1. 企業情報
オープンワーク株式会社は、日本国内で就職・転職に関する情報を提供するプラットフォーム「OpenWork」の開発・運用を手掛ける企業です。主な事業内容は、社員の口コミ情報を提供するサイト「OpenWork」の運営（OpenWork事業）と、それを活用した企業の採用支援を行うサービス（OpenWorkリクルーティング事業）です。東京都渋谷区に本社を置き、2007年に設立されました。株式会社リンクアンドモチベーションの子会社であり、東京証券取引所グロース市場に上場しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
オープンワークは、社員の口コミによる企業情報に特化した日本有数のデータプラットフォーム「OpenWork」を運営しており、その規模は大きな競争優位性となっています。2025年6月末時点で、登録ユーザー数は約742万人、掲載企業数は約78,000社、社員クチコミ件数は約1,950万件に及びます。これらの豊富なデータは、転職を検討する個人にとって重要な情報源となり、高い集客力に繋がっています。また、そのデータ基盤を活かした採用支援サービス「OpenWorkリクルーティング」も成長しており、累計Web履歴書登録数は約151万件、契約社数は約4,050社です。国内の転職者数が増加傾向にあるマクロ環境も追い風となっており、業界内での確固たる地位を築いていると見られます。具体的な市場シェアのデータはありませんが、独自の口コミデータと大規模なユーザー基盤が同社の強みです。課題としては、景気変動による採用市場の変化や、競合他社の動向、データ活用の高度化などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、ワーキングデータプラットフォーム事業を単一セグメントとして展開しており、特に「OpenWorkリクルーティング」事業の拡大に注力しています。具体的には、登録者の増加や求人数の拡大を通じて事業成長を図る方針です。「OpenWork」事業においては、提携企業への送客単価の調整を行いながら、事業全体のバランス維持に努めています。成長に向けた認知度向上施策や採用活動への投資を継続しており、働き方の多様化や転職市場の拡大を事業成長の機会として捉えています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、社員の口コミという独自性の高いデータを収集・蓄積することで、高い参入障壁を構築している点に持続可能性があります。このデータ基盤によって、転職情報サイト「OpenWork」のブランド力と集客力を維持し、その上で企業向けの採用支援サービス「OpenWorkリクルーティング」を展開することで収益化を図っています。ユーザーである求職者が増えるほどデータの価値が高まり、それがさらに企業ユーザーを惹きつけるというネットワーク効果が機能しています。国内の転職市場が拡大傾向にあること、働き方の多様化が進んでいることも、同社の市場ニーズへの適応力を高めています。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は、転職・就職のための情報を提供する口コミサイト「OpenWork」と、企業の人材採用を支援する「OpenWorkリクルーティング」です。技術革新については、決算短信に具体的な記述はありませんが、膨大な社員口コミデータやWeb履歴書データを効率的に収集、整理、分析し、求職者と企業のマッチング精度を高めるための技術開発やシステム改善が行われていると推測されます。これらのデータとアルゴリズムの活用が、同社の収益を牽引する重要な要素となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,061.0円です。
* PER（会社予想）: 28.52倍 （株価1,061.0円 ÷ EPS37.20円）
* PBR（実績）: 3.33倍 （株価1,061.0円 ÷ BPS318.49円）
業界平均PER 66.2倍と比較して、同社のPER（会社予想）28.52倍は大幅に低い水準にあり、相対的に割安感が見られます。また、業界平均PBR 3.5倍と比較して、PBR（実績）3.33倍はほぼ同水準です。現在の株価は、業界平均と比較すると、利益面で割安な評価を受けていると言えます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,061.0円は、年初来高値1,365円（または52週高値1,365円）から約22%下落しており、年初来安値651円（または52週安値505円）からは約63%上昇した水準にあります。
移動平均線を見ると、50日移動平均線1,174.72円を下回っており、短期的な下落トレンドを示唆しています。一方で、200日移動平均線958.66円よりは上回っており、中長期的には上昇トレンドの圏内に位置しています。直近10日間の株価推移では、1,193円から1,061円へと継続的に下落しており、短期的な調整局面にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上: Total Revenueは2021年の1.5億円から過去12か月の4.1億円へと顕著な成長を続けており、Quarterly Revenue Growth（前年比）は24.20%と高い成長性を示しています。
- 利益: Gross Profit、Operating Income、Net Income Common Stockholdersも同様に年々増加傾向にあります。過去12か月のOperating Marginは37.04%、Profit Marginは24.45%と非常に高い収益率を維持しています。2025年12月期第2四半期の中間純利益は前年同期比で77.5%増と大幅な増益を達成しています。
- キャッシュフロー: 過去12か月の営業活動によるキャッシュフローは1.41億円、レバードフリーキャッシュフローは1.25億円と潤沢なキャッシュを生み出しており、事業活動が順調であることを示しています。
- ROE・ROA: 過去12か月のROEは15.82%、ROAは12.20%と、資本を効率的に活用して収益を上げていることを示す高い水準にあります。
- 財務健全性: 自己資本比率（実績）は89.2%（中間期末では85.9%）、直近四半期の流動比率は6.93倍と、非常に健全な財務体質を誇ります。多額の現金及び現金同等物（直近四半期で6.82億円）を保有しており、安定した企業運営を裏付けています。
9. 株主還元と配当方針
同社は、1株配当0.00円、配当利回り0.00%であり、現在のところ無配方針です。しかしながら、2025年12月期第2四半期において、458,088千円の自己株式取得を実施しており、自社株買いによる株主還元は積極的に行われています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去1年間の株価は93.26%上昇しており、S&P 500の同時期の上昇率17.90%を大きく上回る株価モメンタムを示しています。直近10日間の株価は下落傾向にあり、短期的な調整局面にあると見られます。出来高はAvg Vol (3 month) 62.12k株に対し、Avg Vol (10 day) 55.97k株と、直近ではやや減少傾向にあります。
信用買残が219,300株ある一方で、信用売残は0株であり、信用倍率も0.00倍となっています。発行済株式数のうち73.54%が内部者によって保有されており、流動株（Float）は5.22M株と比較的少ないため、需給バランスによって株価が変動しやすい可能性があります。
11. 総評
オープンワークは、独自の口コミデータを核とした転職・採用プラットフォーム「OpenWork」を展開し、国内の転職市場の拡大を背景に高成長を続けている企業です。売上高と利益は過去数年間で堅調に増加し、収益性も高い水準を維持しています。特に「OpenWorkリクルーティング」事業が成長を牽引しており、今後も認知拡大や採用強化への投資を通じて更なる事業拡大を目指す方針です。財務体質は非常に健全で、潤沢なキャッシュフローを持っています。配当は行っていませんが、自社株買いによる株主還元は実施しています。株価は過去1年で大きく上昇しましたが、足元では調整局面に入っており、短期的な下落が見られます。ただし、PERは業界平均と比較して割安感がある水準です。内部者保有比率が高く、市場での流動性が低い点は投資家が留意すべき点と言えます。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- LTM売上成長率（YoY）は24.20%と非常に高く、過去数年間の売上高も継続して二桁成長を示しているため、優れた成長性があると評価されます。
- 収益性: S
- 過去12か月の営業利益率は37.04%と非常に高く、高い粗利率を維持していることから、業界平均を大きく上回る収益性があると評価されます。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率は89.2%、流動比率は6.93倍と、極めて健全な財務状況を維持しており、潤沢なキャッシュフローも確保しているため、優れた財務健全性があると評価されます。
- 株価バリュエーション: S
- PER（会社予想）は28.52倍であり、業界平均PER 66.2倍と比較して大幅に割安な水準にあります。PBR（実績）も業界平均と同水準であり、総合的に見て割安感があるため、高評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 5139 |
| 企業名 | オープンワーク |
| URL | https://www.openwork.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。