決算短信：扶桑薬品工業（4538）

（訂正・数値データ訂正）修正後発事象にかかる「2025年3月期決算短信［日本基準］（非連結）」の一部訂正について

以下は、提供いただいた扶桑薬品工業株式会社（コード：4538／東証プライム）2025年3月期（非連結）決算短信（訂正後）を、個人投資家向けに整理した要約です。投資助言は行いません。不明項目は「–」で示しています。

基本情報

• 企業名：扶桑薬品工業株式会社
• 主要事業分野：医薬品事業（主力：人工透析関連製剤、輸液・注射剤、後発医薬品ほか）、不動産賃貸（重要性が低いためセグメント情報は省略）
• 代表者名：代表取締役社長 戸田 幹雄
• 上場市場・コード：東証プライム 4538
• 決算短信の性格：非連結（日本基準）、決算短信は監査の対象外と明記
• 報告概要
  • 提出日（訂正後文書の日付）：2025年5月9日（当該訂正の告知は2025年5月28日）
  • 対象会計期間：2024年4月1日～2025年3月31日（2025年3月期）
  • 決算説明会：有（報道関係者向け、資料は同社HPに掲載予定）
  • 決算短信の訂正理由：2025年5月27日公表の控訴審判決に関連する「訴訟関連損失引当金」87億44百万円（8,744 百万円）を特別損失として計上する修正後発事象を受け、財務諸表等を訂正
• セグメント
  • 医薬品事業：人工透析関連薬（例：透析剤キンダリー等）、輸液・注射剤、後発医薬品等（売上の大半を占める）
  • 不動産賃貸：小額（重要性が乏しいためセグメント情報の詳細は省略）
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：9,451,169 株
  • 期末自己株式数：910,805 株
  • 期中平均株式数（当期）：8,542,566 株
  • 時価総額：–（期末株価が本資料に記載されていないため算定不可）
  • 備考：1株当たり純資産・1株当たり当期純利益等の算定に用いられた普通株数は資料に記載（期末普通株式数：8,540,364 株）
• 今後の予定（記載された日程）
  • 定時株主総会：2025年6月25日（開催予定）
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年6月24日
  • 配当支払開始予定日：2025年6月26日
  • 決算説明会（報道関係者向け）：2025年5月9日（資料は同社HPに掲載予定）

財務指標（要点、単位：百万円／円）

注：以下は「訂正後」の数値（訴訟引当計上済）に基づく非連結数値です。
– 損益計算書（主要）
– 売上高：60,563（百万円） （前期 55,407、+9.3%）
– 内訳：医薬品 60,447、不動産賃貸 115
– 売上原価：44,030（前期 41,568）
– 売上総利益：16,532（前期 13,838）
– 販管費：12,401（前期 11,874）
– 営業利益：4,131（前期 1,964、+110.3%）
– 経常利益：3,780（前期 1,868、+102.4%）
– 特別損失（主な項目）：訴訟関連損失引当金 8,744
– 税引前当期損失：△4,970（前期 税引前利益 1,767）
– 法人税等：△1,682（前期 389）
– 当期純損失：△3,288（前期 当期純利益 1,377）
– 1株当たり（当期）
– 1株当たり当期純損失：△384.95円
– 1株当たり純資産（BPS）：3,869.10円
– 貸借対照表（主要）
– 総資産：81,729（百万円） （前期 75,802）
– 流動資産：48,342
– 固定資産：33,386
– 負債合計：48,685（前期 39,140）
– 流動負債：44,131（主な増加要因：短期借入金増加、訴訟引当金 8,744 の計上）
– 短期借入金：18,000（前期 2,350）
– 1年内返済予定の長期借入金：827
– 長期借入金（固定負債）残高：2,462
– 有利子負債の概算合計（短期+長期+1年内返済分）：約21,289（百万円）
– 純資産：33,043（前期 36,661）
– 自己資本比率：40.4%（前期 48.4%）
– キャッシュ・フロー（主要）
– 営業CF：△3,305（百万円） （前期 +627） — 営業活動による支出
– 投資CF：△3,168（前期 △3,536）
– 財務CF：+7,618（前期 +14） — 短期借入金の増加等による収入
– 現金及び現金同等物 期末残高：6,264（前期 5,120）
– 収益性・効率性指標（資料記載・計算）
– 売上高営業利益率：約6.8%（資料記載）
– 総資産回転率（計算）：
– 2025年3月期：60,563 / 81,729 ≒ 0.74 回
– 2024年3月期：55,407 / 75,802 ≒ 0.73 回
– 自己資本当期純利益率（ROE）はマイナス（当期純損失のため算出値マイナス）
– 当期純利益率：△9.4%（資料記載）
– 総資産経常利益率：4.8%（資料記載）
– セグメント別（収益貢献度）
– 医薬品部門売上高：60,447（百万円）＝売上高の約99.8%
– 不動産賃貸収入：115（百万円）＝ごく小額
– 同社は不動産を除く単一事業主体（医薬品）が主であり、セグメント詳細は省略（重要性が乏しいため）
– 財務の解説（短信記載の主な背景）
– 売上増加の要因：腎・透析関連後発薬の販売促進、輸液・注射剤の代替供給増加などにより売上が拡大
– 営業利益改善の要因：原料や物流費等の高騰は継続するものの、生産増加や不採算品の再算定などで売上原価率が改善
– 特別損失の計上：控訴審判決関連で訴訟引当金8,744を計上し、当期は当期純損失を計上
– 流動負債の増加：短期借入金増加と訴訟引当金計上が主因で負債が増加
– 営業CFマイナスの要因：税引前損失計上、売上債権の増加、仕入債務の一時的支払増（サプライヤー支払期日短縮対応）など

配当

• 2024年3月期（実績）：年間 70.00円（中間 35.00、期末 35.00）
• 2025年3月期（実績）：年間 82.00円（中間 40.00、期末 42.00）／配当総額 700 百万円
  • 当期の配当性向：△21.3%（当期純損失のためマイナス表示）
• 2026年3月期（予想）：年間 90.00円（中間 45.00、期末 45.00）※会社予想
• 特別配当：なし（当期は訴訟引当金の計上に伴う特別配当等の記載なし）

セグメント別情報（要点）

• 売上構成：医薬品がほぼ全体（60,447 / 60,563）
• 収益貢献度：営業利益等は事業別の内訳開示なし（医薬品主体のため医薬品が主要貢献）
• セグメント戦略（短信中の記載）：
  • 人工透析関連製品の浸透強化（主力製品：キンダリー等）
  • 後発医薬品の販売促進
  • 輸液・注射剤の代替供給に注力

中長期計画との整合性

• 同社は研究開発投資や製販強化を続ける旨の記載ありが、具体的な中期KPIや進捗に関する詳細は本資料に明記されていない

競合状況や市場動向（短信記載のポイント）

• 市場動向（短信からの引用要旨）：
  • 国内は薬価制度改革や後発医薬品使用促進など医療費適正化施策が継続
  • 研究開発費増加、開発リスクの増大等で収益環境は厳しい
• 競争優位性の示唆：人工透析関連製品に強みを保有している旨の記載（ただし競合との相対比較は資料に記載なし）

今後の見通し（会社予想およびリスク）

• 2026年3月期（予想、連続性は非連結）
  • 通期売上高：61,500（百万円、+1.5%）
  • 営業利益：3,400（百万円、△17.7%）
  • 経常利益：3,300（百万円、△12.7%）
  • 当期純利益：2,300（百万円）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想）：269.24円
• リスク要因（短信および一般的な事業リスクの整理、助言ではない列挙）
  • 訴訟リスク：控訴審判決に基づく損失計上が業績に影響（今回8,744百万円計上）
  • 薬価改定や後発医薬品政策の影響
  • 原材料価格・物流費の上昇
  • 為替変動（国際調達がある場合）、規制環境の変化
  • 研究開発リスクや競合製品の出現

重要な注記

• 会計方針の変更：無し（会計基準の変更含む）
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査対象外と明記
• 修正：本決算短信は、2025年5月27日公表の訴訟判決に基づき、訴訟関連損失引当金8,744百万円を特別損失として計上する「訂正後」の全文
• 継続企業の前提：該当事項なし
• セグメント情報：重要性が乏しいため詳細記載を省略（医薬品事業が主）

補足（IR／コーポレート関連）

• 役員人事：代表取締役の追加選定等の人事予定あり（詳細は別途公表済み／株主総会で正式決定予定）
• 決算補足説明資料：作成・公開予定（会社HP参照）

以上。ご不明点や特定項目（例：時価総額計算のための期末株価が必要、セグメント別詳細など）があれば、その情報をいただければ追記・計算します。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。