決算短信：雪印メグミルク（2270）

2025年度 第１四半期　決算短信補足説明資料

以下はご提供の決算短信補足説明資料（2025年度 第1四半期）をもとに、個人投資家向けに整理した要点まとめです。数値は資料の単位（億円、億円未満切捨て）に従っています。不明な項目は「–」としています。
基本情報
– 企業概要:
– 企業名: 雪印メグミルク株式会社
– 主要事業分野: 乳製品（チーズ、バター、粉乳等）、油脂、機能性食品、乳飲料（牛乳類、果汁飲料等）、ヨーグルト、デザート・生クリーム、飼料・種苗、共同配送・不動産等
– その他: ブランドロゴ等（資料表紙より）
– 報告概要:
– 提出日: –（資料は「2025年度 第1四半期 決算短信 補足説明資料」）
– 対象会計期間: 2025年度 第1四半期連結累計期間（および通期予想を含む）
– その他: 将来見通し（業績予想）は不確実性を含む旨の注記あり
– セグメント:
– 乳製品: チーズ、バター、粉乳、機能性食品等
– 飲料・デザート類: 牛乳類（白物飲料）、果汁飲料、ヨーグルト、デザート、生クリーム等
– 飼料・種苗: 牛用飼料、牧草・飼料作物種子、野菜種子、造園事業等
– その他: 共同配送センター事業、不動産賃貸事業 等
– 発行済株式:
– 今後の予定:
– IRイベント: –（資料中に個別日程は記載なし）
– その他: 中期経営計画「Next Design 2030」に沿ったKPI開示・進捗管理を継続

財務指標（要点）
– 損益計算書（要旨、単位：億円）
– 第1四半期（連結累計）
– 売上高: 1,524（当期）※前期1,523（差異ほぼゼロ）
– 営業利益: 34（当期） ← 前年同期 57（△22、△39.7%）
– 経常利益: 43（当期） ← 前年同期 63（△20、△32.4%）※資料欄の並びに基づく
– 親会社株主に帰属する純利益: 89（当期） ← 前年同期 52（＋37、＋70.2%）※資料内表記に基づく（税金等の影響あり）
– 通期予想（資料掲載の会社予想）
– 売上高（通期）: 6,400（予想、前年通期 6,158、＋3.9%）
– 営業利益（通期）: 190（予想、前年実績 191、ほぼ横ばい）
– 経常利益（通期）: 206（予想）
– 親会社株主に帰属する当期純利益（通期）: 300（予想）
– 貸借対照表（要旨、当期末 = 第1四半期末、単位：億円）
– 総資産: 4,189（当期末、前期末 4,310、△121）
– 流動資産合計: 1,677（主な内訳：現金及び預金 91、売上債権 841、棚卸資産 687）
– 固定資産合計: 2,512
– 負債合計: 1,858（流動負債 1,241、固定負債 616）
– 純資産合計: 2,331（株主資本等 2,297、非支配株主持分 33）
– キャッシュ・フロー（第1四半期累計、単位：億円）
– 営業活動CF: 9（当期、前期 -30 → 増加）
– 投資活動CF: 24（当期、前期 -39 → 改善）
– 財務活動CF: △154（当期、前期 △56 → 支出増）
– 現金及び現金同等物期末残高: 90（当期、前期末 162→減少）
– フリー・キャッシュ・フロー（Ⅰ＋Ⅱ）: 34（当期、前期 △70）
– 収益性（抜粋）
– 第1四半期 営業利益率: 営業利益34 / 売上高1,524 → 約2.2%
– 通期予想 営業利益率: 190 / 6,400 → 約3.0%
– 財務安全性・効率性
– 自己資本比率（資料より）: 56.8%（2024年度実績）
– 流動比率（概算）: 流動資産1,677 / 流動負債1,241 ≒ 135%（流動性は確保）
– 有利子負債残高（資料の経年推移）: 2024年度 558（億円） ← 過去推移が資料に記載
– 総資産回転率や詳細なROE/ROICの推移: 資料に一部指標あり（調整後ROE、ROIC等）だが、最新四半期単位の詳細は表参照
– セグメント別（第1四半期：当期）
– 売上高（当期）:
– 乳製品計: 639（億円） ← 前期 621（+2.9%）
– 飲料・デザート類計: 655（億円） ← 前期 669（△2.1%）
– 飼料・種苗計: 132（億円） ← 前期 133（△1.2%）
– その他（含む子会社等）: –（合算で全社計1,524）
– 営業利益（当期／前年同期）
– 乳製品: 17（億円） ← 前期 23（△6）
– 飲料・デザート類: 6（億円） ← 前期 24（△18）
– 飼料・種苗: 5（億円） ← 前期 3（+2）
– その他: 4（億円） ← 前期 5（△1）
– 連結合計: 34（億円） ← 前期 57（△22）
– 解説: 飲料・デザート類で営業利益の減少幅が大きく、乳製品も減益。飼料・種苗は若干改善。
– 財務の解説（資料中の主な要因）
– 営業利益増減要因（第1四半期実績）: 主な増加要因は販売単価差（＋38億円）が寄与。減少要因としては原材料コストの増加（△16億円）、固定経費の増加（△16億円）、販売物量の減少（△16億円）等。
– 通期見通しにおいては、原材料コスト増（△104億円）や固定経費増（△86億円）がマイナス影響の主要因として示されている一方、販売単価差（＋230億円）が押し上げ要素と試算されている。

配当
– 配当実績と予想:
– 特別配当の有無:
– 本四半期での特別配当の記載はなし（特別配当なし／記載なし）

セグメント別詳細（要旨）
– 乳製品:
– 売上高は増加（前年同期比＋2.9%）。営業利益は減少（23→17億円）。
– 主力商品群（チーズ、バター等）や機能性商品、海外展開・チーズ拡大施策と連動したKPIあり。
– 飲料・デザート類:
– 売上高は若干減少（前年同期比△2.1%）、営業利益は大幅減（24→6億円）。販売物量や販促費・固定費の影響が示唆される。
– 飼料・種苗:
– 売上はほぼ横ばいだが、営業利益は改善。
– セグメント戦略（資料に基づく）
– 「Next Design 2030」で7つの戦略課題を設定（①海外展開強化 ②重点機能性商品の成長 ③代替食品の拡充 ④チーズ拡大 ⑤白物飲料のプレゼンス拡大 ⑥自給飼料需要拡大 ⑦応用ビジネス展開（KPI検討中））。
– KPI実績の開示あり（戦略別売上・営業利益の進捗を四半期単位で表示）。

中長期計画との整合性
– 中期経営計画（Next Design 2030）主要目標（資料抜粋）
– 連結営業利益目標（2030年度）: 350（億円）
– 売上や投下資本等の中長期目標（例: 投下資本 2030年度 4,100 等）を掲示
– 進捗（2025年第1四半期）: 連結営業利益は第1四半期34億円（前年同期57億円）。通期予想は190億円で、2030目標350億円へ向けた道筋は継続開示・実行が必要
– コメント: 資料では各戦略ごとのKPIを設定し進捗を開示。特に国内成長領域（機能性商品、チーズ、白物飲料等）の成長を重視している。

競合状況・市場動向（資料に基づく記載のみ）
– 資料から読み取れる市場動向:
– チーズや機能性商品の拡大、白物飲料（牛乳系）でのプレゼンス強化、プラントベース（代替食品）分野の拡充が戦略上の重点。
– 原材料価格や販売量の変動が業績に大きく影響する旨が繰り返し示されている（コスト変動リスク）。

今後の見通し（資料に基づく）
– 会社の業績予想（通期）:
– 売上高 6,400（億円）、営業利益 190（億円）、経常利益 206（億円）、親会社株主に帰属する当期純利益 300（億円）
– 差異要因（留意点）:
– 原材料コストの増減、販売単価・販売数量の変動、固定費の増減、宣伝促進費、為替などが予想と実績の差に影響する旨を提示
– リスク要因（資料に記載の主要因）
– 原材料価格上昇（資料では営業利益を大きく押し下げる要因として提示）
– 販売数量の減少や販促・固定費の増加
– マクロ要因（為替・輸入原料価格等）や規制環境の変化
– 財務面では有利子負債や現金残高の推移（第1四半期で現金は減少）に留意

重要な注記
– 会計方針:
– 「収益認識に関する会計基準」等を2021年度期首から適用している（過去比較に際しては適用前の数値との整合について注記あり）
– その他重要な告知:
– 2024年度における意思決定事項（例：神戸工場閉鎖、国内製造拠点の協業／再編方針（国内製造拠点の20–30％の協業または再編）等）に関する記載あり。実施予定は2026年度等と注記。該当事項は随時開示予定。

参考・補足（資料からの抜粋）
– 営業利益の増減（通期想定）では、販売単価差が＋230億円、原材料コストが△104億円、固定経費△86億円等の影響試算が提示されている。
– KPI例（戦略別売上）: 重点機能性商品・白物飲料等での売上拡大を数値目標（2030年）として提示（例: 白物飲料のプレゼンス拡大：2030年度目標の売上目標等を掲示）。
– 財務指標の一部数値（過年度推移）は資料に掲載（有利子負債、営業利益、設備投資額、減価償却費、研究開発費、ROE等の推移表あり）。

不明点（資料に記載がない、または本資料から確定できない項目）
– 代表者名、発行済株式数、時価総額、1株当たり利益（EPS）等の一部株式関連指標
– 次回のIRイベント・株主総会開催日程や配当の確定値（第1四半期時点で未記載）

注意事項
– 本要約はご提供の決算短信補足説明資料に基づく簡易整理です。投資判断等を促すものではありません。より詳細な検討や最終判断は、原資料（決算短信全文、適時開示資料、決算説明会資料など）および必要に応じて有価証券報告書等を参照してください。

必要であれば、以下を追加で対応できます（ご希望をお知らせください）
– セグメント別の数字を表形式で整理（売上・営業利益の前年同期比較）
– 通期業績予想と現状の乖離要因を図表で整理（増減要因のウォーターフォール風）
– KPI（Next Design 2030）の進捗を年次・四半期で整理

以上。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。