平田機工（6258）企業分析レポート
東京証券取引所プライム市場に上場する平田機工（6258）について、個人投資家向けに以下の通り企業分析レポートを作成しました。
1. 企業情報
平田機工は、自動車製造ラインシステム、半導体製造装置、産業用ロボット、物流設備、家電製造設備など、多岐にわたる分野で生産設備システムを製造・販売するエンジニアリング会社です。特に、電気自動車（EV）関連設備（電動駆動ユニット、バッテリー関連など）や半導体ウェーハ搬送設備など、先端技術分野における生産設備に強みを持っています。国内外の多様な顧客に対して、自動化・省力化に貢献するソリューションを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、多様な産業分野（自動車、半導体、家電、物流など）に独自の生産設備や産業用ロボットを提供しています。特定の市場シェアに関する具体的な数値は開示されていませんが、EV関連や半導体向けの設備に注力していることから、これらの成長市場における需要を取り込む戦略をとっています。長年の経験と技術力により、高精度かつ複雑な自動化ライン構築に実績があり、これが競争優位性の一つと考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
平田機工は、2025年度から2027年度までの中期経営計画を新たに開始しており、以下の5つの戦略柱を掲げています。
– 半導体関連の事業規模拡大: 成熟期市場での差別化と高収益化を目指します。
– 受注生産の収益性強化: 個別受注生産品の採算改善とプロジェクトマネジメントの強化を図ります。
– 収益基盤強化: 品質向上やコストダウン、サプライチェーン最適化を通じて経営体質の強化に取り組みます。
– 量産ビジネス拡大: 新技術開発と生産能力増強により、成長市場でのプレゼンスを高めます。
– 新規ビジネスの事業部化: 将来の成長ドライバーとなる新しい事業の育成と事業化を推進します。
特に、EV化の進展や半導体需要の拡大を見据え、これらの分野への積極的な投資と事業強化を進める方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
自動車（EV関連）、半導体、家電といったグローバルな成長産業を主要顧客としており、これらの産業における生産自動化・省力化ニーズは今後も継続すると見込まれます。特にEVシフトによるバッテリー関連設備や、半導体需要の長期的な拡大は、同社の事業にとって追い風です。海外売上比率も約53%（2025年3月期）と高く、グローバルな市場ニーズの変化への適応力がうかがえます。中期経営計画で掲げた戦略的重点分野への注力は、持続的な成長に向けた基盤を強化するものです。ただし、需要の変動や国際情勢の変化、競合他社の動向に合わせた迅速な対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品は、自動車関連では電気自動車向け電動駆動ユニット（EDU）、バッテリー関連設備、エンジン・トランスミッション組立ラインなど、半導体関連ではウェーハ搬送設備、パネル製造システムなどです。また、汎用性の高い産業用ロボット（スカラ型、多関節型、基板搬送ロボットなど）も手掛けています。高精度な組立・搬送技術と自動化ノウハウをコア技術としており、複雑な製造プロセスに対応するシステムインテグレーション能力に強みがあると考えられます。技術開発の動向としては、EV関連や次世代半導体製造プロセスに対応する設備の開発に注力していると推測されます。
6. 株価の評価
現在の株価1,886.0円に対し、以下の指標が算出されます。
* PER（会社予想）：10.12倍
* PBR（実績）：0.85倍
* EPS（会社予想）：186.33円
* BPS（実績）：2,220.08円
同社が属する「機械」業種の業界平均PERが16.6倍、業界平均PBRが1.4倍であるのと比較すると、平田機工のPER（10.12倍）およびPBR（0.85倍）は、業界平均を大きく下回っています。このことから、現在の株価は業界平均と比較して割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
現在の株価は1,886.0円です。
* 年初来高値：2,173円
* 年初来安値：1,099円
* 52週高値：2,173円
* 52週安値：1,099円
現在の株価は、年初来安値から約71%上昇していますが、年初来高値からは約13%下落した水準にあります。
50日移動平均線が1,973.24円、200日移動平均線が1,775.46円であることから、現在の株価は50日移動平均線を下回り、200日移動平均線よりは上に位置しています。直近の移動平均線との関係ではやや下落傾向にありますが、年初来で見ると高値圏と安値圏の中間よりも高値寄りにあると言えます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書と主な財務指標を以下に示します（単位：百万円）。
| 指標 | 2022年3月期 | 2023年3月期 | 2024年3月期 | 2025年3月期 (LTM) |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 67,087 | 78,443 | 82,839 | 88,483 |
| 営業利益 | 3,856 | 5,920 | 6,047 | 6,898 |
| 純利益 | 2,682 | 4,269 | 4,344 | 4,778 |
| ROE | — | — | 7.15% | 7.78% |
| ROA | — | — | — | 3.48% |
| 自己資本比率 | — | — | 52.7% | 51.7% (直近四半期) |
| 流動比率 | — | — | — | 2.09 (直近四半期) |
傾向と評価:
- 売上高: 過去数年間にわたり継続的に増加しており、成長トレンドにあります。特に直近12か月（LTM）は884億円を超え、堅調な推移です。
- 利益: 営業利益、純利益ともに売上の増加に伴い着実に成長しています。2026年3月期第1四半期も売上高は前年同期比+8.6%、営業利益は同+41.1%と好調で、利益率も改善傾向にあります。
- 収益性（ROE, ROA）: ROEは7.78%（LTM）、ROAは3.48%（LTM）であり、資本を効率的に活用している状況が見られます。
- 財務健全性: 自己資本比率は直近四半期で51.7%と高く、流動比率も2.09倍と、短期的な支払い能力に問題はありません。有利子負債は生産拡大に伴い増加していますが、総負債対自己資本比率（Total Debt/Equity）は53.97%と、依然として健全な水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：3.45%
- 1株配当（会社予想）：65.00円
- 配当性向：25.92% (LTM)
会社予想の1株配当65.00円（年間）に基づく配当利回りは3.45%であり、比較的高い水準です。配当性向も25.92%と無理のない範囲にあり、安定した配当の継続が期待されます。2025年4月1日付で1株→3株の株式分割を実施しており、今後の配当予想はこの分割を考慮した金額となります。自社株買いに関する明確な発表は今回の情報からは確認できませんが、自社株の保有割合が4.64%と一定程度あるため、今後の株主還元策として選択肢となりえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、10月1日に前日終値1,947円から1,886円に下落し、出来高は252,200株でした。9月中旬から下旬にかけて一時2,000円台を試す動きもありましたが、足元では調整局面に入っています。
信用取引状況を見ると、信用買い残が460,900株と信用売り残58,300株に対して多く、信用倍率は7.91倍です。信用買い残が増加傾向にあることから、将来的な需給の悪化要因となる可能性も考えられます。
今後の株価に影響を与える要因としては、2025年8月6日から8月12日にかけて予定されている決算発表（Earnings Date）や、2026年3月30日の配当権利落ち日（Ex-Dividend Date）が注目されます。中期経営計画の進捗状況や、自動車・半導体産業の設備投資動向も重要視されるでしょう。
11. 総評
平田機工は、自動車（特にEV関連）や半導体といった成長分野に強みを持つ生産設備エンジニアリング会社であり、過去数年間安定した売上成長と利益拡大を達成しています。中期経営計画ではこれら成長分野へのさらなる注力と収益性改善に取り組む方針が示されており、事業モデルの持続可能性は高いと考えられます。財務基盤も健全で、配当利回りも魅力的な水準にあります。
株価は業界平均と比較して割安感がある一方、直近は調整局面に入っています。今後の決算発表や中期経営計画の進捗状況が、投資家の関心を集めるポイントとなるでしょう。
12. 企業スコア
以下の4観点について、S, A, B, C, D の5段階評価を行いました。
* 成長性：A
* 過去数年間にわたる売上高は着実に増加しており、LTM売上成長率も堅調です。3年間のCAGRも約9.8%と成長トレンドにあります。直近四半期および通期業績予想も増収を見込んでおり、特に自動車関連と半導体関連が成長ドライバーとなっています。
* 収益性：B
* 過去12ヶ月の営業利益率は約7.74%で、直近四半期では前年同期比で改善傾向が見られます。製造業における平均的な水準と比較して悪くないものの、原材料費や保証費用の影響も受ける中で、今後の中期経営計画で掲げている「受注生産の収益性強化」の進捗が注目されます。
* 財務健全性：S
* 自己資本比率51.7%、流動比率2.09倍、D/E比率53.97%と、いずれの指標も非常に健全な水準にあります。生産拡大に伴う借入金の増加は見られるものの、現在の財務体質は安定しており、事業活動を支える強固な基盤を持っています。
* 株価バリュエーション：S
* PER（会社予想10.12倍）およびPBR（実績0.85倍）ともに、業界平均のPER（16.6倍）やPBR（1.4倍）を大きく下回っています。このことから、現在の株価は業界平均と比較して相対的に割安感があると言えます。
企業情報
| 銘柄コード | 6258 |
| 企業名 | 平田機工 |
| URL | http://www.hirata.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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