1. 企業情報
企業名: 日本タングステン株式会社
概要: 日本タングステンは、タングステンおよびモリブデンを主要原料とした超硬合金、電極、ファインセラミック製品を製造する企業です。主な製品にはタングステンワイヤー、タングステン製品、超硬合金、電極、ファインセラミックなどがあります。また、再生可能エネルギー事業にも進出しています。
事業内容: 主に機械部品事業と電機部品事業を展開しています。
設立年月日: 1932年9月
住所: 〒812-8538 福岡市博多区美野島1-2-8
代表者名: 後藤 信志
従業員数: 511人
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性: 日本タングステンは、粉末冶金技術を活用した高品質なタングステンおよびモリブデン製品を提供しており、特に医療用途や半導体製造装置向けの製品で高い評価を得ています。
課題: 原材料価格の上昇や地政学的リスク、特に中国によるタングステン輸出規制の拡大が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: 再生可能エネルギー事業の拡大と、タングステン製品の更なる高度化を掲げています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野: 再生可能エネルギー事業の事業化と、タングステン製品の市場シェア拡大を重点的に推進しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: 高品質なタングステン製品の需要は安定しており、特に医療・半導体分野での需要が堅調です。再生可能エネルギー事業への進出も持続可能性を高める方向にあります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: 粉末冶金技術を活用した高品質な製品の開発に注力しており、特に医療用途や半導体製造装置向けの製品で独自性があります。
収益を牽引している製品やサービス: タングステン製品、超硬合金、電極などが主力製品です。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）: 144.33円
- BPS（実績）: 2,588.73円
- PER（会社予想）: 9.08倍
現在の株価（1,311円）と比較すると、PERベースでは割安と評価できます。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
- 50日移動平均線: 1,324.34円
- 200日移動平均線: 1,239.39円
現在の株価は50日移動平均線を下回っており、短期的には下降トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上（過去12か月）: 123.92億円
- 利益（過去12か月）: 670億円
- キャッシュフロー（直近四半期）: 3.59億円
- ROE（過去12か月）: 5.40%
- ROA（過去12か月）: 2.53%
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する:
- 売上高は横ばいからやや減少傾向にありますが、利益は堅調です。
- ROEとROAは比較的高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 3.81%
- 配当性向: 35.91%
安定した配当性向を維持しており、株主還元は積極的に行っています。
自社株買いなどの株主還元策:
- 自己株式保有比率は5.93%と高く、自社株買いも行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
- 直近10日間の株価は1,130円から1,252円の間で変動しており、下降トレンドにあります。
株価への影響を与える要因:
- 原材料価格の上昇、地政学的リスク、中国の輸出規制などが影響を与えています。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
日本タングステン株式会社は、タングステン製品の主要メーカーとして高い技術力を持ち、特に医療・半導体分野での需要が堅調です。しかし、原材料価格の上昇や地政学的リスクに注意が必要です。株価は割安と評価でき、安定した配当性向と自社株買いにより株主還元は積極的に行っています。
12. 企業スコア
成長性: 売上は横ばいからやや減少傾向。評価: B
収益性: ROE、ROAが高い。評価: A
財務健全性: 自己資本比率が高い。評価: A
株価バリュエーション: PERが業界平均より低い。評価: A
総合評価: B
企業情報
| 銘柄コード | 6998 |
| 企業名 | 日本タングステン |
| URL | http://www.nittan.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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