決算説明：竹本容器（4248）

2025年12月期　第２四半期決算説明資料

竹本容器株式会社 — 2025年12月期 第2四半期（1–6月）決算説明資料 要約

（資料日付：2025年7月31日）
以下は提供資料に基づく整理です。不明な項目は「–」としています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：竹本容器株式会社（Takemoto Yohki Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：包装容器の企画・開発・製造・販売（化粧・美容、日用雑貨、食品・健康食品、化学・医薬、卸等向け）
  • 代表者名：代表取締役社長 竹本 笑子
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年7月31日（資料日付。形式の明記は資料内に無し）
• 説明者
  • 発表者（役職）：明記は無いが代表取締役社長（竹本 笑子）が資料の表紙に記載
  • 発言概要：資料内トピックスとして
  • 国内は資源循環型製品の寄与はあるがスポット案件・大口リピートの減少で売上減。新規顧客・案件獲得に向け営業強化を継続。
  • 中国は新規案件増・自動化による原価低減で黒字確保。
  • インドは受注好調で売上増・黒字化、連結利益を押し上げる。
  • 資源循環型パッケージング（バイオマス/リサイクル樹脂等）の売上寄与。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（1–6月）
• セグメント（主な区分）
  • 地域セグメント：日本／中国／その他地域（インド、欧米、タイ等の販売拠点含む）
  • 事業（販売先）セグメント：化粧・美容、日用・雑貨、食品・健康食品、化学・医薬、卸・その他
  • 製品分類：スタンダードボトル、ビスポーク（オーダーメイド）等

業績サマリー（連結、1–6月）

• 主要指標（百万円）
  • 売上高：7,306（73億6百万円、前年同期比▲6.2%）
  • 営業利益：500（前年同期比▲0.5%）
  • 経常利益：527（+6.4%）
  • 中間純利益：398（+32.4%）
  • EBITDA：985（前年同期比▲3.8%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明記なし）
• 進捗状況（2025年計画比）
  • 売上高：計画比▲7.5%
  • 営業利益：計画比ほぼ横ばい（+0.1%）
  • 中期経営計画（数値目標など）：資料に中期数値の詳細記載なし。ただし配当方針（DOE目標）は記載（下記参照） → 進捗は部分的に確認可
• セグメント別主要数値（1–6月、百万円）
  • 日本（国内）
  • 売上高：5,643（前年同期比▲10.1%）
  • 営業利益：406（前年同期比▲20.1%）
  • 備考：資源循環型製品売上は寄与するもスポット案件・大口リピート減少で減収
  • 中国
  • 売上高：1,233（+1.0%）
  • 営業利益：21（前期2→21へ増加、営業利益率改善）
  • 備考：消費者の節約志向・競争激化の中で新規案件獲得増、生産自動化で原価低減
  • その他地域（主にインド）
  • 売上高：554（+34.7%）
  • 営業利益：67（前年は▲9 → 大幅改善）
  • 備考：インドの化粧品市場好調により売上・利益が大幅改善、地域貢献が拡大
• 製品面（資源循環型製品）
  • 資源循環型パッケージング売上：1,795百万円（17億95百万円、連結売上高の24.6%）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 連結売上高は減少したが、営業利益はほぼ前年並み（僅少減）にとどめる。EBITDAは減少。
  • インド・中国での収益回復・改善が連結利益を支える。
  • 資源循環型製品が売上構成の約25%に拡大。
• 増減要因（主な寄与）
  • 売上面（減収要因）
  • 日本：スポット案件減少、大口リピート案件減少が主因で国内売上減。
  • 原価・コスト面（改善要因）
  • 原材料価格の下落（中国で▲6、インドで▲3、日本は概ね横ばい）。
  • 歩留まり改善や他社製品仕入れ減で粗利率上昇。
  • 生産の自動化・省力化による原価低減（中国）。
  • 販売・営業面
  • 営業活動強化による新規案件獲得（主に中国・インドで効果）。
  • インドでの設備増設による生産能力向上対応中。
• 競争環境
  • 中国：消費者の節約志向と同業者間の激しい競争により価格競争圧力が継続。ただし当社は自動化等で原価低減し利益確保。
  • 日本：環境配慮型（バイオマス、リサイクル樹脂等）製品への需要は高まるが、安価品流通増で競争激化の可能性。
  • インド：化粧品市場好調で当社の品揃えや印刷等の優位性が浸透し、取引拡大。
• リスク要因（外部）
  • 米国の関税引上げ等：当社米国販売金額は小さいため連結影響は限定的と推定（2024年実績で約1.9億円）。
  • 貿易流向変化：中国から米国への輸出商流の変化が日本・中国市場での競争激化、供給過多や値下げ圧力をもたらす可能性。
  • 為替・エネルギー：為替変動、国内の水道光熱費増加はコスト上昇リスク（資料中で言及あり）。

戦略と施策

• 現在の戦略（資料に基づく）
  • 「資源循環型パッケージングカンパニー」を目指す取組の継続（バイオマス樹脂、リサイクル樹脂、軽量化、詰替え、Recyclable等）。
  • 地域別に現地生産・現地販売を基本とする（日本・中国・インドに生産拠点、米国・欧州・タイは販売拠点）。
  • 株主還元方針（DOE目標）を掲げ、安定配当を継続（下記配当参照）。
• 進行中の施策（具体例）
  • 営業強化（日本で新規顧客・案件獲得のための活動強化）。
  • 中国での生産自動化・省力化（原価低減効果）。
  • インドでの設備増（需要に対応する生産能力向上・品揃え強化）。
  • 歩留まり改善等の原価低減施策実行。
• セグメント別施策と成果
  • 日本：資源循環型製品の売上寄与だが、スポット・リピート減少を挽回するため営業強化継続。
  • 中国：自動化投資で原価低減、営業強化で新規案件獲得→営業利益改善。
  • インド：設備増投で供給能力拡大、取引顧客数増加により四半期として最高売上を更新し黒字化。

将来予測と見通し

• 次期（通期）業績予想（売上高・営業利益等）：資料における通期の数値予想は明示されていないため「–」
• 中長期計画
  • 株主還元方針として2027年まで純資産配当率（DOE）4.0%を目途とする方針を継続中。
  • 資源循環型事業の比率拡大、生産自動化・海外展開を通じた成長を掲げるが、数値目標の詳細は資料内に限定情報のみ。
• マクロ経済の影響
  • 為替：2025年2Q実績でUSDは約¥148.40、RMBは約¥20.44。為替変動は業績に影響を与える可能性あり。
  • 金利・関税：米国の関税政策等が貿易流向に影響し、国内外の競争環境に影響を及ぼす可能性あり（資料で影響分析あり）。
  • 需要動向：中国の消費者節約志向、インドの化粧品市場の旺盛な需要が地域別に異なる影響を与える。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 2027年までの期間で純資産配当率（DOE）4.0%を目途とする方針を継続。
• 配当実績・予想
  • 2024年12月期：中間18.00円、期末18.00円、年間36.00円（実績）
  • 2025年12月期計画：中間18.00円（今回決定）、期末18.00円（予定）、年間36.00円（予定）
  • 2025年配当性向（想定）：60.2%（資料）
• 特別配当：特別配当の記載無し（無し）

製品やサービス

• 主要製品
  • 化粧品容器（スタンダードボトル、ビスポーク等）、食品用プラスチック容器、日用雑貨向け容器、化学・医薬向け容器
  • 資源循環型パッケージング：バイオマス樹脂、リサイクル樹脂容器、軽量化容器、詰替え容器、Recyclable容器等（売上高1,795百万円、連結の約24.6%）
• サービス・提供エリア
  • 生産拠点：日本、 中国、 インド（現地生産・現地販売）
  • 販売拠点：米国、欧州、タイ 等（販社を通じた貿易）
  • 主な顧客層：化粧・美容メーカーが主力、食品・日用雑貨・化学医薬等
• 協業・提携
  • 資料内に特定企業との提携詳細は記載無し。国際的な商流変化の記述あり（米国関税の影響等）。

重要な注記

• 会計方針：資料内での会計方針変更の特記事項は無し（–）
• リスク要因（特記事項）
  • 貿易流向の変化に伴う市場競争激化（特に中国発の安価品の流通増等）。
  • 原材料・エネルギー価格、為替変動、関税政策等の外部要因。
• その他
  • 資産・キャッシュフロー：2025年6月末の現預金等は期首比で減少（流動資産・負債の増減動向あり）。投資CFでは固定資産取得等で支出、財務CFでは借入返済・配当支払等の支出あり（資料に図示）。
  • 金型保有：保有金型数4,164（2025年2Q時点）、その多くは償却済で収益源。日本からインドへの中古金型融通の記述あり。

以上。必要であれば、以下について追加整理できます：
– 指標の表形式まとめ（前年同期・計画比含む）
– 地域別・製品別の推移グラフ（資料数値を用いて）
– リスク一覧の優先度付け（定性的）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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