決算説明：アリアケジャパン（2815）

2026年3月期 第１四半期 決算説明会資料

決算説明（要約：アリアケジャパン株式会社 第48期（2026年3月期）第1四半期）

（資料日：2025年8月8日、出典：会社提出 決算説明会資料）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：アリアケジャパン株式会社（ARI AKE JAPAN CO.,LTD.、証券コード 2815）
  • 主要事業分野：エキス調味料・液体/粉体調味料などの製造・販売（外食チェーン、加工食品メーカー、CVS・中食向け等）、海外グループを通じた輸出・現地供給
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月8日（資料日）
• 説明者
  • 発言概要：決算ハイライト、子会社の状況、今後の見通し・中期戦略、設備投資（海外拠点含む）方針などを説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：第48期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料作成日：2025年8月8日
• セグメント（事業/地域）
  • 事業カテゴリー（単体集計、売上比率）：食品メーカー向け、外食（外食チェーン等）、CVS・中食、輸出（台湾等）
  • 地域セグメント（連結）：日本（AJ単体）、アジア（子会社）、欧州（子会社）、その他（米国再進出計画等）
  • グループ体制：アリアケグループ「世界7極体制」（国内拠点＋中国、台湾、インドネシア、フランス、ベルギー、オランダ 等の子会社）

業績サマリー（第1四半期：2025/4-6、単位：億円、四捨五入）

• 主要指標（連結）
  • 売上高：154.1（前年152.9、増 +1.2、＋0.8%）
  • 営業利益：26.1（前年22.2、増 +3.9、＋17.5%）
  • 経常利益：32.6（前年29.1、増 +3.4、＋11.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：23.5（前年18.1、増 +5.4、＋29.6%）
• 主要指標（単体）
  • 売上高：111.2（前年108.3、増 +2.9、＋2.7%）
  • 営業利益：18.0（前年15.1、増 +2.9、＋19.4%）
  • 経常利益：29.2（前年24.8、増 +4.4、＋17.7%）
  • 当期純利益：20.4（前年17.4、増 +3.1、＋17.6%）
• 進捗状況（通期計画に対する第1四半期達成率）
  • 連結売上高計画（2026/3期）671億円に対し第1Q 154.1 → 約23.0%
  • 連結営業利益計画122億円に対し第1Q 26.1 → 約21.4%
  • 単体売上高計画490億円に対し第1Q 111.2 → 約22.7%
  • 単体営業利益計画84億円に対し第1Q 18.0 → 約21.4%
  • 注：会社は通期計画（2026年3月期）を変更せず
• セグメント別（主な数値・構成）
  • 単体：カテゴリー別売上比率（第1Q）
  • 食品メーカー：21.0%（前年比＋8.4%） → 金額目安：約23.3億円
  • 外食：41.4%（前年比－1.6%） → 金額目安：約46.0億円
  • CVS・中食：37.0%（前年比＋3.7%） → 金額目安：約41.1億円
  • 輸出（台湾）：0.6%（前年比＋8.9%） → 金額目安：約0.7億円
  • 連結：地域別（第1Q）
  • アリアケジャパン（単体）売上：111.2（＋2.9、＋2.7%）
  • 子会社合計：42.9（－1.7、－3.9%）
  • アジア：22.8（－1.4、－6.1%）
  • 欧州：19.3（－0.3、－1.4%）
  • 日本（子会社等）：0.8（＋0.0、＋1.2%）
  • 連結売上合計：154.1（＋1.2、＋0.8%）
  • 営業利益（連結）
  • 単体営業利益：18.0（＋2.9、＋19.4%）
  • 子会社営業利益：8.0（＋1.0、＋13.5%）
  • 連結営業利益合計：26.1（＋3.9、＋17.5%）

業績の背景分析

• ハイライト・トピックス
  • 売上・利益ともに増加。営業利益率は改善（連結16.9%、単体16.2%）し、為替差益や受取配当の増加が経常・純利益を押し上げた。
  • 単体では価格改訂の効果と工場でのVA／工程改善によるコストダウンが利益改善を牽引。販売単価は前年同期比＋3.2%、出荷数量は－0.5%。
  • 子会社は地域別に差があり、中国・台湾は消費低迷で減収、欧州は日本向け輸出増で損益構造改善。
• 増減要因（主な寄与）
  • 増加要因：価格改訂（単体の販売単価上昇）、工場と工程のコストダウン、受取配当金増加、為替差益
  • 減少要因：海外（特に中国・台湾）の需要低迷による子会社売上の減少、デリバティブ評価損の増加等
  • 計画中のコスト改善目標（会社目標値）：工場コストダウン約20億円/年、営業の利益改善15億円/年（うち価格改訂分12億円）を掲げている
• 競争環境
  • 国内外共に成熟・競争激化の領域（外食、ラーメン市場等）。大手外食の資源優位が強まる点を踏まえ、提案営業で重点顧客を選択して効率的に対応する方針。
  • 加工食品メーカー向けでは差別化製品提案が奏功しており、プラントベース等の新製品展開も進める
• リスク要因
  • 為替変動（為替の影響を受ける海外収益）、原材料（畜産原料等）の供給不足や価格変動、ユーティリティーコスト、海外景気（中国・台湾の消費低迷）、サプライチェーン・設備投資遅延、国際政治・規制リスク、デリバティブ評価の変動等
  • なお、青島有明の抹消（2025/7）など一部海外拠点の整理・再配置に伴う事業継続リスク対応が必要

戦略と施策

• 現在の戦略（中期的方針）
  • 既存のエキス調味料を軸に、川下（最終製品）を含むシェア拡大と、隣接領域・新素材（植物性原料等）への事業展開
  • 提案型営業の強化、主要外食チェーンへの注力、HMR（業務用・家庭用代替食）や高付加価値製品の開発
  • 海外拠点の活用による安定供給体制の構築とシェア拡大
• 進行中の施策（具体例・進捗）
  • 価格改訂と既存品のリニューアル、工場でのVA／工程改善によるコストダウン継続（第1Qで営業利益率改善実績あり）
  • 海外拠点整備：Ariake U.S.A., Inc.設立（2024年7月）、米国東海岸（バージニア州チェサピーク）で候補地選定中 → 2025年度に土地購入・設計、2026年度着工、2028年度稼働予定（進捗：DD/FS 実施中）
  • 中国（青島）関連：青島有明の抹消（2025/7）。新工場候補地を山東省内で検討、既存設備で短中期は対応可と説明
  • 欧州：スプレー製品稼働開始、B2C販売・R&D体制強化、人員増強予定（売上・利益改善の兆し）
• セグメント別施策
  • 外食：インバウンドや人手不足を見込み大手外食を重点フォロー。ラーメン成長企業を重要顧客と位置付ける
  • 食品メーカー：本社営業部門を独立させ再注力。差別化製品の提案強化
  • CVS・中食：素材系製品や課題解決提案による需要喚起
  • 新製品：プラントベース製品（大豆マヨ風、アニマルフリーラーメン等）の拡販

将来予測と見通し

• 通期業績計画（変更なし、会社計画：2026年3月期）
  • 連結売上高：671億円（前期実績654億円、計画差＋17）
  • 連結営業利益：122億円（前期実績111億円、計画差＋11）
  • 単体売上高：490億円（前期実績475億円、計画差＋15）
  • 単体営業利益：84億円（前期実績78億円、計画差＋6）
  • 為替前提レート（資料内）：EUR 162.08、人民元 20.59、台湾ドル 4.51、ルピア 0.009
• 次四半期以降（会社見通し）
  • 市場全体の伸びは鈍化兆候。ただし外食やHMR需要、海外展開での増収余地を見込み注力。価格改訂・コストダウンを継続し、年度計画以上の営業利益率達成を目指す旨
• マクロ経済の影響
  • 為替変動、海外の景気（特に中国・台湾）、原料価格・ユーティリティーコストの推移が業績に影響。米国拠点投資は長期的な投下となる（2028年稼働想定）。

配当と株主還元

• 特別配当の有無：なしの旨記載なし（特別配当情報：–）

（注）資料中に「受取配当金」欄があり、単体で受取配当金が増加（第1Q：654百万円→前年474百万円）している旨の記載あり（会社の受取益）。これは会社が受け取る配当収入であり、株主への配当方針とは別。

製品やサービス

• 主要製品
  • 液体スープ、液体調味料、粉体調味料などの業務用・加工食品向けエキス製品
  • プラントベース（大豆利用）の新商品（マヨネーズタイプ、アニマルフリーラーメン等）
• サービス・提供対象
  • 提案型営業（外食チェーン、加工食品メーカー、CVS・中食）
  • 海外生産・輸出サポート（欧州拠点・ASEAN・台湾等を通じた供給）
• 協業・提携
  • グループ内の海外現地法人（フランス、ベルギー、オランダ、台湾、インドネシア等）を活用した販売・製造ネットワーク
  • 資料上の外部提携案件の明示は限定的（詳細：–）

重要な注記

• 会計方針の変更：資料に明示的な会計方針変更の記載なし
• 特記事項・リスク
  • 子会社の業績は地域景気に左右される（中国・台湾の消費低迷は短中期のリスク）
  • 青島有明の抹消等、海外拠点整理に伴う影響と対応（新工場候補地検討中）
  • 為替／デリバティブ評価の変動が利益に影響（第1Qでデリバティブ評価損増が営業外費用に影響）
• その他（今後の主なイベント）
  • 米国拠点（Ariake U.S.A.,Inc.）：土地・不動産DD、FS実施中 → 2025年度土地購入・設計予定、2026年度着工、2028年度稼働予定
  • 中期（～2027年度／2028年3月期）に向けた設備・供給体制の増強計画あり

（注）本要約は、提供資料に基づき事実を整理したものであり、投資勧誘・助言を目的とするものではありません。不明な項目は「–」としています。

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