決算説明：ヒロセ電機（6806）

2025年3月期 決算説明会資料

ヒロセ電機（6806） 2025年3月期 決算説明会 要約（資料出所：2025/5/12 決算説明会資料）

（注）本文は提供資料の記載に基づく整理です。投資助言は行いません。不明項目は「–」としています。金額は特記ない限り資料表記の単位（億円）です。

基本情報

• 企業名：ヒロセ電機株式会社（HIROSE ELECTRIC CO., LTD.）
• 主要事業分野：コネクタ等の電子部品の開発・製造・販売（分野別：一般産機、スマートフォン・携帯端末、コンシューマ・モバイル機器、自動車・モビリティ、通信インフラ機器、OA機器 等）
• 代表者名：鎌形 伸（代表取締役社長への昇任予定、役員人事の異動予定日：2025年6月24日）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月12日
  • 説明会形式：–（資料のみ。オンライン/オフラインの明記なし）
  • 参加対象：–（一般投資家／アナリスト向け想定）
• 説明者：資料中に発表者個人名の明示なし → 発言概要を以下に要約
  • 発言概要（資料の主要メッセージ）
  • 2025年3月期（2024年4月〜2025年3月）は全体で売上・利益が増加：売上高＋14.4%、営業利益＋25.4%。
  • スマートフォン市場や自動車・モビリティ向けが好調、一般産機は回復が緩やか。
  • 為替影響や物量増が業績押上げ、人的費用や減価償却の増加は利益を押下げ。
  • 配当方針（DOE採用）と自己株式取得方針（2025–2028で上限600億円）を提示。
• 報告期間：対象会計期間＝2024年4月～2025年3月（2025年3月期）

セグメント（資料に基づく分類・概要）

• セグメント名称（主な対象市場）
  • 一般産機（一般産業機器）
  • スマートフォン・携帯端末
  • コンシューマ・モバイル機器
  • 自動車・モビリティ関連
  • 通信インフラ機器
  • OA機器（事務機器）
  • その他
• 2024年度（通期）累計の構成比（資料記載）
  • 自動車・モビリティ：27%
  • 一般産機：25%
  • スマートフォン・携帯端末：25%
  • コンシューマ・モバイル機器：19%
  • 通信インフラ機器：3%
  • OA機器：1%
  • （その他含む）

業績サマリー（連結、金額は億円）

• 2024年度（2025/3期）実績（対前年）
  • 受注：1,926.6（+26.4%）
  • 売上高：1,894.2（+14.4%）
  • 営業利益：426.7（+25.4%）
  • 営業利益率：22.5%（+1.9pt）
  • 税引前利益：462.2（+19.2%）
  • 当期純利益：330.3（+24.8%）
  • 1株当たり当期利益（EPS）：976.37円
  • ROE：9.0%（前年7.4%）
  • 自己資本比率：88.8%
• 主要増減要因（資料抜粋）
  • 売上増加額：239.1（主に物量増等）
  • 為替影響（売上）：+48.4（営業利益 +28.6）
  • 人件費増：-49.4（営業利益への影響同額）
  • 減価償却費増：-12.8
  • 物量増他：売上 +190.7、営業利益 +120.1
• 進捗状況（中期計画に対する達成率）：–（目標数値／達成基準の明示なしのため省略）
• セグメント別売上（2024年度通期：資料記載概数）
  • 一般産機：469（-7%）
  • スマートフォン・携帯端末：464（+31%）
  • コンシューマ・モバイル機器：347（+37%）
  • 自動車・モビリティ関連：492（+15%）
  • 通信インフラ機器：54（+20%）
  • OA機器：18（+6%）
  • （合計は通期売上に概ね一致、その他項目あり）
• セグメント別収益貢献（概要）
  • スマホ・コンシューマ・自動車が売上増を主導。一般産機は回復緩やかで横ばい推移。各セグメントの粗利率等詳細は資料に非掲載（セグメント別利益は明示なし）。

業績の背景分析

• 業績ハイライト
  • 全社で売上・利益が増加。特にスマートフォン市場の回復、自動車・モビリティの堅調さが寄与。
  • 売上原価率が改善（56.2% → 54.9%、-1.3pt）し、営業利益率が上昇。
  • 為替差益が営業寄与（前年と比較してプラス影響）。
• 増減要因（主要）
  • プラス要因：物量増（販売増）、為替（前年比での寄与）、受取利息等の金融収益増。
  • マイナス要因：人件費増、減価償却費増（設備投資の増加に伴う）、為替差損益の年度間変動（期中はプラス → 期末での差異あり）。
  • 具体的寄与（資料の数値）：物量増他 売上 +190.7、営業利益 +120.1。為替売上寄与 +48.4、営業利益寄与 +28.6。
• 競争環境
  • 資料に市場シェアや競合比較の詳細は無し → 競争優位性等の定量比較は資料外のため記載不可（—）。
• リスク要因（資料記載含む）
  • 為替変動、予期せぬ急激な環境変化（紛争・自然災害・感染症等）、大規模M&A等による資金需要の変化。
  • サプライチェーンや需要変動リスク（資料の注意事項に類する一般的リスク表記あり）。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期基本方針）
  • 継続安定成長と高収益の実現。
  • 株主還元指標として株主資本配当率（DOE）を採用（目標 5%）。
  • 自己株式取得方針：2025年度〜2028年度の4年間で取得上限600億円（目的：資本効率向上）。
• 進行中の施策（投資・設備等）
  • 設備投資の増加（郡山新工場 +30、ヒロセコリア増設 +18等を計上）。資料では2025年度設備投資見込み約230億、償却費165億（数値は資料のグラフ参照）。
  • 海外生産比率・販売比率の拡大（2024年度：海外販売比率約84%、海外生産比率約52%）。
• セグメント別施策と成果（資料上の言及）
  • スマートフォン・携帯端末：需要回復に対応し増産。通期で過去最高売上。
  • 自動車・モビリティ：高い水準を維持、堅調な受注・売上。
  • 一般産機：回復は緩やか、需要回復は継続的監視が必要。
  • （具体的な製品開発・提携・M&A等の詳細は資料に記載なし → –）

将来予測と見通し（2025年度／2026年3月期 予想、連結）

• 会社予想（通期）
  • 売上高：1,910.0（+0.8% vs 2024実績）
  • 営業利益：385.0（-9.8%）
  • 税引前利益：400.0（-13.5%）
  • 当期利益：280.0（-15.2%）
  • EPS（予想）：827.53円
  • 一株当たり配当（予定）：490円（中間245円／期末245円）
  • 連結配当性向（予想）：59.2%
• 会社側の想定為替レート（業績予想前提）
  • 1US$ = 138.00円、1€ = 155.00円、100ウォン = 9.80円（2024年度実績に比べ円高想定）
• 予想の根拠・要因（資料記載）
  • 売上は横ばい見通しだが、売上原価率の上昇（57.6%想定）等により営業利益は減少見込み。
  • セグメント別予想（概数）：一般産機 +7%、スマホ・携帯端末 -3%、コンシューマ・モバイル -8%、自動車・モビリティ +7%（資料の分野別予想）。
• 中長期計画の進捗可能性
  • DOE目標や自己株取得により資本効率改善を図る方針。中期目標数値の詳細・評価指標は資料に限定的のため達成可能性は資料外（–）。
• マクロ経済の影響
  • 為替の前提が利益に大きく影響。設備投資や需要動向（特にスマホ・自動車市場）が業績に直結。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 株主資本配当率（DOE）を株主還元指標として採用、目標5%。ただし急激な環境変化や大規模M&A等の際は見直し得る旨を明示。
• 配当実績（2024年度実績／2025年度予想）
  • 2024年度（2025/3期）配当：年間 490円（中間245円／期末245円）※連結配当性向 50.2%
  • 2025年度（予想）配当：年間 490円（同額）※連結配当性向（予想）59.2%
• 特別配当：特別配当の記載なし（無し）

製品やサービス

• 主要製品：各種コネクタ（スマートフォン/携帯端末向け、コンシューマ・モバイル向け、自動車・モビリティ向け、通信インフラ等）
• 新製品・サービスの記載：資料では具体製品名や新製品の詳細は限定的（–）
• 提供エリア・顧客層：グローバル（海外販売比率高く、海外生産も増加）。顧客は電子機器メーカー／自動車メーカー等を想定。
• 協業・提携：資料に具体的提携情報の記載なし（–）

重要な注記

• 会計方針の変更：資料上での特段の会計方針変更記載なし（–）
• リスク要因（資料注意事項）
  • 将来予測は不確実性を含み実際の業績と異なる可能性あり。
  • 為替相場・経済環境・自然災害・感染症等の外部要因、巨額のM&A等資金投入の必要性が生じた場合は方針見直しの可能性。
• その他重要事項
  • 役員人事（異動予定日 2025年6月24日）：代表取締役社長昇任等を含む体制変更が予定されている（社外取締役比率47%）。
  • 資本政策：自己株式取得（～600億円上限、2025–2028）を決定。
  • 財務：現預金合計は期末で減少（1,726.3 → 1,604.5 億円）、有価証券取得等に資金を充当。

必要箇所で補足・追記を希望される場合は、対象のスライド番号や項目を指定してください。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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