1. 企業情報
メディックスは、デジタルマーケティングサービスを幅広く手掛ける日本の企業です。主な事業内容は以下の3つの領域に分けられます。
* BtoC領域 (52%): 消費者向けのインターネット広告の販売、運用管理、クリエイティブ制作（Webサイト、コンテンツ、SEO、アプリ、動画など）。
* BtoB領域 (26%): 企業向けのマーケティング支援。
* データマネジメント・他領域 (22%): データ分析・活用支援（データドリブンマーケティング、CRM、GA4、KARTE、BigQuery、BIツールの活用支援）など。
同社は1984年に設立され、東京都千代田区に本社を置いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
メディックスは日本のデジタルマーケティング業界に属しており、運用型広告、Webサイト制作、コンテンツマーケティング、データ分析支援といった幅広いサービスを提供しています。提供データからは具体的な市場シェアを判断することはできませんが、デジタルマーケティング市場は多くのプレイヤーが存在する競争の激しい分野です。同社の競争優位性としては、多岐にわたるサービス提供能力と、データ活用に強みを持つ点が挙げられます。課題としては、市場のトレンド変化が速く、常に新しい技術や手法への適応が求められる点が考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
提供データの中に具体的な経営戦略や中期経営計画に関する詳細な記述はありませんが、事業構成比率からBtoCおよびBtoB領域でのデジタルマーケティング支援、さらにはデータマネジメント・データ活用支援を重点分野としていることが読み取れます。特にデータマネジメントは、企業のマーケティングDX推進において重要性が高まっている分野であり、今後の成長ドライバーとなる可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
デジタル変革（DX）の推進やオンライン消費の拡大を背景に、デジタルマーケティング市場は中長期的な成長が期待されています。メディックスが提供するインターネット広告運用、Webサイト制作、データ分析支援といったサービスは、企業のデジタルマーケティング活動に不可欠であり、継続的な市場ニーズが見込まれます。データドリブンマーケティングへの対応力や、最新のテクノロジーを活用したサービス提供が持続可能性を高める要因となります。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発に関する詳細な情報はありませんが、データ分析支援サービスにおいてGA4、KARTE、BigQuery、BIツールなどの最新ツールへの対応を示しており、デジタルマーケティングの技術トレンドに追随していることがうかがえます。収益を牽引している主力製品・サービスは、運用型インターネット広告、クリエイティブ制作（Webサイトなど）、そしてデータマネジメント・データ活用支援が中心であると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は522.0円です。
* 会社予想EPS: 71.86円
* 実績BPS: 397.88円
現状の指標は以下の通りです。
* PER (会社予想): 7.26倍
* PBR (実績): 1.31倍
業界平均と比較すると、PER (会社予想 7.26倍) は業界平均PER (15.0倍) を大幅に下回っており、割安感が見られます。一方、PBR (実績 1.31倍) は業界平均PBR (1.2倍) をやや上回っています。
7. テクニカル分析
現在の株価522.0円は、年初来高値789円から約33.8%下落しており、年初来安値471円から約10.8%上昇しています。
50日移動平均 (525.94円) および200日移動平均 (538.79円) を下回っており、短期・中期的に下降トレンドにあることが示唆されます。
直近10日間の株価は518円から522円の範囲で推移しており、現在の株価は年初来のレンジの中では安値圏に近い水準で底堅く推移していると言えます。
8. 財務諸表分析
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売上高:
- 2023年3月期: 4,273百万円
- 2024年3月期: 4,179百万円 (-2.2% YoY)
- 2025年3月期 (過去12か月): 4,161百万円 (-0.4% YoY)
売上高は過去数年で微減傾向にあり、直近ではほぼ横ばいです。
* 利益:
* 営業利益は2023年3月期以降、784百万円から802百万円と堅調に推移しています。
* 純利益は、2023年3月期の401百万円から、2024年3月期には1,086百万円、2025年3月期 (過去12か月) には1,100百万円と大幅に増加しています。これは税金関連の調整等による影響も含まれている可能性があります。
* 収益性指標:
* ROE (実績): 29.60% と非常に高い水準を維持しており、株主資本の効率的な活用を示しています。
* 自己資本比率 (実績): 49.0% と健全な財務基盤を保っています。
* キャッシュフロー: 提供データにはキャッシュフロー計算書の詳細は含まれていません。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.87%
- 1株配当（会社予想）: 15.00円
- 配当性向: 9.60%
予想配当利回り2.87%は比較的高水準ですが、配当性向が9.60%と低いことから、利益に対して配当額は控えめです。これは内部留保を重視しているか、将来の成長投資に資金を充てる方針である可能性が考えられます。自社株買いに関する具体的な情報はありませんが、株主情報の中に「自社(自己株口)」があるため、過去に実施された可能性はあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去52週間の株価変動率は-29.43%であり、同期間のS&P 500の変動率17.90%と比較して、相対的にパフォーマンスが劣後しています。
直近の出来高は7,700株と比較的少なく、3ヶ月平均 (19.16千株) や10日平均 (32.99千株) と比較しても低調です。これは投資家の関心が積極的に高まっていない状況を示唆しています。
信用取引においては、信用買残が145,600株あるものの、信用売残が0株であるため、信用倍率は0.00倍となっています。これは、今後の株価上昇局面での需給要因に影響を与える可能性があります。
11. 総評
メディックスは、デジタルマーケティング市場でBtoC、BtoB、データマネジメントの多角的なサービスを展開しています。売上は横ばい傾向にあるものの、営業利益は堅調、純利益は直近数年で大きく成長しており、非常に高いROEと健全な自己資本比率を維持しています。市場の成長トレンドとデータドリブンマーケティングへの強みはポジティブな要素です。
株価はテクニカル的には年初来高値から下落した安値圏にあり、移動平均線も下回っていますが、PERは業界平均と比較して割安感があります。配当利回りは魅力的であるものの、配当性向は低く、今後の株主還元方針が注目されます。現在のところ投資家の関心は限定的で、出来高も低調です。
12. 企業スコア
- 成長性: C
- LTM売上成長率（YoY）は-0.43%、過去3年間のCAGRも-1.32%と、売上は横ばい〜微減傾向にあります。
- 収益性: S
- 過去12ヶ月の粗利率は約89.6%、営業利益率約19.3%、EBITDA率約24.0%と、非常に高い水準を維持しており、効率的な事業運営がなされていると評価できます。
- 財務健全性: A
- 自己資本比率が49.0%と高く、財務基盤は健全です。流動比率、D/E比率の詳細データは不足していますが、自己資本比率の高さからA評価とします。
- 株価バリュエーション: A
- 会社予想PERが7.26倍であり、業界平均PER15.0倍と比較して大幅に割安感があります。PBR1.31倍は業界平均1.2倍をやや上回りますが、PERの割安感が強く、総合的にA評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 331A |
| 企業名 | メディックス |
| URL | https://www.medix-inc.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
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