1. 企業情報
- 概要: 産業廃棄物処理と資源リサイクルの大手。廃液・廃油の中間処理・再資源化、汚泥処理、土壌汚染の調査・浄化、鉛リサイクル（使用済み鉛蓄電池）、大型タンク等の洗浄、潤滑油精製・販売などを展開。1945年創業、名古屋本社。
- 事業内容（連結は単一セグメント: 環境関連100%）
- 産業廃棄物（廃液・廃油・汚泥等）の処理・リサイクル
- 土壌汚染の調査・浄化（ダイセキ環境ソリューション）
- 鉛リサイクル（ダイセキMCR）
- タンク・設備洗浄（システム機工）
- 廃プラ・廃石膏ボード・紙の回収再資源化、潤滑油・防錆剤等の製販
- 上場市場: 東証プライム（サービス業）
- 従業員: 1,264名、平均年齢40.8歳、平均年収733万円
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション:
- 産業廃棄物処理・リサイクルの有力企業。許認可・設備・安全運用ノウハウが参入障壁となり、安定した取引基盤を形成。
- 廃液・廃油処理で強み。グループで土壌浄化、鉛リサイクル、設備洗浄までカバーするバリューチェーンを保有。
- 競争優位性:
- 許認可・専用処理設備・安全管理の運用実績
- 顧客業種の多様化と継続的な廃棄物発生に基づくストック性
- リサイクル・再資源化による付加価値と環境規制対応力
- 課題:
- エネルギー・人件費・原材料高のコスト上昇
- 鉛相場・為替等の市況影響（鉛リサイクル）
- 建設業の人手不足・工事進行の前後倒しによる案件期ずれ（土壌浄化）
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン/方向性（開示要旨）
- 循環型社会の実現に資する高付加価値リサイクルの拡大
- 安全・法令順守を基盤にした安定稼働と品質向上
- 需要の強いエリア（例: 関東）での案件獲得力強化
- 2026年2月期の会社予想（据え置き）
- 売上高 700億円（前期比+4.0%）
- 営業利益 157億円（+9.6%）
- 経常利益 158億円（+6.5%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益 99億円（+6.3%）
- 第1四半期の重点動向
- 産廃（本体）: 廃液確保が進み売上は過去最高、コスト上昇で利益は計画やや未達
- 土壌浄化: 関東の高付加価値案件が寄与し増収増益で計画超
- 鉛リサイクル: 生産は順調、鉛相場・為替・原材料高で利益やや下振れ
- 設備洗浄: 工事時期の前後で売上・利益とも計画未達
- 自己株式取得: 第1四半期に80万株（約29.5億円）を取得（株主還元・資本効率の観点）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 処理受託料＋リサイクル・精製品販売（鉛・潤滑油等）。規制・許認可に基づく継続需要と、産業活動に連動した処理量で安定性あり。
- 適応力:
- コスト上昇には価格改定・効率化・高付加価値案件の比率向上で対応
- 市況感応（鉛相場・為替等）は分散ポートフォリオと契約条件で緩和
- 地域・案件分散とグループ内一貫体制で稼働調整に柔軟性
5. 技術革新と主力製品
- 技術・独自性: 廃液・廃油処理のノウハウ、土壌浄化技術、鉛リサイクル精錬、設備洗浄の安全・品質管理。法規制に適合した運用・品質保証体制。
- 収益牽引:
- 主力: 産業廃棄物（特に廃液・廃油）処理・リサイクル
- 成長寄与: 関東エリアの土壌浄化の大型・高付加価値案件
- 補完: 鉛リサイクル、潤滑油・防錆剤等の製販、設備洗浄
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 前提: 株価 3,355円、EPS（会社予想）206.88円、BPS 1,732.48円
- 指標:
- PER: 3,355 / 206.88 ≈ 16.22倍（会社公表値と一致）
- PBR: 3,355 / 1,732.48 ≈ 1.94倍
- 配当利回り（予想）: 72円 / 3,355円 ≈ 2.15%、配当性向 ≈ 38%
- EV/Sales（概算）: EV ≈ 時価総額1711億 + 有利子負債62億 − 現金266億 ≈ 1507億 → 1507億 / 売上685億 ≈ 2.2倍
- EV/EBITDA（概算・LTM）: 1507億 / 144億 ≈ 10.5倍
- 業界平均との比較（提供平均: PER 17.0倍、PBR 1.8倍）
- PERは平均をやや下回り、PBRはやや上回る水準
7. テクニカル分析
- 現在値: 3,355円
- 移動平均: 50日 3,592円、200日 3,649円 → 現在値は両移動平均を下回る
- 52週レンジ: 高値 4,015円、安値 3,260円 → 現在値は安値寄りの水準
- モメンタム: 52週騰落 -3.29%。10日平均出来高（14.4万株）は3カ月平均（12.8万株）を上回り、短期的な売買関心はやや上向き。
- 信用動向: 信用倍率0.84倍（売り長）、買残+2.4千株/売残+7.3千株（前週比）。需給はやや上値抑制要因。
8. 財務諸表分析
- 収益推移（百万円）
- 売上高: 2022/2 56,867 → 2023/2 58,572 → 2024/2 69,216 → 2025/2 67,304 → LTM 68,513
- 営業利益: 2022/2 12,946 → 2023/2 12,716 → 2024/2 14,820 → 2025/2 14,323 → LTM 14,247
- 親会社純利益: 2022/2 8,376 → 2023/2 8,666 → 2024/2 9,465 → 2025/2 9,307 → LTM 9,061
- 成長性:
- 3年CAGR（売上、2022→LTM）≈ +6.4%
- 直近期（2026/2期1Q）売上 +7.2% YoY、営業利益 △1.9% YoY
- 収益性（LTMベース）
- 粗利率 ≈ 32.9%（22,549/68,513）
- 営業利益率 ≈ 21.4%（提供値）
- 当期純利益率 ≈ 13.2%
- ROE（実績）11.29%、ROA（概算）≈ 8.2%（9,061/総資産110,684）
- 金利負担は軽微（利息費用34百万円、EBIT対比で十分なカバレッジ）
- 安全性・流動性（2025/5/31）
- 自己資本比率 73.9%（期末実績74.2%）
- 流動比率 ≈ 323%
- D/E（有利子負債/自己資本）≈ 0.07倍
- 現金等 265.9億円、有利子負債 62.3億円（ネットキャッシュ）
- キャッシュフロー・投資
- 減価償却費は増加傾向（2022/2: 24.6億 → 2025/2: 35.5億）で設備投資を示唆
- 1Qで現金及び預金は前期末比39.27億円減（自己株取得の影響等）
- 通期進捗（1Q対通期予想）
- 売上進捗 ≈ 25.6%、営業利益 ≈ 24.4%、純利益 ≈ 24.7%（会社見解: 想定線）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績/予想: 年間72円（2025/2実績・2026/2予想とも）。予想配当性向 ≈ 38%。
- 予想利回り: 約2.15%（株価3,355円基準）。5年平均利回り 1.56%。
- 自己株式取得: 2026/2期1Qに80万株（約29.5億円）を取得。期末自己株式比率上昇（自己株口5.73% → 四半期末3,723,261株）。
- 大株主: 国内信託銀行・海外機関投資家の保有が厚く、機関保有比率約55.8%。インサイダー保有約11.8%。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム: 株価は50日・200日移動平均を下回り、52週レンジの下方に位置。短期の出来高増加が見られる一方、信用需給は売り長。
- イベント
- 2025/10/2: 決算発表予定
- 2026/2/26: 配当権利落ち予定
- 影響要因
- コストインフレ（エネルギー・人件費・原材料）
- 鉛相場・為替（鉛リサイクル）
- 建設・土木業界の人手不足による工事進行のタイミング
- 自己株買いの需給効果
11. 総評
- 廃液・廃油処理を中核に、土壌浄化・鉛リサイクル・設備洗浄までを備えた一貫体制と許認可・設備・運用ノウハウに強み。規制順守を基盤とした継続需要と、高付加価値案件の拡大が収益性を支えている。
- 2026/2期1Qは増収・小幅減益。土壌浄化が好調、産廃本体はコスト上昇影響、鉛は市況・為替影響、設備洗浄は案件時期の影響を受けた。通期計画は据え置きで、進捗は概ね想定線。
- 財務基盤は堅健（自己資本比率約74%、ネットキャッシュ、流動比率300%超）。収益性指標（営業利益率約21%、ROE約11%）も安定。
- バリュエーションは業界平均比でPERはやや低く、PBRはやや高い水準。株価はテクニカルには下方レンジに位置し、短期は需給の影響に留意。
12. 企業スコア（S/A/B/C/D）
- 成長性: A
- 根拠: 3年売上CAGR約+6%、直近1Q売上+7.2% YoY。中計も増収計画。
- 収益性: A
- 根拠: 営業利益率約21%、純利益率約13%、粗利率約33%。安定した高水準。
- 財務健全性: S
- 根拠: 自己資本比率約74%、流動比率約323%、D/E約0.07倍、ネットキャッシュ。
- 株価バリュエーション: B
- 根拠: PERは業界平均をやや下回り、PBRはやや上回る。総合して中立域。
参考指標（主要データ抜粋）
– 株価: 3,355円、時価総額: 1,711億円、発行済株式: 5,100万株（自己株含む）
– LTM: 売上高 685億円、営業利益 142億円、純利益 91億円、EPS約189円
– 予想: EPS 206.88円、配当 72円、ROE 11.29%
– 財務: 現金等 266億円、有利子負債 62億円、自己資本比率 73.9%、流動比率 323%
– テクニカル: 50日MA 3,592円、200日MA 3,649円、52週高値 4,015円/安値 3,260円、β 0.26
ご要望があれば、過去期の詳細指標比較表や通期進捗率一覧、注目開示ポイントの整理も作成します。
企業情報
| 銘柄コード | 9793 |
| 企業名 | ダイセキ |
| URL | https://www.daiseki.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。