1. 企業情報
ＳＡＮＫＹＯは、パチンコ機、パチスロ機の大手メーカーです。特に「フィーバー台」の開発で業界に大きな影響を与え、その開発力には定評があります。事業は主にパチンコ機関連 (56%)、パチスロ機関連 (33%)、補給機器関連 (11%) に分かれており、その他に不動産賃貸や一般成形部品の販売なども手掛けています。SANKYO、Bisty、JBといったブランドを展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＳＡＮＫＹＯはパチンコ・パチスロ機業界において大手として確固たる地位を築いています。「フィーバー台」の開発実績や「開発力に定評」があることから、製品力と技術力に競争優位性を持つと考えられます。市場シェアに関する具体的な数値は提供されていませんが、業界の大手の一角を占めていると推測されます。課題としては、遊技人口の減少や、ギャンブル依存症対策としての規制強化、レジャーの多様化による競争激化などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、経営陣が掲げるビジョンや具体的な中期経営計画、重点分野に関する詳細な記述はありません。
4. 事業モデルの持続可能性
主力事業であるパチンコ・パチスロ機製造販売は、遊技機メーカーとしての長年の実績と開発力に裏打ちされたものです。収益モデルは、新機種の販売とその後の部品供給によって成り立っています。市場ニーズは、スマート遊技機導入など新しいトレンドへの適応が求められると共に、業界全体の動向や政府による規制の動向に左右される可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
ＳＡＮＫＹＯは「フィーバー台」の開発など、独創的な技術で業界を牽引してきました。「開発力に定評」がある通り、遊技機における技術開発に強みを持つと考えられます。収益を牽引している主力製品は、SANKYO、Bisty、JBブランドのパチンコ機およびパチスロ機です。
6. 株価の評価
現在の株価は2,590.5円です。
会社予想EPSは202.65円、業界平均PERは16.6倍です。これを基にした理論株価は 3,364.99円 です。
実績BPSは1,265.76円、業界平均PBRは1.4倍です。これを基にした理論株価は 1,772.06円 です。
現在の株価はPER基準では業界平均と比較して割安、PBR基準では業界平均と比較して割高と評価できます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,590.5円は、年初来高値3,059円（52週高値）と年初来安値1,840円（52週安値）の間に位置しています。
直近10日間の株価推移を見ると、2025年9月18日の2,961.00円をピークに、2025年10月2日には2,590.50円まで下落傾向にあります。
50日移動平均線2,882.82円を下回っている一方、200日移動平均線2,413.65円を上回っています。短期的な下落トレンドが見られますが、中期的な視点では上昇トレンドは維持されていると言えます。
8. 財務諸表分析
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売上高: 2022年3月期から2024年3月期にかけて大きく成長。
2022年3月期: 84,857百万円
2023年3月期: 157,296百万円 (前年比 +85.36%)
2024年3月期: 199,099百万円 (前年比 +26.57%)
2025年3月期（過去12か月/予想）: 191,821百万円 (前年比 -3.65%)
直近の年間売上は前年比で微減ですが、過去2年間は非常に高い成長率を記録しています。直近四半期売上成長率（前年比）は30.70%と、四半期ベースでは再度成長傾向が見られます。
* 利益: Revenue (過去12か月): 204.8BOperating Margin (過去12か月): 43.22%
Profit Margin: 28.78%
ROE（実績）: 20.25%、ROE（過去12か月）: 22.55%
ROA（過去12か月）: 16.61%
非常に高い営業利益率、純利益率を維持しており、資本の効率性を示すROE、ROAも高水準です。
* 財務健全性: 自己資本比率（実績）: 84.2%Current Ratio (直近四半期): 8.38倍
自己資本比率が極めて高く、流動比率も非常に高いことから、財務基盤は非常に健全であると評価できます。9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は3.47%であり、1株配当（会社予想）は90.00円です。配当性向（Payout Ratio）は41.20%と、利益に対する配当の水準は適切です。
株主構成において「自社(自己株口)」が15.03%を占めていることから、ＳＡＮＫＹＯは自社株買いによる株主還元も積極的に実施していると推測されます。10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近で下落傾向にあり、短期的には調整局面にあると見られます。
信用買い残が654,600株、信用売り残が255,700株で、信用倍率は2.56倍です。信用買い残は前週比で+360,800株と大きく増加しており、株価下落局面での押し目買い意欲が見られます。これは短期的な需給のしこりとなる可能性も示唆されます。平均出来高は3ヶ月で約1M株、10日平均で約1.64M株です。11. 総評
ＳＡＮＫＹＯは、パチンコ・パチスロ機市場における大手企業であり、高い開発力とブランド力を有しています。過去数年間は売上・利益ともに力強く成長し、特に収益性と財務健全性は極めて高い水準を維持しています。株主還元策として高水準の配当と積極的な自社株買いを実施しています。
株価は直近で調整局面に入っていますが、PER基準では割安感が見られる一方、PBR基準では割高感もある状況です。遊技機市場の動向や規制強化は潜在的なリスク要因として存在しますが、現状の堅固な企業体力は事業の持続可能性を支える基盤となっています。12. 企業スコア
- 成長性: A
- 3年CAGRが31.3%と非常に高く、直近の四半期売上成長率も前年比30.70%と好調です。年間売上は一時的に前年比で微減となりましたが、これは過去の急成長に対する調整局面と見ることも可能です。
- 収益性: S
- Operating Marginが43.22%、Profit Marginが28.78%と、極めて高い利益率を誇ります。ROEも22.55%と高水準で、資本を効率的に活用して収益を上げています。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率が84.2%、流動比率が8.38倍と、非常に高い水準にあり、負債は極めて少なく、手元の現金も潤沢です。財務基盤は盤石です。
- 株価バリュエーション: B
- PER（会社予想12.78倍）は業界平均PER（16.6倍）と比較して割安水準にあります。一方でPBR（実績2.05倍）は業界平均PBR（1.4倍）と比較して割高ですが、これは高いROEに裏打ちされた高収益性を反映している可能性もあります。総合的に判断すると、適度なバリュエーションといえます。
企業情報
| 銘柄コード | 6417 |
| 企業名 | SANKYO |
| URL | http://www.sankyo-fever.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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