以下は株式会社七十七銀行（証券コード:8341）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社七十七銀行は、宮城県を主要な事業基盤とする東北地方最大の地方銀行です。預金・貸出業務を中核に、有価証券運用、投資信託、年金、オンラインサービスなど多岐にわたる金融商品とサービスを法人および個人顧客に提供しています。特に仙台地域の再開発プロジェクトに注力しており、地域経済の活性化に貢献しています。2025年3月時点の事業内容別資金構成比は、預金が定期20%、普通73%などで、資産構成は貸出金が60%、有価証券が28%を占めます。融資は中小企業等向けが67%、住宅・消費者向けが22%となっています。横浜銀行とシステムを共通化している点も特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
七十七銀行は「東北最大の地銀」として、地域金融市場において確立されたポジションを築いています。宮城県を地盤とし、仙台再開発への注力は地域経済成長戦略との連携が強く、競争優位性の一つと考えられます。一方で、「預貸率向上が課題」とされており、収益効率の改善が今後の課題として認識されています。市場シェアに関する具体的な数値データは提供されていませんが、東北地域における預金および貸出市場において大きな存在感を持つと推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「Vision 2030」というコーポレートビジョンを掲げています。具体的な施策としては、貸出金の拡大（特に中小企業および大企業向け）、金利変動リスクを抑制するための有価証券ポートフォリオの再構築、および役務取引等（手数料収入）の安定的な増加に重点を置いていることが直近の決算短信から読み取れます。地域再開発への参画も、主要な戦略的重点分野の一つです。
4. 事業モデルの持続可能性
七十七銀行の事業モデルは、預金を集め、貸出や有価証券運用で収益を得る伝統的な地方銀行モデルです。このモデルは金利環境に大きく左右され、金利上昇局面では資金運用収益の改善が期待される一方、資金調達コストの上昇も伴います。市場ニーズの変化に対応するため、有価証券ポートフォリオの再構築による金利リスク抑制や、貸出・手数料基盤の拡充に努めています。地域経済の変動や信用リスク、金利変動リスクなどが持続可能性に影響を与える要因として認識されています。
5. 技術革新と主力製品
七十七銀行は、横浜銀行とのシステム共通化を通じて、業務効率化やコスト削減を進めていることが示唆されますが、具体的な技術革新に関する詳細はデータからは読み取れません。主力製品としては、普通預金・定期預金などの各種預金商品、住宅ローン・法人向け融資などの貸出商品、および投資信託などの金融仲介サービスが挙げられます。オンラインサービスも提供しており、顧客利便性の向上を図っています。
6. 株価の評価
現在の株価は6,118.0円です。
* 会社予想EPS（1株当たり純利益）は593.00円。
* 実績PBR（株価純資産倍率）は0.75倍。
* 会社予想PER（株価収益率）は10.32倍。
* 実績BPS（1株当たり純資産）は8,136.72円。
PERを用いた評価では、業界平均PER10.7倍と比較して、七十七銀行のPER10.32倍はやや割安な水準にあります。
一方、PBRを用いた評価では、業界平均PBR0.4倍と比較して、七十七銀行のPBR0.75倍は業界平均よりも高い水準です。これは、業界内で比較的高い評価を受けている可能性を示唆します。
7. テクニカル分析
現在の株価6,118.0円は、年初来高値6,280円に近く、年初来安値3,343円からは大きく上昇しています。50日移動平均線（5,649.20円）および200日移動平均線（4,858.92円）を大きく上回って推移しており、株価は強い上昇トレンドにあると考えられます。直近10日間の株価推移を見ても、高値圏で底堅く推移しており、過去の高値を意識した動きが見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上 (Total Revenue): 過去数年にわたり概ね増加傾向にあります。2022年3月期から2025年3月期（過去12ヶ月）にかけて、1,120億円台から1,570億円台へと推移しており、堅調な売上成長を示しています。ただし、直近四半期の売上成長率（前年比）は-5.50%と減少しています。
- 利益 (Net Income Common Stockholders): 親会社株主に帰属する純利益も、2022年3月期の222億円から2025年3月期（過去12ヶ月）の392億円へと順調に拡大しており、高い利益成長を見せています。直近四半期の利益成長率（前年比）は+8.60%と引き続き増加しています。
- キャッシュフロー: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、評価できません。
- ROE (Return on Equity): 過去12ヶ月の実績は6.71%、通期実績は6.68%です。地方銀行としては比較的良好な水準であり、資本効率は一定程度確保されていると評価できます。
- ROA (Return on Assets): 過去12ヶ月の実績は0.38%です。銀行業は資産規模が大きいためROAは低くなる傾向にありますが、この水準は業界特性を考慮すると一般的です。
- 自己資本比率: 実績は5.5%（通期）および5.8%（直近四半期）です。銀行の自己資本比率はバーゼル規制など専門的な基準で評価されますが、日本の地銀としては安定した水準を維持しており、財務健全性は確保されていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
七十七銀行の配当利回り（会社予想）は3.43%、1株配当（会社予想）は210.00円です。
2025年3月期の年間配当は175.00円でしたが、2026年3月期は中間・期末ともに105.00円を予想しており、年間合計で210.00円と増配の方針を示しています。配当性向は33.05%であり、利益成長に応じた株主還元が期待できます。自社株買いに関するデータは提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
七十七銀行の株価は、過去52週で51.06%の上昇を記録しており、S&P 500の17.90%を大きく上回る強い上昇モメンタムを示しています。直近10日間の株価も高値圏で推移し、出来高も増加傾向にあり、投資家からの関心が高まっていることがうかがえます。株価に影響を与える要因としては、日本銀行の金融政策の動向、地域経済（特に仙台再開発）の進捗、公表される業績予想や株主還元策などが挙げられます。信用買残が多い一方で信用売残も増加しており、需給状況は変動しやすい可能性があります。
11. 総評
七十七銀行は東北最大の地方銀行として、宮城県を基盤に事業を展開し、仙台再開発に積極的に貢献する地域密着型の銀行です。過去数期にわたり売上・利益ともに堅調に成長を続けており、2026年3月期も増益を見込んでいます。ROEも地方銀行としては健全な水準を維持しており、財務基盤も安定しています。株主還元についても増配を予想しており、配当利回りも相対的に魅力的です。株価は年初来高値圏で推移し、強い上昇モメンタムを示していますが、金利環境の変化や地域経済の動向が今後の業績に影響を与える可能性があります。PER基準では割安感が、PBR基準では業界平均より評価が高い水準にあります。
12. 企業スコア
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成長性: A
LTM売上成長率（YoY）は直近四半期でマイナスですが、年間の売上と純利益は過去数年にわたり高い成長を示しており、今後の利益成長予想も良好。
* 収益性: A高い営業利益率（43.06%）と、地方銀行としては比較的良好なROE（6.68%）を維持しており、業界平均を上回る収益性を有すると評価できます。
* 財務健全性: A自己資本比率が5.5〜5.8%と、銀行業の特性を考慮した上で安定した水準を保持しています。
* 株価バリュエーション: BPER（会社予想）は業界平均に近い水準でやや割安感がある一方、PBR（実績）は業界平均を上回っており、割高感も存在します。総合的に見て、中立より少し評価が高い位置にあると判断します。
企業情報
| 銘柄コード | 8341 |
| 企業名 | 七十七銀行 |
| URL | http://www.77bank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
関連情報
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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