株式会社アクリート（証券コード:4395）に関する企業分析レポートを、個人投資家の皆様向けに作成しました。
1. 企業情報
アクリートは、企業から個人消費者へSMS（ショートメッセージサービス）を配信代行するサービスを主力事業としています。近年、多要素認証や本人確認といったセキュリティ用途でのSMS利用が拡大しており、同社はその需要を取り込んでいます。事業セグメントは「コミュニケーション事業」が売上の大半を占め、その他に「ソリューション事業」や「投資・インキュベーション事業」を展開し、事業ポートフォリオの多角化を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
法人向けA2P（Application to Person）SMS市場は、年間平均成長率7～10%で拡大している成長市場です。SMSは高い開封率（約90%）を特徴とし、企業の重要通知手段として再評価が進んでいます。アクリートは国内SMS配信代行サービスにおける主要プレイヤーの一つとして位置付けられますが、参入企業の増加や通信キャリア系の参入による価格競争という課題も抱えています。同社はM&Aによる事業拡大やマルチチャネル化（LINE連携など）を通じて競争優位性の構築を図っています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は中期経営計画（2025-2027年）において、従来のSMS単一事業からの脱却と事業ポートフォリオの多様化を掲げています。具体的には、既存のコミュニケーション事業の強化に加え、AIテクノロジーを活用した「ソリューション事業」と、有望ベンチャーへの戦略投資を行う「投資・インキュベーション事業」の3つの領域を成長の柱に据えています。M&Aを積極的に活用し、ズノー、ZMS、フォーグローブといった企業をグループに加え、AI活用やマルチチャネル化の推進、新規サービス（ANOTHER AI、DeepBlueなど）の展開を重点的に進めています。
4. 事業モデルの持続可能性
アクリートの主力である法人向けSMS配信サービスは、スマートフォンの普及、キャッシュレス決済の拡大、オンラインサービスのセキュリティ意識向上に伴う認証・通知需要の増加により、安定した成長が見込まれています。同社は、SMSの高い開封率という特性を活かしつつ、LINEなどの他メッセージングサービスとの連携（「SMSコネクト for LINE」など）を進めることで、顧客企業の幅広いニーズに対応し、事業モデルの持続可能性を高めています。また、M&Aによりソリューション事業や投資インキュベーション事業を育成し、収益源の多様化を図ることで、SMS市場の環境変化や競合激化への適応力を強化しています。
5. 技術革新と主力製品
主な収益源は、法人向けSMS配信サービスです。この分野では、大量かつセキュアなメッセージ配信技術が求められます。技術革新の動向としては、AIを活用したソリューション開発を加速しており、具体的にはAIによる文章生成などの「ANOTHER AI」や、セキュリティ関連サービス「DeepBlue」などの新サービス投入を準備・展開しています。また、他のチャネルとの連携を強化するため、LINEと連携したサービスなども提供開始しており、マルチチャネルメッセージングプラットフォームとしての進化を目指しています。
6. 株価の評価
現在の株価1,025.0円に対し、以下の指標が示されています。
* PER（会社予想）: 25.01倍
* PBR（実績）: 2.76倍
* EPS（会社予想）: 40.98円
* BPS（実績）: 370.82円
業界平均と比較すると、PERは業界平均66.2倍に対して25.01倍、PBRは業界平均3.5倍に対して2.76倍となっており、現在の株価は業界平均と比較して割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、1,070円台から1,025円へとやや下落傾向にあります。しかし、年初来安値が589円、年初来高値が1,665円であることと比較すると、現在の株価は高値圏と安値圏の中間よりもやや高い水準に位置しています。50日移動平均線1,005.72円は株価を下支えしており、200日移動平均線859.09円を大きく上回っていることから、中期的なトレンドは上昇基調にあると考えられます。短期的には上値が重い展開が見られますが、中期的には上昇トレンドが継続している状況です。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年の売上高は、2021年の2,833百万円から2022年には6,190百万円と大きく成長しました。2023年に5,433百万円と一時減少したものの、直近12か月（LTM）では7,422百万円、2025年中間期は3,672百万円（前年同期比+41.3%）と再び高い成長を示しており、積極的なM&Aや市場の拡大が寄与しています。
利益:
営業利益および純利益は年度によって変動が大きく、2022年に高い水準を記録しましたが、2023年およびLTMでは一時的に低迷しました。特に「Total Unusual Items」がマイナスに大きく影響している時期が見られます。しかし、2025年中間期は営業利益231百万円（前年同期比+171.6%）、親会社株主に帰属する中間純利益123百万円（前年同期比+102.4%）と、大幅な改善が見られます。LTMの営業利益率は6.44%（損益計算書に基づく）、2025年通期会社予想の営業利益率は5.9%程度であり、情報通信業の平均的な水準と比較するとやや低い傾向にあります。
キャッシュフロー:
2025年中間期では、営業活動によるキャッシュフローは+303百万円と前年同期のマイナスから黒字に転換し、本業で資金を創出できるようになりました。投資活動によるキャッシュフローは、M&Aや無形固定資産の取得に伴い、△283百万円のマイナスとなっています。財務活動によるキャッシュフローは、借入金の返済などにより△48百万円のマイナスとなっています。現金及び現金同等物の期末残高は1,430百万円です。
財務健全性:
自己資本比率は2025年中間期で52.0%と高く、自己資本が充実しています。流動比率は同時期で約225.8%と短期的な支払い能力も非常に高く、財務健全性は非常に良好な状態にあると判断できます。Total Debt/Equityも31.87%と低い水準です。
ROE（実績）は4.24%と低水準にありますが、2025年中間期の実績を年換算すると約10.4%に改善しており、今後の利益成長次第で向上する可能性があります。
9. 株主還元と配当方針
同社は2025年中間配当について、1株あたり5.00円の配当を実施しました。期末配当については現時点で未定とされています。配当利回り（会社予想）は明確な数値が提示されていませんが、企業財務指標ではForward Annual Dividend Rate 5円、Forward Annual Dividend Yield 0.50%と記載されています。自己株式も4.22%保有しており、今後の株主還元策として自社株買いなどの実施の余地はあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は高値からやや調整しており、短期的な下落モメンタムが見られます。しかし、50日および200日移動平均線は上向きであり、中期的な上昇トレンドは維持されています。出来高は直近10日間で7万〜17万株と比較的安定していますが、平均出来高（3ヶ月平均255.33k株、10日平均109.21k株）と比較すると、直近はやや減少傾向です。信用買残が多い（818,800株）一方で信用売残がゼロであることから、株価上昇を期待する個人投資家の関心は高いと考えられます。機関投資家の保有比率は2.18%と低く、個人投資家の動向が株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
アクリートは、成長市場である法人向けSMS配信サービスを主力とし、積極的なM&Aと事業多角化により成長を追求する企業です。売上高は高い成長を続けており、2025年中間期には利益面でも大幅な改善を見せています。競争が激しい市場環境ではありますが、マルチチャネル化やAIソリューションの展開を通じて競争優位性を構築しようとしています。財務体質は自己資本比率や流動比率が高く、非常に良好です。株価評価の面では、業界平均PER・PBRと比較して割安感があり、中長期的な成長に期待する投資家にとっては注目される可能性があります。
12. 企業スコア
| 観点 | 評価 | 理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | S | LTM売上成長率 +36.6%、直近四半期売上高成長率 +54.6%、2025年中間売上高前年同期比 +41.3%と高い成長率を維持。 |
| 収益性 | C | LTM営業利益率6.44%、2025年中間営業利益率6.3%は、情報通信業の業界平均と比較してやや低い水準。利益の変動性も高め。 |
| 財務健全性 | S | 自己資本比率52.0%、流動比率225.8%、D/E 31.87%と非常に健全な財務体質。 |
| 株価バリュエーション | S | PER（会社予想）25.01倍、PBR（実績）2.76倍はいずれも業界平均と比較して割安な水準。 |
企業情報
| 銘柄コード | 4395 |
| 企業名 | アクリート |
| URL | https://www.accrete-inc.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。