2025年12月期（第８期）中間決算説明資料
ニューラルグループ株式会社 — 2025年12月期（第8期）中間決算説明まとめ（資料：2025年8月8日）
※本まとめは提供資料（中間決算説明資料／2025年8月8日）を基に整理しています。投資助言は行いません。不明項目は「–」としています。
基本情報
- 企業名：ニューラルグループ株式会社（Neural Group Inc. / ニューラルグループ）
- 主要事業分野：AIエンジニアリング事業（イノベーション領域：LLM・AI Agent等の研究開発、コアサービス領域：NeuralVision、KizunaNavi、Generative Web 等のサービス提供）
- 代表者名：代表取締役社長 重松 路威
- 説明会情報：
- 開催日時：2025年8月8日（資料日付）
- 参加対象：–（企業向け中間決算説明資料）
- 説明者：–（資料記載の発表責任者は特定記載なし。代表・経営陣の紹介あり）
- 報告期間：2025年12月期 上期（第8期 上半期）
- 配当支払開始予定日：–（配当に関する記載なし）
- セグメント（主な区分）
- イノベーション領域：AIアルゴリズム研究（NEURAL.LLM、AI Agent、エッジAI研究等）
- コアサービス領域：成熟したAI技術をサービス化（NeuralVision（屋外ビジョン/サイネージ）、KizunaNavi（1on1支援）、Generative Web 等）
- 補足：2025年度から事業領域の内訳を開示（イノベーション vs コアサービス）
業績サマリー（上期：対前年同期）
- 主要指標（上期実績）
- 売上高（連結・上期）：1,712 百万円（対前年同期比 +3.1%）
- EBITDA（上期）：75 百万円（前期上期 −31 → +75へ改善）
- 営業利益（上期）：1.3 百万円（営業利益率 0.1%） → 上期として4期ぶりの営業黒字化
- 経常利益（上期）：-9 百万円
- 当期純利益（上期）：-38 百万円
- 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
- 前年同期（2024年上期）比較：売上 1,660 百万円、営業利益 -105 百万円、経常利益 -119 百万円、当期純利益 -144 百万円
- 進捗状況（中期経営計画・年度目標に対する達成度）
- 会社目標（2025年度通期見通し、資料記載）
- 通期営業利益目標：160 百万円
- 通期当期純利益目標：40 百万円
- 通期売上高見通し：3,700 百万円（資料の中期イメージ）
- 上期実績との関係（単純比較）
- 営業利益：上期 1.3 / 通期目標 160 → 約0.8%（通期計画に対する上期累積は小幅）
- 当期純利益：上期 -38（通期目標 40）→ 上期時点で通期目標に到達していない
- 注：会社は第3四半期以降にコアサービス成長率を段階的に引き上げ、短期でコアサービス年率15–20%を目標に設定
- セグメント別状況（上期）
- コアサービス領域：1,428 百万円（対前年同期比 +8.9%）
- 売上構成比：約83.4%（1,428 / 1,712）
- イノベーション領域：284 百万円（対前年同期比 -18.5%）
- 売上構成比：約16.6%
- 備考：コアサービスが売上の主力に成長（資料で「コアサービス重視」へ転換）
業績の背景分析
- 業績概要・ハイライト
- 事業モデルを「AIライセンス中心」から「自社AIサービス（コアサービス）中心」へ転換。これに伴いスケール化・収益化を狙う構成へ。
- 上期はコアサービスの成長（+8.9%）により上期営業黒字（4期ぶり）を達成。
- イノベーション領域は研究開発を継続しつつ、事業化を通じてコアサービスに横展開する方針。
- 技術面では自社LLM「NEURAL.LLM（資料表記：320億パラメーター）」の開発、さらにAI Agentの開発・導入（沖縄市での導入発表）が進展。
- 増減要因（売上・利益の増減に寄与）
- 増収要因：コアサービスの販売拡大（既存顧客への再販、新規獲得）、製品改良・新機能導入、営業パートナー拡大
- 減少要因（イノベーション領域）：研究開発の進捗や一部事業の事業化タイミングの違いにより売上は前年上期比で減少
- 利益改善要因：スケール化に対応した基盤開発の完了により、売上増と収益改善が連動。高収益一過性案件の見送りもありつつ黒字化
- 競争環境
- 市場：LLM・生成AI領域は国内外で競争激化。大手クラウド事業者や多数のAIベンダーが存在
- 会社の競争優位性（資料記載）
- エッジAI・映像・音声に強み、全国導入実績（12,000件超）の販売・運用網
- 小型・セキュアLLMに注力する戦略、オンプレミス／閉域ネットワークでの提供を志向
- NVIDIA等のパートナーシップや大手企業（ソニー等）との資本業務提携
- リスク要因（資料および一般的外部要因）
- マクロ／市場：需要変動、TAM（市場規模）や顧客投資動向の変化、季節性（第4四半期が重点）
- 技術／競争：LLM領域の急速な技術進化、オープンソースの進展に伴う競争激化
- 財務・資本：有利子負債の水準（上期有利子負債 1,988 百万円）および資本政策
- 規制・プライバシー：個人情報・機密データの取り扱いに関わる法規制や顧客要件
- サプライチェーン／インフラ：GPU等機器調達、運用コストの変動
戦略と施策
- 現在の基本戦略（資料からの要旨）
- 「イノベーション領域」：LLMやAI Agent等の先端研究を継続し、新技術を創出
- 「コアサービス領域」：自社で提供・運用するAIサービスをスケール化し収益を拡大
- 2025年度は収益モデルの転換から「成長加速フェーズ」へ移行する年と位置付け
- コアサービスの成長戦略（4つの成長戦略）
- スケール力：既存顧客（約12,000社）への再販・新規顧客獲得を継続（資料：毎月約1,000社と新規商談）
- 商品力：既存サービスに新技術・新機能を搭載して単価向上・新規顧客獲得
- 事業創出力：イノベーション領域からのサービス事業化、M&A活用
- 営業力：自社営業網に加え、代理店・営業パートナーの拡大
- 進行中の施策・具体例（資料での進捗）
- NEURAL.LLM（320億パラメーター相当）の実装・小型化・セキュア化の実施
- AI Agentの開発成功、沖縄市での導入（公表済）
- デジタルサイネージでの生成AIコンテンツ連携、AIカメラ連携のデモ実施（動作デモURLあり）
- カオナビとKizunaNavi（1on1支援）での提携発表（7月22日）
- Q2に複数の営業会社と提携、代理店網拡大の開始
- M&Aによる事業拡張（既往：ネットテン、フォーカスチャネル等）
- セグメント別施策と成果
- イノベーション領域：NEURAL.LLM・AI Agent 開発（研究→試験提供→事業化検討）
- コアサービス領域：NeuralVision（屋外ビジョン・サイネージ）、KizunaNavi、Generative Web 等での顧客導入拡大と機能強化
将来予測と見通し
- 2025年度（通期）業績予想（資料記載）
- 連結売上高：3,700 百万円（対前年＋3.8%想定）
- 連結営業利益：160 百万円（通期目標）
- 当期純利益：40 百万円（通期目標）
- 事業領域別（会社見通し・イメージ）
- コアサービス：3,065 百万円（2025予想）
- イノベーション：634 百万円（2025予想）
- 根拠・想定
- 第3四半期以降にコアサービス売上成長率を段階的に引き上げ、短期で年率15–20%に帰着させる計画
- イノベーション領域は事業化ドライバーとして維持しつつ、売上比は相対的に縮小してコアサービス主導へ
- 中長期計画の進捗可能性
- コアサービスの安定成長とM&Aを組み合わせた拡大を志向。短期的にはQ3以降の拡販実行が鍵（資料方針）
- マクロ経済の影響（想定される要因）
- 為替・金利は資料での明示なしだが、顧客の投資心理・景況感や小売業の季節性（第4四半期の商戦依存）が売上に影響
- LLM領域の技術進化・オープンソース潮流に伴うコスト構造や競争環境の変化
配当と株主還元
- 配当方針：–（資料に具体的な配当方針や予定の記載なし）
- 配当実績（中間・期末）：–（資料に記載なし）
- 特別配当：–（資料に記載なし）
製品やサービス（主要）
- 主要製品／サービス（資料より）
- NEURAL.LLM：自社大規模言語モデル（資料表記：320億パラメーター） — 小型・セキュアLLMに注力、オンプレ等での利用想定
- AI Agent：LLMを用いた自走型エージェント（知覚→推論→行動→学習）で自治体導入事例あり（沖縄市）
- NeuralVision：生成AIを活用した屋外ビジョンサービス（屋外ビジョン・サイネージ）
- KizunaNavi：1on1支援（エッジAI/映像/音声/生成AIを組合せたサービス） — ソニーと共同提供の例あり
- Generative Web：生成AIを活用したWebソリューション（ブログ自動生成、多言語変換、口コミ自動返信、SEO自動化）
- デジパーク：AIカメラによる駐車場満空把握サービス
- マンションサイネージ（Focus Channel）等
- サービス提供エリア／顧客層
- 全国（国内12,000か所超の導入実績）、民間・行政・公共（商業施設、駐車場、マンション、空港、自治体等）
- 協業・提携
- 主要連携先（資料）：ソニー株式会社、共同通信社、クロスプラス、カオナビ、NVIDIA（パートナーネットワーク参画）、等
- M&A：ネットテン（屋外LEDサイネージ首位）、フォーカスチャネル（マンションサイネージ首位）等を子会社化済み
重要な注記
- 会計方針：資料内での特段の会計方針変更の明示なし（売上は契約収益に加え、リース取引の会計基準に基づく売上も事業領域別に分解して集計との注記あり）
- リスク要因（補足）
- その他（今後のイベントや重要告知）
- Q2以降の施策（営業パートナー拡大、生成AIコンテンツとサイネージ連携、カオナビとの提携等）は発表済
- 動作デモ等のURLが資料に記載（NEURAL.LLMデモ、サイネージ連携デモ等）
財務（抜粋：上期末貸借対照表等）
- 2025年12月期 上期（2025年6月末）貸借対照表（資料抜粋、単位：百万円）
- 流動資産：1,559（うち現金及び預金：847）
- 固定資産：1,394
- 資産合計：2,953
- 負債合計：2,359（うち有利子負債：1,988）
- 純資産合計：593
- コスト構造（資料）
- 売上原価率：概ね40%未満（粗利率60%以上）で推移
- 販管費（人件費中心）は売上に対して季節的に変動（Q1→Q4で比率低下する構造）
必要な追加項目（例）
– EPS・1株当たり指標、決算書提出日、配当予定日などが必要であれば、その点を指定いただければ、資料の再確認や別情報の補足を試みます。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4056 |
| 企業名 | ニューラルグループ |
| URL | https://www.neural-group.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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