決算説明：SMN（6185）

2026年3月期 第1四半期決算説明資料

2026年3月期 第1四半期決算説明（SMN株式会社） — 要約

注意：以下は提供資料（2025年7月31日公表の「2026年3月期 第1四半期決算説明資料」）に基づく整理です。不明項目は「–」と記載しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業名：SMN株式会社（証券コード：6185）
• 主要事業分野：マーケティングテクノロジー事業（アドテクノロジー、マーケティングソリューション、デジタルソリューション）
• 代表者名：代表取締役社長 原山 直樹
• 説明会情報：
  • 開催日時：2025年7月31日（資料日付）
  • 説明会形式：–（資料に明記なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者：–（資料上はプレゼン資料、個別説明者の明記なし）
  • 発言概要（資料の主なメッセージ）
  • 第1四半期で営業利益の黒字化（5事業年度ぶり）、当期純利益の黒字化（6事業年度ぶり）を達成。
  • 主力のアドテクノロジー事業が増収で牽引。構造改革・既存事業改善の効果により収益性が改善。
  • ソニーグループとの連携を活かした新サービス（SENZAI）を2025年5月提供開始。
• 報告期間：2026年3月期 第1四半期（資料対象）

セグメント

• 報告セグメント（単一事業：マーケティングテクノロジー事業、以下3領域）
  • アドテクノロジー：DSP（Logicad 等）、TVBridge、VALIS系プロダクトなど。広告配信アルゴリズム／データを活用した配信。
  • マーケティングソリューション：成果報酬型コンテンツマーケティング等の企画・運用。
  • デジタルソリューション：デジタルコンテンツ制作、QA、EC構築・運用、TVCMメタデータ提供（連結子会社 ASA 等）。

業績サマリー（2026年3月期 第1四半期 実績）

• 主要指標（百万円）
  • 売上高：2,729（＝約27.2億円） 前年同四半期比 ▲5.5%（▲159）
  • 営業利益：70（前年同四半期は▲50） 増減額 +121
  • 経常利益：58（前年同四半期は▲45） 増減額 +104
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：18（前年同四半期は▲57） 増減額 +75
  • 1株当たり利益：–（資料に記載なし）
• 通期業績予想（2026/3 通期：2025年4月30日公表値）
  • 売上高 12,000、営業利益 400、経常利益 370、親会社株主に帰属する当期純利益 320（百万円）
  • 第1四半期進捗率：売上高 22.7%、営業利益 17.5%、経常利益 15.8%、当期純利益 5.8%
• セグメント別売上高（百万円、前年同期比）
  • アドテクノロジー：2,512（+9.7%、+222）
  • マーケティングソリューション：54（▲70.9%、▲132）
  • デジタルソリューション：144（▲62.8%、▲244）
  • 備考：一時的な大型スポット案件の剥落、及びルビー・グループ（株式譲渡）に伴う連結除外が減収要因
• 調整後の実質増収
  • 2025年3月期Q1には一過性収益（約3.19億円）が含まれており、これを除いた比較では実質で約1.59億円の増収となる旨の調整が示されている。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 主力のアドテクノロジー事業が営業・商品・販売面での強化により増収増益に寄与。
  • 構造改革（コスト見直し、事業ポートフォリオ再定義等）と既存事業改善の効果で営業利益および当期純利益が改善。
  • 新サービス「SENZAI」（2025年5月提供開始）などソニーグループとの連携領域での展開を開始。
• 増減要因
  • 増益要因：アドテクノロジーの大型案件増加／平均単価向上、営業力強化、商品力強化（アルゴリズム改良、CTVデータ活用等）。
  • 減収要因：一時的な大型スポット案件剥落、ルビー・グループの連結除外、マーケティング／デジタルソリューションの縮小。
• 競争環境
  • 強み：ソニーグループ由来の技術（機械学習、ビッグデータ処理、画像/音声認識等）、独自ビッグデータ（1,000万台超のCTV視聴データ等）、高度な技術人材。
  • 市場変化：1st/zero-partyデータ活用、リテールメディア、CTV広告、インハウス化支援などが成長分野。
  • 競合比較：資料では自社の技術／データ・パートナー網を競争優位性として提示（具体的な他社比較データは資料に明記なし）。
• リスク要因（外部）
  • 広告市場・景気動向、為替・金利変動、プライバシー規制（3rd Party Cookie廃止等）、生成AIの影響、サプライチェーン等。
  • 資料は将来見通しに関する不確実性（一般的な経済変動等）に注意喚起。

戦略と施策

• 現在の戦略（中長期）
  • 「3つの構造改革」による収益性回復（中核事業改革、事業ポートフォリオ再定義、収益構造改革）。
  • ソニーグループ連携の深化と新規事業創造（デジタルハウスエージェンシー、1st Party Ad Platform、成長エンジン創造）。
  • 財務・人的資本・先端技術投資を通じてROE目標を中期で10%超に引上げ（目標水準：10.0%以上に上方修正）。
• 進行中の施策（具体例）
  • アドテクノロジー：AIアルゴリズムのアップデート、LLM等の活用、CTV視聴データを生かしたクロスメディア配信、コンテクスト広告強化。
  • 営業面：広告主のインハウス化需要に対応する直販強化、マーケティングソリューションとの連携強化。
  • 新サービス：SENZAI（消費者の感性ペルソナ分析〜コミュニケーションプラン実行）を2025年5月から提供開始。
  • 1st Party Ad Platform：パートナー事業者とのデータ連携拡大、リテールメディア領域の支援。
  • 新規事業創造：ソニーR&DやSony Acceleration Platformとの連携によるメディア事業創出支援等。
• セグメント別施策と進捗
  • アドテクノロジー：案件数・平均単価・大型案件数が前年同期比で増加。DSP領域でマーケ連携案件が拡大。
  • デジタルハウス（デジタルソリューション）：ソニーグループ向けインハウス化支援が当初想定を上回る速度で収益化。
  • マーケティングソリューション：一部減収だが連携強化を通じたシナジー創出を目指す。

将来予測と見通し

• 今回の見通し（通期予想）
  • 通期（既公表、2025年4月30日）：売上高 12,000 百万円、営業利益 400、経常利益 370、当期純利益 320 百万円（本資料はこの前提で進捗を示している）。
  • 第1四半期の進捗は上記進捗率（売上22.7%、営業利益17.5%等）で「順調に進捗」との表現。
• 中長期計画
  • 2026年3月期以降、構造改革から成長フェーズへ本格転換。中期目標ROEを10%超へ。
  • 重点領域：アドテクノロジーの成長加速、デジタルハウスの事業化、1st Party Ad Platformの確立、新規事業創造（ソニー連携）。
• マクロ経済の影響
  • デジタル広告市場の景況、プライバシー規制（Cookie政策変更）、生成AIの普及速度、金利・為替等が業績に影響し得ると明記。

配当と株主還元

• 配当方針：資料上の明確な配当方針文言はなし（中長期的な株主還元方針・特別配当の記載なし）。
• 配当実績（中間・期末）：資料に記載なし（–）。
• 特別配当の有無：資料上の記載なし（–）。

製品やサービス（主要）

• 主要プロダクト／サービス
  • Logicad（DSP）、VALIS-Engine / VALIS-Cockpit（AIプラットフォーム）、VALIS-CPX（成果報酬型DSP）、TVBridge（CTV視聴データ活用サービス）。
  • SENZAI（2025年5月〜提供開始）：商品特徴と消費者データから感性ペルソナ分析を行い、コミュニケーションプランの策定〜実行支援をワンストップで行うサービス。
  • デジタルハウスエージェンシー：データ蓄積・分析、広告配信、コンテンツ制作、マーケティング戦略策定の統合提供。
  • ASA（連結子会社）：デジタルコンテンツ制作、QA、EC構築・運営等。
• サービス提供エリア・顧客層
  • 主に広告主・広告代理店、ソニーグループ内外の法人顧客（資料に地域別詳細なし）。
• 協業・提携
  • ソニーグループ各部門との連携、読売新聞東京本社（YxS）、講談社への技術提供（OTAKAD）、DNP等のパートナー事業者のデータ連携事例を紹介。

重要な注記

• 会計方針・過去の特記事項
  • 2024/3期に「のれん・顧客関連資産等」の減損処理を実施し、バランスシートの健全化を進めた旨を記載。
• リスク要因（特記事項）
  • 将来見通しは不確実性を含む旨の開示（一般的な市場・金利・為替等を含む）。プライバシー保護・広告倫理や3rd Party Cookie方針の変更が事業に影響するリスク等を挙げている。
• その他（今後のイベント等）
  • 資料上で具体的な決算説明会以外のイベント予定は明記なし（–）。

まとめ（要点）
– 第1四半期はアドテクノロジーの増収や構造改革の効果により営業利益・当期純利益が黒字化。通期業績予想に向けて「順調に進捗」との位置づけ。
– 事業戦略は「ソニーグループ連携」「1st Partyデータ／CTV等の独自データ活用」「デジタルハウス／新規事業創造」に重心を置き、ROE目標を中期で10%超に設定。外部環境（Cookie方針、生成AIの進展等）が主要な注視点。

不明点やさらに詳しい数値、個別KPI（例：1株当たり利益、キャッシュフロー詳細、決算短信の提出日等）が必要であれば、該当箇所を指定していただければ資料内の該当スライドを再確認して追記します。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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