の銀行としては比較的良好な水準にあります。
* 自己資本比率（実績）: 5.1%
* 決算短信要約では5.2%の記載があります。銀行業における自己資本比率はBIS規制などの特殊な基準で計算されるため、一般事業会社の基準とは単純比較できませんが、事業継続に必要な規制基準を満たしていると推測されます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.00%
- 1株配当（会社予想）: 34.00円
- 配当性向: 40.49%
会社は2025年3月期の実績配当29.00円から、2026年3月期の予想配当では34.00円への増配を予定しており、株主還元に積極的な姿勢が見られます。また、第1四半期中に自己株式取得に関する公表も行うなど、自社株買いによる株主還元策も実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来安値から大きく上昇し、52週間の変化率がS&P 500を大幅に上回るなど、強い上昇モメンタムを示しています。直近の移動平均線も上向きであり、高値圏での推移が続いていることから、投資家の関心は高い状態にあると考えられます。金利上昇局面での銀行業の収益改善期待や、地銀再編の動きなどが株価に影響を与える要因として考えられます。直近の出来高も比較的多く、取引が活発です。
11. 総評
コンコルディア・フィナンシャルグループは、神奈川・東京を地盤とする有力な地方銀行グループであり、統合による総合力強化と中小企業・個人向けサービスに注力しています。
直近の業績は、貸出金利回りの改善や役務収益の拡大により、売上高・純利益ともに堅調な成長を続けています。株主還元策として増配や自社株買いを実施しており、投資家への還元意欲も高いと見られます。
株価は年初来高値圏で推移し、強い上昇モメンタムを示していますが、PERおよびPBRは業界平均と比較して割高な水準にあります。収益性（ROE）は日本の銀行としては良好な水準を維持しています。自己資本比率は銀行業として適切に管理されている一方、キャッシュフローの詳細はデータ不足のため不明です。
今後の金利動向や地域経済の活性化、さらなる事業拡大戦略が業績を左右する要因となると考えられます。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率約9.7%、3年CAGR約5.9%と売上は継続的に増加。直近四半期の売上成長率も18.4%と高い。
- 収益性: A
- 過去12か月の営業利益率41.96%と高水準。ROE実績6.45%も日本の銀行としては良好な水準。
- 財務健全性: B
- 自己資本比率5.1%（決算短信要約では5.2%）は銀行業として適切に管理されていると推測される。流動比率、D/Eの明確なデータはなし。
- 株価バリュエーション: C
- PER（会社予想）13.54倍、PBR（実績）0.98倍は、それぞれ業界平均PER 10.7倍、業界平均PBR 0.4倍と比較すると割高な水準。
企業情報
| 銘柄コード | 7186 |
| 企業名 | コンコルディア・フィナンシャルグループ |
| URL | http://www.concordia-fg.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
関連情報
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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