東京証券取引所に上場する証券コード6196、ストライクの企業分析レポートを以下に示します。
1. 企業情報
株式会社ストライクは、日本の中堅・中小企業を主な対象としたM&A（合併・買収）仲介サービスを提供しています。公認会計士や税理士資格を持つ専門家がM&A仲介業務を主導し、インターネットを活用したマッチングシステム「SMART M&A」に強みを持っています。事業内容はM&A仲介単独であり、譲渡企業と買収企業の双方から仲介報酬を受け取るビジネスモデルで収益を上げています。本社は東京都千代田区に位置し、東京証券取引所のプライム市場に上場しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
国内の中堅・中小企業M&A市場は、経営者の高齢化や後継者不足問題を背景に、中長期的に拡大傾向にあります。ストライクは、公認会計士や税理士といった専門家集団がM&Aの仲介を行うことで、高い専門性と信頼性を確立し、競争優位性を持っています。また、オンラインでのマッチングシステム「SMART M&A」は、案件のマッチング効率を高める手段として活用されています。競争環境としては、他のM&A仲介会社や大手金融機関との競合が挙げられますが、同社は提案力強化、人材育成、システム開発、提携による体制強化を進めることで、市場内での存在感を維持・拡大しようとしています。具体的な市場シェアの数値は公開されていません。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営陣が掲げる明確な中期経営計画の数値目標は提示されていませんが、決算短信からは以下の重点分野と具体的な施策が読み取れます。
– 人材育成と組織強化: M&Aコンサルタントの採用強化と育成に注力しており、2025年9月期第3四半期累計でコンサルタントを75名増員しています。研修強化や社内研修の実施も継続しています。
– マーケティング・顧客開拓: 業種別WEB広告や提案型営業の強化に加え、スタートアップと事業会社の提携支援プログラム「S venture Lab.」を通じて、新たなM&Aニーズの掘り起こしに取り組んでいます。
– 技術開発とシステム強化: 特許データを用いたM&A候補探索システムの開発や、ネットを活用したマッチングシステム「SMART M&A」の進化を通じて、効率的なM&A案件創出と成約を目指しています。
– 事業拠点拡大: 2025年4月に京都イノベーションオフィスを増床、2025年6月には札幌オフィスを増床するなど、地域展開の強化を進めています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、M&Aの成約件数と成約単価に大きく依存します。国内の中堅・中小企業における経営者の高齢化と後継者不在の課題は根強く、事業承継型M&Aのニーズは今後も持続的に高まることが予想されます。これに加え、企業の成長戦略としてのM&Aニーズも増加傾向にあり、同社の事業基盤は中長期的に堅固であると言えます。また、「S venture Lab.」などの取り組みは、市場ニーズの変化への適応と新たなM&A機会の創出を目指すものです。マクロ経済の変動や景気後退期にはM&A意欲が一時的に減退するリスクがありますが、構造的な事業承継ニーズが存在するため、ある程度の持続性が期待されます。
5. 技術革新と主力製品
同社における技術革新は、主にM&Aマッチングプロセスの効率化に向けられています。特許データを用いたM&A候補探索システムの開発は、より精度の高いマッチングと案件獲得に貢献する可能性があります。また、長年にわたり培ってきたインターネットを活用したマッチングシステム「SMART M&A」は、多くの潜在的なM&Aニーズを発掘し、成約へと繋げる重要なインフラとなっています。主力製品・サービスはM&A仲介業務そのものであり、成約したM&A案件から発生する仲介報酬が収益の大部分を占めています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 4,170.0円
- EPS（会社予想）: 293.24円
- PER（会社予想）: 14.22倍
- BPS（実績）: 1,020.01円
- PBR（実績）: 4.09倍
- 業界平均PER: 17.0倍
- 業界平均PBR: 1.8倍
同社の予想PER（14.22倍）は、業界平均PER（17.0倍）と比較して割安水準にあります。一方で、実績PBR（4.09倍）は、業界平均PBR（1.8倍）と比較して割高水準です。これは、ROE（実績30.05%）が非常に高く、株主資本を効率的に活用して利益を生み出す能力が高いことが、高いPBRに反映されている可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価4,170.0円は、年初来高値4,660円および52週高値4,685円と比較すると約10%低い水準にあります。一方で、年初来安値2,370円よりは大幅に高値圏に位置しています。
短期的な動向としては、50日移動平均線（4,260.50円）を下回っており、短期的には下降トレンドにある可能性があります。しかし、200日移動平均線（3,599.22円）を上回っているため、中長期的には上昇トレンドが維持されていると見られます。
直近10日間の株価推移を見ると、概ね4,500円台から4,100円台への下落傾向を示しており、短期的な調整局面にあると評価できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2022年9月期から2024年9月期にかけて、売上高は毎年30%前後の高い成長率で増加しています。直近のLTM売上高も高い水準を維持しており、事業拡大の勢いが見られます。ただし、2025年9月期第3四半期累計の売上高成長率は+8.8%と、前年同期比較では成長が鈍化しています。
- 利益: 営業利益及び純利益は過去数年間増加傾向にありましたが、2025年9月期第3四半期累計では、M&Aコンサルタント増員に伴う人件費やインセンティブ、広告宣伝費等の増加により、売上総利益率および営業利益率が前年同期比で低下し、営業利益と純利益も減少しました（営業利益△17.6%、純利益△13.8%）。これは成長のための先行投資とみられます。
- 収益性指標: ROE（実績30.05%）およびROA（LTM17.18%）は非常に高い水準を維持しており、資本および資産の効率的な活用がなされています。
- 財務健全性: 自己資本比率（実績81.4%、直近四半期末85.9%）は極めて高く、負債比率も低いため、非常に財務基盤が健全であると評価できます。流動比率も6.41倍と高く、短期的な支払い能力にも問題はありません。
- キャッシュフロー: 第3四半期累計のキャッシュフロー計算書は提示されていません。
総じて、過去からの売上高成長と高い収益性、極めて健全な財務体質が特徴です。しかし、直近四半期で利益率が低下し利益が減少した点は、今後の利益成長の動向を注視する必要があります。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元に積極的な姿勢を示しています。
– 配当利回り（会社予想）: 4.32%
– 1株配当（会社予想）: 180.00円
– 配当性向（実績）: 41.07%
予想配当利回り4.32%は比較的高い水準です。配当性向も40%台であり、利益成長に応じた配当増加の余地があると考えられます。また、2025年6月30日付で自己株式151,200株を消却しており、これも株価の希薄化抑制や資本効率の向上を通じた株主還元策として評価できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価推移は軟調に推移しており、株価モメンタムは下降傾向にあります。52週間の株価変化率は、市場平均（S&P 500 52週変化率16.77%）と比較してマイナス3.83%と劣勢です。
信用取引においては、信用倍率が1.04倍とほぼ均衡していますが、信用売残が前週比で大幅に増加しており、一部の投資家が短期的な株価下落を予想している可能性があります。
株価への影響を与える主な要因としては、今後のM&A市場の活性度合い、同社のM&A成約件数や単価の推移、M&Aコンサルタントの採用・育成に伴うコストと利益率のバランスなどが挙げられます。特に、直近の決算で示された利益率の低下は、投資家の関心と懸念を集める要因となり得ます。
11. 総評
ストライクは、日本のM&A市場の構造的拡大を背景に、専門性と独自のプラットフォームを強みとして急成長してきた企業です。過去の売上高成長率は高く、ROEやROAも非常に優れており、財務体質も極めて健全です。株主還元にも積極的で、高い配当利回りを提供しています。
しかしながら、最新の2025年9月期第3四半期決算では、成長のための先行投資（特に人件費・広告費等）がかさみ、売上高は増加したものの、営業利益と純利益は前年同期比で減少しました。この利益率の低下は今後の収益性を評価する上で重要なポイントとなります。
株価評価では、予想PERは業界平均より割安ですが、実績PBRは高いROEに牽引され業界平均より割高となっています。テクニカル的には調整局面にあると見られ、直近の利益動向が投資家心理に影響を与えている可能性が考えられます。
今後、同社が人員増強やシステム投資を継続しつつ、どのように収益性を回復・向上させていくかが注目されます。中長期的なM&A市場の成長ポテンシャルは依然として高いものの、短期的なコスト管理と利益創出能力が課題となりそうです。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率が高く、過去数年の売上高も高い成長を維持。市場も拡大傾向。
- 収益性: A
- 粗利率、営業利益率、ROEなど全体的に非常に高い水準を維持。ただし、直近の利益率低下傾向は注視が必要。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率80%超、流動比率6倍超、低D/E比率と、極めて財務が健全。
- 株価バリュエーション: B
- PERは業界平均より割安だが、PBRは高いROEを背景に業界平均より割高。総合的に見て中立的。
企業情報
| 銘柄コード | 6196 |
| 企業名 | ストライク |
| URL | http://www.strike.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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