ウィルグループ (6089) 企業分析レポート
個人投資家向けに、ウィルグループの企業分析を以下の通り実施しました。
1. 企業情報
ウィルグループは、日本国内外で幅広い人材サービスを提供する企業です。主な事業内容は、スマホ販売員やオペレーターなどの軽作業員の人材派遣、量販店へのセールス派遣、工場での派遣、建設技術者の派遣などを国内で展開しています。また、海外では主にシンガポールやオーストラリアを中心に人材派遣・紹介サービスを提供しています。その他、小学校・中学校へのALT（外国語指導助手）派遣や語学学校の運営、ITソリューション支援、エグゼクティブサーチ、看護師派遣、経営・人事コンサルティング、ミャンマーでのオンライン採用・人材育成サービスなども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、人材サービス業界において、特定の領域に強みを持つプレイヤーとして位置づけられます。特に国内Working事業では、建設技術者やセールス、コールセンターといった特定のフィールドでの人材派遣・紹介に注力しています。海外Working事業も展開しており、国外でもサービスを提供しています。提供された情報からは具体的な市場シェアのデータは確認できませんが、多角的なサービス展開を通じて業界内での存在感を示しています。
競争優位性としては、国内においては建設技術者領域の拡大が順調である点が挙げられます。これにより、特定の専門分野における需要を取り込むことができています。一方、課題としては、海外Working事業において、ポストコロナ需要の一巡やインフレの影響による採用抑制、為替の円高が減収・減益要因となっている点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は中期経営計画「WILL-being 2026」を掲げており、その中で国内Working事業の再成長を基本方針としています。具体的な施策としては、建設技術者領域のさらなる拡大、正社員派遣の強化、外国人雇用支援の拡大などを重点分野としています。直近の決算短信によれば、建設技術者の年間採用目標1,500名に対し、第1四半期で814名が入社しており、計画に沿った進捗が見られます。また、採用力強化のためにテレビCMなどのブランドプロモーション投資も継続しています。海外事業については、コストコントロールによる利益体質強化を進めています。
4. 事業モデルの持続可能性
ウィルグループの事業モデルは、人材派遣、人材紹介、業務請負といった多様な人材サービスを基盤としています。国内においては、建設技術者領域のような専門性が高い分野で市場ニーズが拡大しており、顧客企業の採用ニーズに合わせたサービスを提供することで収益を上げています。また、単価交渉による契約単価の向上も図られており、収益性の改善に努めています。一方で、海外事業は為替変動リスクや、各国の経済状況、人材需要の変化に左右される側面があります。市場ニーズの変化に対し、国内では特定分野特化やブランド投資、海外ではコストコントロールで適応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、大規模な技術革新に関する具体的な記述は確認できません。しかしながら、人材サービスにおいては、業務効率化やマッチング精度の向上のためのIT活用、DX推進支援などが技術的な側面として考えられます。主力製品・サービスは、国内Working事業における「建設技術者の派遣・紹介」や「販売・コールセンター・工場・介護等の人材派遣」、そして海外Working事業における「人材派遣・紹介」です。特に国内の建設技術者領域の拡大が、足元の収益を牽引する一つの要因となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,002.0円です。
各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）：13.27倍
* PBR（実績）：1.36倍
* EPS（会社予想）：75.53円
* BPS（実績）：734.09円
業界平均と比較すると、PERは業界平均17.0倍に対し13.27倍、PBRは業界平均1.8倍に対し1.36倍となり、現在の株価は業界平均と比較して割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,002.0円は、年初来高値1,048円からはやや下落した水準にあり、年初来安値816円からは上昇しています。50日移動平均線（980.92円）および200日移動平均線（968.91円）を上回っており、中長期的には上昇トレンドにある可能性があります。しかし、直近10日間の株価は高値圏から一時的に下落傾向が見られ、その後は若干の持ち直しが見られます。短期的な方向性は変動が見られます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の財務諸表を見ると、売上収益は2023年3月期をピークに、2024年3月期はやや減少しましたが、2025年3月期（LTM）は微増で横ばい傾向にあります。直近の2026年3月期第1四半期では、売上収益は前年同期比0.4%増と横ばいです。
利益面では、営業利益は2022年3月期以降減少傾向にありましたが、2026年3月期第1四半期では、前年同期比で122.7%増の394百万円と大幅な増益を達成しました。親会社株主に帰属する四半期利益も同様に303.9%増と大幅に増加しています。これは、主に国内Working事業の好調によるものです。通期の会社予想では、売上収益は減少予想ながらも、営業利益、純利益ともに前年を上回る増益を見込んでいます。
収益性を示す指標では、ROE（過去12か月）は7.88%となっており、自己資本比率は34.6%（2025年6月30日時点）です。流動比率は1.05と、短期的な支払い能力は確保されていますが、潤沢とは言えない水準です。
キャッシュフローでは、2026年3月期第1四半期において営業キャッシュフローが298百万円とプラスに転換しており、前年同期のマイナスから改善しました。投資キャッシュフローは有形無形資産の取得によりマイナス、財務キャッシュフローは借入金の返済や配当支払いによりマイナスとなっています。
9. 株主還元と配当方針
同社は、1株当たり配当を年間44.00円（会社予想）と計画しており、現在の株価に基づく配当利回りは4.39%と高水準です。配当性向は87.23%と比較的高く、利益の大部分を配当に回す方針が見られます。提供された情報からは、直近で積極的な自社株買いの実施は確認できませんが、安定的な配当を通じて株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、一時的に高値圏から軟調な動きを見せましたが、本日は上昇しています。信用取引の状況では、信用買残と信用売残がともに増加しており、信用倍率は2.92倍です。これは、株価の方向性について投資家の間で意見が分かれていることを示す可能性があります。
株価に影響を与える要因としては、国内の建設技術者領域の好調な業績推移や、海外事業における為替変動や人材市場の動向が挙げられます。直近の決算発表で、営業利益、純利益が大幅な増益を達成したことは、投資家の関心を引く可能性があります。
11. 総評
ウィルグループは、人材サービスを国内外で展開しており、国内事業、特に建設技術者領域が成長を牽引しています。直近の決算では利益面で大幅な改善が見られ、通期予想でも増益を見込んでいる点はポジティブな要素です。株価バリュエーションは業界平均と比較して割安感があり、高配当利回りも魅力です。
一方で、過去数年の売上は横ばい傾向であり、利益率も業界平均と比較すると低い水準にあります。また、財務健全性を示す自己資本比率や流動比率には改善の余地が見られます。海外事業の不振や為替変動リスクも課題として存在します。
全体として、国内事業の成長に対する期待と、海外事業や財務体質の課題を投資家がどのように評価するかが今後の焦点となるでしょう。
12. 企業スコア
以下の3つの観点でS, A, B, C, Dの5段階評価を行いました。
* 成長性：C
* LTM売上成長率（YoY）は+1.07%、直近四半期売上成長率は+0.4%と横ばい傾向にあります。過去数年の売上も大きな成長は見られていないため、C評価とします。
* 収益性：C
* LTM営業利益率は1.67%、直近四半期の営業利益率も1.12%と、人材サービス業界の平均的な水準と比較すると低いと評価できます。直近四半期は大幅増益ですが、絶対的な利益率水準はまだ低いことからC評価とします。
* 財務健全性：C
* 自己資本比率は34.6%（40%未満）、流動比率は1.05と、健全性を示す指標は平均以下からギリギリのラインです。D/Eレシオは良好ですが、総合的に見てC評価とします。
* 株価バリュエーション：A
* PER（13.27倍）は業界平均（17.0倍）を下回り、PBR（1.36倍）も業界平均（1.8倍）を下回っています。これらの指標から見て、現在の株価は業界平均と比較して割安感があるため、A評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 6089 |
| 企業名 | ウィルグループ |
| URL | http://willgroup.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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