決算短信：興研（7963）

2025年12月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結）

決算短信（要約）

対象：興研株式会社（証券コード 7963） 2025年12月期 第2四半期（中間期、2025年1月1日〜6月30日）決算短信（連結）
提出日：2025年8月6日（半期報告書提出予定日：2025年8月7日）

基本情報

• 企業名：興研株式会社
• 上場取引所：東（東証）
• コード：7963
• URL：https://www.koken-ltd.co.jp/
• 代表者：代表取締役社長 村川 勉
• 問合せ先：取締役 経理部長 長坂 利明（TEL 03-5276-1911）
• 決算説明資料：作成なし
• 決算説明会：開催なし

報告概要

• 提出日：2025年8月6日
• 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（中間期）
• 半期報告書提出予定日：2025年8月7日
• 決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外（注記あり）

発行済株式等

• 期末発行済株式数（自己株式含む）：5,104,003株（2025年中間期末）
• 期末自己株式数：186,870株（2025年中間期末）
• 期中平均株式数（中間期）：4,929,047株
• （参考）信託保有株式112,800株は自己株式算定上控除対象に含む

今後の予定（開示に記載のあるもの）

• 半期報告書提出予定日：2025年8月7日
• 配当支払開始予定日：－
• 決算説明会・IRイベント：無し（当中間期）

セグメント（事業区分と概要）

• セグメント区分（連結品種別売上高）
  • マスク関連事業（防じん／防毒／医療用等）：売上 4,218 百万円（構成比 82.9%）
  • 産業用マスク：製造業向けは順調、公共向けは横ばい
  • 医療用マスク：コロナ影響の一巡で平常水準に回復
  • 防護マスク：防衛費増等で売上伸長
  • 環境関連事業（オープンクリーンシステム「KOACH」等）：売上 747 百万円（構成比 14.7%）
  • 大型機は受注順調だが納品は下期に集中
  • 新製品「KOACH Duet」は市場調査段階
  • 半導体分野向け商社網を活用した営業展開を強化
  • その他事業：売上 124 百万円（構成比 2.4%）

財務指標（中間期ハイライト）

（単位：百万円、％は前年同期間比）
– 売上高：5,090 百万円（+6.2%）
– 営業利益：441 百万円（+29.1%）
– 経常利益：425 百万円（+18.7%）
– 親会社株主に帰属する中間純利益：293 百万円（+23.1%）
– 1株当たり中間純利益（EPS）：59.61円
– 包括利益（中間）：303 百万円（+1.9%）

貸借対照表（中間期末）
– 総資産：20,826 百万円（前期末 20,866 百万円）
– 純資産：13,116 百万円（前期末 13,035 百万円）
– 自己資本比率：63.0%（前期末 62.5%）
– 現金及び現金同等物：3,016 百万円（中間期末、前年同期比増）

キャッシュ・フロー（中間累計）
– 営業CF：+577 百万円（前年同期：+315 百万円）
– 投資CF：△199 百万円（主に有形固定資産取得）
– 財務CF：+107 百万円（長期借入れによる収入／返済等含む）
– 現金増減：+485 百万円（期首2,531 → 期末3,016 百万円）

財務安全性・流動性（計算値等）
– 流動比率（流動資産 / 流動負債）：10,037 / 3,600 ≒ 2.79（約279%）
– 負債合計：7,710 百万円 → 負債/純資産（D/E比） ≒ 7,710 / 13,116 ≒ 0.59
– 総資産回転率（中間期）：売上 / 総資産 = 5,091 / 20,826 ≒ 0.245（前年中間 0.230 → わずかに上昇）
– 売上高営業利益率（営業利益率）：441 / 5,091 ≒ 8.7%（前年中間 7.1% → 改善）

注：一部比率は資料数値（百万円）より筆者が概算算出したもの。計算は単純化。

セグメント別業績（中間）

• マスク関連：売上 4,218 百万円（前年同期比 +1.4%）、構成比 82.9%
• 環境関連：売上 747 百万円（前年同期比 +54.1%）、構成比 14.7%
• その他：売上 124 百万円（前年同期比 △15.2%）、構成比 2.4%

セグメント戦略・動向（開示内容より）
– マスク：産業向け・防護マスクは堅調、医療用は感染波の収束で平時水準に回帰
– 環境：KOACH大型機は受注良好だが納品は下期へ集中。新製品 KOACH Duet は市場調査段階。半導体関連で商社網を活用した案件増加。

配当

• 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2025年）
• 期末配当（予想）：35.00円（2025年期末予想）
• 通期配当（予想）：35.00円（配当予想に修正なし）
• 特別配当：無し（開示上）

注：直近公表の配当予想からの修正は無し。

中長期計画との整合性

• 通期業績予想（2025年通期）：売上 12,000 百万円、営業利益 1,200 百万円、経常利益 1,150 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 800 百万円（EPS 161.76円）
• 会社は中間業績の修正を行ったが（5月8日公表）、通期見通しについては2025年2月7日公表値から変更なし（当中間期決算短信より）
• 中期経営計画の詳細・進捗に関する記載：–（今回開示資料に明確な中期計画指標の記載なし）

競合状況・市場動向（開示から読み取れる点）

• マスク市場：医療用は感染波の影響で増減あり、産業用は設備投資や規制対応で底上げの動き
• 環境事業：半導体分野の需要やクリーンルーム需要増加が追い風（同社は半導体向け販売網を拡充）
• 競合他社との直接比較データ：–（開示資料に同業他社比較は無し）
• マクロ要因として米国の通商政策、物価上昇、金融資本市場の変動により先行き不透明感あり（会社コメント）

今後の見通し・リスク要因

• 会社見通し：通期予想は据え置き。ただし中間は「KOACH」の大型機納品が下期に集中したため中間で未達。
• 業績に影響する主なリスク（開示より）
  • 受注〜納品のタイミングによる業績変動（大型機の納品集中）
  • 為替・原材料価格動向、米国通商政策等の外部要因
  • 市場の需要変動（医療用マスクの需要平常化 等）
• 会社注記：業績予想は現時点の情報と前提に基づくもので、実際の業績は様々な要因により大きく異なる可能性あり。必要に応じて速やかに開示すると明記。

重要な注記（会計・監査等）

• 連結範囲の重要な変更：無
• 中間連結財務諸表作成に特有の会計処理：無
• 会計方針の変更／見積りの変更：無
• 第2四半期決算短信はレビュー対象外（公認会計士／監査法人によるレビューは無し）

要点まとめ（箇条）

• 売上・利益とも前年中間期を上回る（売上 +6.2%、営業利益 +29.1% 等）。営業利益率は約8.7%に改善。
• セグメントではマスク関連が主力（約83%）だが、環境関連の伸長が顕著（+54.1%）。
• キャッシュは増加（期末現金 3,016 百万円）。流動比率良好（約279%）、自己資本比率63%。
• 通期業績予想は据え置き。大型機納品の時期集中が短期的な業績変動要因。
• 配当は中間無配、期末予想35円、通期35円（変更なし）。

（注）本要約は提供いただいた決算短信に基づく情報整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。記載の数値は資料記載値および当方での概算計算を含みます。不明点は「–」と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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