以下は、株式会社プラコー（証券コード: 6347）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
プラコー株式会社は1940年に設立された、プラスチック加工機を専門とする日本のメーカーです。主にインフレーション成形機、ブロー成形機、リサイクル装置の製造・販売、および関連機器のメンテナンスを手掛けています。特に自動車用小型樹脂タンク成形機において新たな展開を進めています。近年では、コンピュータシステムの受託開発やSE人材派遣を行うシステム開発事業も展開しており、多角化を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
プラコーはプラスチック加工機専業として、小型自動車用樹脂タンク成形機などで独自の技術を展開しています。製品は生分解性プラスチックの生産や、自動車部品の製造、CO2排出量削減に貢献するなど、特定の市場ニーズに対応しています。しかし、プラスチック成形機市場は顧客の設備投資動向に左右される景気敏感な特性があり、現在のマクロ環境（物価上昇、為替変動、国際情勢の不確実性、原材料価格高止まり）は設備投資に慎重な姿勢を促しています。具体的な市場シェアに関する情報はありませんが、メンテナンス事業が堅調である点は、顧客との関係性や既存設備へのサポート体制が一定程度確立されていることを示唆しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、プラスチック成形機事業において、省エネルギー、省力化・省人化、高機能機種などの高付加価値製品の開発により受注拡大を目指す戦略を掲げています。メンテナンス事業の堅調さも重視しています。また、システム開発事業を第二の柱として育成する方針であり、2024年12月には株式会社クラウドサービスを子会社化するなど、事業の多角化を通じて安定収益の確保を図っています。中期経営計画の具体的な数値目標は公表されていませんが、これら高付加価値化と事業多角化が重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
プラスチック成形機事業は、顧客の設備投資動向に左右される事業であるため、景気変動の影響を受けやすい特性があります。しかし、省エネルギーや高機能化、リサイクル装置の開発を通じて、環境規制強化やサステナビリティへの意識向上という市場ニーズの変化に対応しようとしています。堅調なメンテナンス事業は、景気変動に左右されにくい安定的な収益源として事業モデルの持続性に貢献しています。近年開始されたシステム開発事業は、事業ポートフォリオのリスク分散と新たな成長機会の創出を目指しており、今後の収益貢献が注目されます。
5. 技術革新と主力製品
プラコーは、自動車用小型樹脂タンク成形機で新たな展開を進めるなど、特定分野での技術力を有しています。生分解性プラスチックの生産やCO2排出削減に貢献する製品提供を掲げており、環境配慮型技術への対応を強化しています。連結事業の売上構成比を見ると、インフレーション成形機が最も大きく61%を占めており、次いでメンテナンス（17%）、ブロー成形機（14%）が主力製品・サービスです。経営戦略にある「省エネルギー、省力化・省人化、高機能機種等の開発」を通じて、技術革新を進める方針です。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 261.0円
- 予想EPS（2026年3月期）: 10.62円
- 実績BPS（2025年3月期）: 159.45円
- 予想PER（2026年3月期）: (連)24.58倍
- 実績PBR（2025年3月期）: (連)1.64倍
会社予想のEPS（2026年3月期）に基づくPERは24.58倍であり、機械業界の平均PER10.7倍と比較すると割高な水準にあります。また、実績PBR1.64倍も、業界平均PBR0.7倍と比較して割高です。これは、直近の業績（過去12ヶ月および2025年3月期実績）が赤字である一方、2026年3月期には黒字転換を見込んでいるため、その回復期待が株価に織り込まれている可能性が考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価261.0円は、年初来高値326円、年初来安値182円のレンジの中央やや高めの水準に位置しています。50日移動平均線226.30円、200日移動平均線210.76円を上回っており、直近の株価は移動平均線からやや上方乖離している状態です。本日（2025年10月1日）の株価は、高値302円から終値261円へと下落したものの、前日終値256円からは上昇しており、出来高も445,000株と活発でした。一時的な高値から調整を受けた形ですが、短期的な上昇トレンドの中にあり、勢いがあったと判断されます。
8. 財務諸表分析
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売上高:
- 2022年3月期: 2,719百万円
- 2023年3月期: 3,003百万円
- 2024年3月期: 3,411百万円
- 過去12ヶ月: 2,227百万円 (前年同期比で大幅な減少)
2024年3月期までは増加傾向でしたが、直近12ヶ月では大きく減少しています。
* 利益:
* 2022年3月期: 営業利益195百万円、純利益148百万円 (黒字)
* 2023年3月期: 営業利益192百万円、純利益126百万円 (黒字)
* 2024年3月期: 営業損失△257百万円、純損失△251百万円 (赤字)
* 過去12ヶ月: 営業損失△139百万円、純損失△95百万円 (赤字)2024年3月期以降、営業利益および純利益が赤字に転落し、直近12ヶ月でも引き続き赤字となっています。ただし、会社は2026年3月期には黒字転換（営業利益150百万円、純利益100百万円）を予想しています。
* ROE（実績）: (連)-6.00%。直近の純損失によりマイナスとなっています。
* 自己資本比率（実績）: (連)51.9% (2025年6月末は51.1%)。財務健全性は比較的高い水準です。
* 流動比率（直近四半期）: 4.88。流動資産が流動負債を大きく上回っており、短期的な支払い能力は非常に高いです。
* キャッシュフロー: 過去12ヶ月の営業キャッシュフローは101百万円とプラスを維持しており、本業で現金を稼ぐ力は健在です。ただし、四半期連結キャッシュフロー計算書は作成されていません。
* 総負債/純資産: 70.04% (直近四半期)。適切な水準に抑えられています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.30%
- 1株配当（会社予想）: 6.00円
- 配当性向（過去12ヶ月）: 437.96% (過去12ヶ月のEPSが赤字のため、計算上の数値は非常に高い)
会社は2026年3月期の通期業績予想で1株当たり当期純利益11.18円を見込んでおり、これに対する予想配当6.00円の配当性向は、計算上約53.7%となります。配当予想は中間配当0円、期末配当6.00円を据え置いています。現在の業績が赤字であるにも関わらず、配当を維持する方針は、株主還元への意識が高い、または業績の回復への自信の表れと解釈できます。自社株買いに関する情報は今回提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、今日の出来高445,000株という高いボリュームを伴い、高値302円から終値261円へと下落しましたが、前日終値からは上昇して引けました。50日移動平均線と200日移動平均線を上回る水準で推移しており、中期的な上昇基調にあります。信用買残は増加傾向にありますが、信用売残は0株であり、信用倍率も0.00倍となっています。これは、売り圧力が少ないことを示している可能性があります。投資家の関心は、直近の赤字からの業績回復、2026年3月期の黒字転換予想、そして事業多角化の進捗などに向けられていると考えられます。
11. 総評
プラコーはプラスチック加工機製造の専門性と、新規事業であるシステム開発によって事業の多角化を進めている企業です。過去数年間、売上は変動し、直近2会計年度（2024年3月期、過去12ヶ月）は赤字に陥っていますが、2026年3月期には黒字転換を予想しています。財務健全性は自己資本比率50%超、流動比率4倍超と非常に良好な水準を維持しており、安定した経営基盤を持っています。技術面では、省エネ・高機能化やリサイクル関連に対応し、市場ニーズの進化に適応しようとする姿勢が見られます。しかし、現在の株価は、会社予想PERおよび実績PBRがそれぞれ業界平均を大きく上回っており、今後の業績回復を織り込んだ割高感を示しています。直近の株価は高値を付けた後に調整が入りましたが、移動平均線の上で推移しており、業績回復への期待から投資家の関心は高い状態であると推測されます。
12. 企業スコア
- 成長性: D
- 直近12ヶ月の売上高は前年度比で減少しており、過去数年の売上高も不安定な推移です。年率換算の成長率はマイナスとなっています。
- 収益性: D
- 過去2期連続で営業利益および純利益が赤字であり、直近12ヶ月も引き続き赤字です。粗利率も高水準とは言えず、収益性は低いと評価されます。
- 財務健全性: A
- 自己資本比率が50%を超え、流動比率も4倍以上と極めて健全な財務状況を示しています。負債/純資産比率も適切に管理されています。
- 株価バリュエーション: C
- 2026年3月期の会社予想EPSに基づくPERは業界平均と比較して高く、PBRも業界平均を上回ります。実績EPSは赤字であるため、株価は業績回復への期待を織り込んで割高な水準にあると評価されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6347 |
| 企業名 | プラコー |
| URL | http://www.placo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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