1. 企業情報
ＡＯＫＩホールディングスは、紳士服専門大手として知られ、紳士服・婦人服の「AOKI」やカジュアルブランド「ORIHICA」を展開するファッション事業を主軸としています。加えて、複合カフェ「快活CLUB」やカラオケ「コート・ダジュール」、フィットネスジム「FiT24」を運営するエンターテイメント事業、結婚式場「アニヴェルセル」を展開するブライダル事業、さらには不動産賃貸事業など、多角的な事業ポートフォリオを持つ企業です。本社は横浜市にあり、従業員数は3,259人、平均年収は748万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は紳士服業界で2位のポジションにあります。この業界は、近年のビジネスウェアカジュアル化やリモートワークの普及により、スーツ需要の構造的な変化に直面しています。同社は「パジャマスーツ」のような新たなニーズに対応する商品を展開し、市場の変化に適応しようとしています。一方、エンターテイメント事業では複合カフェ「快活CLUB」が拡大を続けており、ブライダル事業も新型コロナウイルス感染症の影響からの回復基調にあります。多角化された事業構造により、アパレル市場の変動リスクを一部緩和している側面があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、ファッション事業において、市場ニーズの変化に対応した商品開発（例: 通気性重視の「エアクールシリーズ」、レディース高機能ブランド）と店舗展開（ORIHICAの新規出店）を進めています。エンターテイメント事業では、複合カフェでの鍵付完全個室の拡大や季節メニュー・キャンペーンの実施、フィットネスジムでの会員獲得に注力しています。ブライダル事業では新作ウェディングスタイルの発表や受注活動の強化を図り、コロナ禍からの回復を目指しています。全体として、各事業の特性に応じた顧客体験の向上と効率的な店舗運営を通じて収益性の向上を目指していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
ＡＯＫＩホールディングスは、紳士服・婦人服のファッション事業に加え、複合カフェ、カラオケ、フィットネスジム、ブライダルなど、複数の事業を展開する多角的な事業モデルを有しています。これにより、特定の市場の変動リスクを分散し、安定的な収益源を確保しています。ファッション事業では「パジャマスーツ」のような新しい需要を創出し、エンターテイメント事業も安定した顧客基盤を持つことから、市場ニーズの変化への適応力と事業の持続可能性は一定程度確保されていると考えられます。不動産賃貸事業も安定収益に寄与しています。
5. 技術革新と主力製品
ファッション事業では、ビジネスウェアのカジュアル化や機能性重視のトレンドに対応し、「パジャマスーツ」や通気性を高めた「エアクールシリーズ」などの独自製品を開発しています。これらは、従来の紳士服の枠を超えた新しい価値提案を通じて、収益を牽引する製品となっています。エンターテイメント事業における主力サービスとしては、「快活CLUB」の鍵付完全個室など、顧客のプライバシーや快適性を追求した施設が挙げられます。
6. 株価の評価
現在の株価1,720.0円に対し、以下の指標が示されています。
* PER（会社予想）: 15.07倍
* 業界平均PER: 21.3倍
* PBR（実績）: 1.05倍
* 業界平均PBR: 1.8倍
* EPS（会社予想）: 114.15円
* BPS（実績）: 1,641.56円
同社のPER（会社予想）は15.07倍と業界平均の21.3倍を下回っており、PBR（実績）も1.05倍と業界平均の1.8倍を下回っています。これらの指標を比較すると、現在の株価は業界平均と比較して割安な水準にある可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価は1,720.0円です。
年初来高値は1,860円、年初来安値は1,112円です。52週高値は1,860.00円、52週安値は1,112.00円。
50日移動平均線は1,778.66円、200日移動平均線は1,485.12円です。
現在の株価は50日移動平均線を下回っていますが、200日移動平均線を上回っています。直近では1,800円台から一時的に下落しており、短期的な調整局面にあると見られますが、中長期的には上昇基調にあると言えます。年初来高値と比較するとやや高値圏での推移ですが、年初来安値からは大きく上昇しています。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書を見ると、総売上高、営業利益、純利益ともに着実に増加傾向にあります。
* 売上高: 2022年3月期の154,916百万円から、2025年3月期（過去12か月）には192,688百万円へと成長しています。
* 営業利益: 同期間に5,443百万円から15,647百万円へと大きく改善しています。
* 純利益: 同期間に2,563百万円から9,574百万円へと増加しています。
* 収益性指標: ROE（実績）は6.87%、Return on Equity (12ヶ月) は6.78%、Return on Assets (12ヶ月) は4.46%で、堅調な利益創出能力を示しています。
* 財務健全性: 自己資本比率（実績）は60.9%、直近四半期では64.0%と非常に高く、財務基盤が強固であることを示しています。流動比率（直近四半期）は1.51、D/E比率（直近四半期）は0.2148と、負債が少なく健全性が高いことが伺えます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）は4.65%、1株配当（会社予想）は80.00円であり、高い水準を示しています。
- 配当性向は65.85%と、利益の大半を配当に回す方針が見られます。
- 2026年3月期の年間配当予想は80.00円（中間20.00円、期末60.00円）であり、過去の実績（75.00円）から増配傾向にあります。
- 直近の開示情報では自社株買いに関する明確な記述はありませんが、高い配当利回りと安定的な配当を通じて株主還元を重視していると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価推移を見ると、2025年9月19日の1,797.00円から2025年10月3日の1,720.00円へと緩やかに下落傾向にあります。出来高は概ね10万～40万株の範囲で推移しており、極端な変動は見られません。信用買残は減少し、信用売残が増加したことで、信用倍率は0.27倍と売りが優勢の状況を示しています。これは一時的に株価の上値を抑える要因となる可能性もあります。株価への影響を与える要因としては、消費環境の変化、各事業セグメント（ファッション、エンターテイメント、ブライダル）の業績動向、出店・閉鎖に伴うコストなどが挙げられます。
11. 総評
ＡＯＫＩホールディングスは、紳士服事業を基盤としつつ、複合カフェ等のエンターテイメント事業、ブライダル事業、不動産賃貸事業への多角化により、事業リスクの分散と収益源の多様化を図っています。財務状況は自己資本比率60.9%、D/E比率0.2148と非常に健全性が高く、安定した経営基盤を持っています。業績は過去数年間で増収増益を達成しており、特に営業利益は大きく改善しています。株価評価の面では、PER、PBRともに業界平均を下回り、割安感がある可能性があります。株主還元にも積極的で、高い配当利回りを提供しています。しかし、ファッション事業が市場構造の変化に引き続き対応していく必要があり、先行投資コストが利益に影響を与える可能性も考慮されます。直近の株価はやや調整局面にあるものの、中長期的なトレンドは上昇傾向です。
12. 企業スコア
- 成長性: B
- LTM売上成長率（YoY）は2.65%、通期会社予想売上成長率約2.76%、3年CAGR（売上）は7.55%と着実に成長しています。ただし、売上が大きく加速しているというよりは、安定的な成長が継続している状態です。
- 収益性: B
- 過去12ヶ月の営業利益率は約8.12%であり、通期会社予想営業利益率は約8.58%です。小売業界全体で見ると、突出して高い水準ではありませんが、着実に改善傾向にあり、堅調な収益性を確保しています。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率が60.9%（直近四半期64.0%）と非常に高く、流動比率も1.51、D/E比率も0.2148と極めて低い水準であり、非常に良好な財務状態を維持しています。
- 株価バリュエーション: A
- PER（会社予想）15.07倍は業界平均21.3倍を大きく下回り、PBR（実績）1.05倍も業界平均1.8倍を下回っています。これらの指標を総合的に見ると、現在の株価は業界平均と比較して割安な水準にあると評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 8214 |
| 企業名 | AOKIホールディングス |
| URL | http://www.aoki-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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