2025年12月期 第1四半期 決算説明資料
GMOインターネット株式会社（証券コード：4784）
2025年12月期 第1四半期（Q1）決算説明まとめ
※本資料は提供された決算説明資料に基づいて整理した情報です。投資助言は行いません。不明な項目は「–」で表示しています。
基本情報
- 企業名：GMOインターネット株式会社（2025年1月1日付で社名変更：旧GMOアドパートナーズ）
- 主要事業分野：インターネットインフラ事業（ドメイン・レンタルサーバー、プロバイダー等）、インターネット広告・メディア事業、その他全社共通事業
- 代表者名：代表取締役 社長執行役員 伊藤 正
- 決算説明会情報：
- 決算発表：2025年5月14日
- 決算説明会：2025年5月15日
- 説明者：代表取締役 社長執行役員 伊藤 正（主な発言概要：Q1は通期予想に対し予定通りの進捗、GPUクラウドの立上げ投資・追加投資、海外インフラ事業（Z.com）買収と連結予定、配当方針の変更）
- 報告期間：2025年12月期 第1四半期（Q1）
セグメント
（資料記載の区分に沿って整理）
– インターネットインフラ事業
– ドメイン・レンタルサーバー事業（例：お名前.com、ConoHa、GMO GPUクラウド）
– インターネット接続（プロバイダー）事業（例：とくとくBB、GMO BIZアクセス）
– インターネットインフラ事業 その他（全社共通費等）
– インターネット広告・メディア事業
– 広告・メディア事業（例：GMO NIKKO、GMO INSIGHT）
– 広告事業 その他（共通費等）
– その他（全社共通費用等、連結消去）
業績サマリー（Q1：単位は億円、資料記載値）
- 主要指標（2025年Q1 / 通期予想 / 通期進捗率）
- 売上高：190億円 / 750億円 → 進捗率 25.4%
- 営業利益：16.3億円 / 80億円 → 進捗率 20.4%
- 経常利益：16.7億円 / 78億円 → 進捗率 21.5%
- 四半期純利益：12.6億円 / 50億円 → 進捗率 25.2%
- 1株当たり利益（EPS）：–（資料記載なし）
- 前年同四半期比（YoY）：資料で明確な全社YoYはなし（セグメントごとの動向は下記参照）
- セグメント別（Q1）売上高・営業利益（主要項目）
- ドメイン・レンタルサーバー事業：売上 48.7億円、営業利益 9.3億円
- インターネット接続事業：売上 104億円、営業利益 20.0億円
- インフラ事業 その他：売上 2.5億円、営業損失 ▲12.8億円（共通費等）
- インターネット広告・メディア事業：売上 35.9億円、営業利益 5.3億円
- 広告事業 その他：売上 -億円、営業損失 ▲2.8億円
- その他・連結消去：売上 ▲0.9億円、営業損失 ▲2.6億円
- 進捗状況（中期・通期目標に対する評価）
- 全社：Q1は「通期予想に対し予定通りに進捗」との説明（GPUクラウド費用先行などで収益性は期内で変動）
- 通期に対する進捗率は上記のとおり（売上は約25%で想定通り、営業利益はやや進捗遅め）
業績の背景分析
- 業績ハイライト・主なトピックス
- 既存事業・新規事業ともに堅調に推移（資料表現）。
- GPUクラウド（新規事業）の立上げで先行投資が発生し、Q1では費用増加。追加投資の実行（H200 GPU、ストレージ等）。
- 海外インフラ事業（Z.comブランド、6か国11社）の株式取得：のれん16.3億円を計上、BS上はQ1時点で連結、PLはQ2から連結予定。FA費用1.6億円を計上。
- ストック売上比率は高水準（資料上：81.6%）。
- 増減要因（業績増減に寄与した主な要因）
- ドメイン・レンタルサーバー：売上進捗は堅調。GPUクラウドのコスト先行で費用増。
- インターネット接続：売上は横ばいだが、自社商材比率の増加（10ギガプラン等）と集客効率改善で営業利益は継続的に増加。契約件数はYoY+42.2%と増加。
- 広告・メディア：広告代理事業は売上減。一方で自社商材は増加し、YoYで利益は回復。TikTok向けの新機能（インスタントウィン）などソリューション展開。
- 新規事業（GPUクラウド）：初期投資が大きく、単価も高くリードタイム長のため本格的な売上寄与は7月以降見込み。
- 競争環境・優位性の変化
- GPUチップ自体は他社も採用するが、同社は「ネットワーク帯域幅」「NVIDIAの推奨環境に基づく構築」によるスペック面を強みとしていると説明。
- ドメイン・ホスティングやプロバイダー等の既存インフラ領域はストック収益基盤が強み。広告事業はマーケティングノウハウを活かす方針。
- リスク要因（外部リスク等）
- GPU機器の高単価・長納期（導入の遅れや資本投下リスク）。
- 為替リスク（資料では為替予約等で管理と明記）。
- サプライチェーン（半導体等調達）や国際的な相互関税の状況（資料では特段の影響なしと記載）。
- 借入金増（GPUクラウド立上げ投資による調達増加） → 金利上昇リスク等。
戦略と施策
- 現在の戦略（成長の4本柱）
- 既存事業の安定・継続成長
- インフラ × 広告メディア の事業シナジー強化（マーケティング力・販売力の相互活用）
- 新規事業（GMO GPUクラウド 等）
- 仲間づくり（M&A）による成長加速
- 進行中の施策（主要プロジェクト）
- GMO GPUクラウド：100億円規模の設備投資公表（NVIDIA H200搭載GPU等）、サービス提供は2024年11月22日開始、経産省の補助金（最大約19.25億円）認定、追加投資：2025/3 にストレージ2億円、2025/5 にH200 GPU・256基相当で15億円追加投資を発表。導入済のGPUチップ数は約800基調達（資料）。
- セキュリティサービス「ネットde診断」をホスティング事業にバンドル提供。
- 画像生成AIサービス（ConoHa AI Canvas）でStable Diffusionをブラウザ利用できるASP（Comfy UIを国内で初採用）。
- 広告ソリューション：TikTokアプリ内抽選機能「インスタントウィン」を世界初実装事例として展開（ファミリーマート、アサヒ飲料、アース製薬等の事例）。
- M&A：2025/3にグループ内からZ.comブランドで提供する海外インフラ事業（6か国11社）を取得。契約件数16万件、従業員（パートナー）925名、エンジニア・クリエイター比率72%。
- セグメント別の主要施策と進捗
- ドメイン・レンタルサーバー：セキュリティ診断バンドル、AI画像生成ASPの提供で差別化。GPUクラウドによる新たな顧客基盤形成。
- インターネット接続（プロバイダー）：自社商材（10ギガプラン等）の比率向上、優待サイト等を広告メディアノウハウで運営し顧客満足度向上。
- 広告・メディア：自社商材拡充で収益性改善、TikTok等の新技術を活用したソリューション投入。
- 海外インフラ（Z.com）：2025年第2四半期からPL連結に移行予定で、地域拡大・売上の取り込みを進める。
将来予測と見通し
- 通期業績予想（資料記載）
- 売上高：750億円
- 営業利益：80億円
- 経常利益：78億円
- 四半期純利益（通期）：50億円
- （Q1実績と進捗率は前述参照）
- 予想の根拠・要因（資料の説明）
- Q1は通期見通しに対し予定通りの進捗と説明。GPUクラウドは初期は費用先行だが、7月以降本格的な売上寄与を見込む旨。Z.com買収のPL影響は軽微と見込まれ、のれん計上との相殺で数千万円程度のプラス影響見込み。経産省補助金（約19.25億円）を受ける見込み。
- 中長期計画と達成可能性（資料上の示唆）
- ストック売上比率の維持（高水準）やインフラ×広告のシナジー強化、M&Aによる契約基盤の拡大を通じた着実な成長が方針。進捗はQ1時点で概ね想定内と説明。
- マクロ経済の影響（資料での言及）
- 相互関税：主要セグメントで特段の影響なしと結論。
- 為替リスク：為替予約等で管理。
- 金利・資金調達：GPU投資に伴う借入増加 → 金利動向は注意要因。
- 供給面（半導体等）：基本的には事業への直接的影響は限定的だが注視。
配当と株主還元
- 配当方針（変更点）
- 基本配当性向：従来 50% → 変更後 65%
- 記念配当性向（2025-2026）：新設 35%（2025–2026年限定）
- 総配当性向（2025-2026）：50% → 100%（上記の組合せ）
- 配当回数：年1回 → 四半期配当へ変更
- 注：配当性向の向上に伴い、GMOクリック証券における売買手数料のキャッシュバックは廃止予定（資料記載）
- Q1配当と通期見通し
- Q1配当（1株あたり）：4.61円（Q1四半期純利益 × 配当性向100%に基づく表示）
- 通期配当予想（1株あたり）：18.2円（資料）
- 過去配当・中間／期末比較：–（資料上の詳細な過去実績比較は掲載なし）
- 特別配当：Q1は記念配当性向の一部を反映（資料では2025-2026年に記念配当設定）
製品・サービス（主要）
- 主要製品・サービス
- ドメイン／ホスティング：お名前.com、ConoHa 等（セキュリティ診断サービス「ネットde診断」をバンドル）
- GPUクラウド：GMO GPUクラウド（高帯域インターコネクト、高速分散ストレージ、HPCジョブ管理） — 100億円規模の投資、NVIDIA H200搭載サーバ採用、サービス提供中（2024/11開始）
- 画像生成AIサービス：ConoHa AI Canvas（Stable Diffusionをブラウザで利用、Comfy UI採用）
- プロバイダー：とくとくBB（最大10ギガのプラン等）
- 広告ソリューション：TikTokアプリ内「インスタントウィン」等（世界初事例として実装）
- 販売状況・顧客層
- GPUクラウド：企業・研究機関（事例：一般社団法人AIロボット協会、チューリング株式会社、NEC）に採用。大規模AI学習やロボットAI開発基盤として利用。
- プロバイダー・ホスティング：国内契約件数合計で820万件（資料）、海外契約件数16万件（Z.com取得分）。
- 協業・提携
- NVIDIAパートナープログラム参画、NVIDIA H200搭載の調達。
- 経済産業省「クラウドプログラム」供給確保計画の認定（補助金見込み）。
- TikTok API for Business チームと連携したソリューション構築（資料で確認済みと明記）。
- M&A：Z.com（海外インフラ11社）をグループに取り込む施策。
重要な注記
- 会計・連結関連
- Z.com海外インフラ事業の株式取得に伴い、のれん16.3億円を計上。BS上はQ1時点で海外インフラ事業を連結済みだが、PLは2025年Q2から連結する予定（資料明記）。
- 財務面（BSポイント）
- Q1時点の現預金 96.21億円、流動資産合計 304.67億円、固定資産合計 197.64億円、資産合計 502.31億円（単位：百万円表記の資料を参照）。借入金については主にGPUクラウドの立上げ投資によるものとの記載。
- リスク・注意点（資料記載の特記事項）
- GPUクラウドは単価が高くリードタイムが長い商品であり、導入調整段階のため本格的な売上寄与は7月以降となる見通し。
- 相互関税等の影響については、同社の主要セグメントでは「特段の影響なし」としているが、サプライヤー側の調達価格変動等は注視。
- その他重要告知
- 配当方針の変更（四半期配当化、配当性向引上げ、記念配当設定）および株主優待の変更（キャッシュバック等の見直し）。
- 2025年第2四半期より、Z.comグループ（海外11社）のPL連結が開始予定。
もし必要であれば、下記の詳細を追加で整理します（ご希望をお知らせください）：
– セグメント別の過去四半期推移（グラフの数値化）
– GPUクラウド投資の時系列（投資額・補助金・稼働予定）
– 配当変化の計算例（想定EPSが分かる場合）
（以上）
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4784 |
| 企業名 | GMOインターネット |
| URL | https://internet.gmo/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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