決算説明：ブリーチ（9162）

2025年6月期　第3四半期連結決算説明資料

株式会社ブリーチ（証券コード：9162）

2025年6月期 第3四半期 連結決算説明資料（2025/05/15）要約
注意事項：以下は提供資料（2025年6月期 第3四半期 連結決算説明資料）に基づき整理した事実の要約です。投資助言・推奨は行いません。不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ブリーチ（Bleach, Inc.）
  • 主要事業分野：シェアリング型統合マーケティング事業（レベニューシェア型のデジタルマーケティング支援）
  • 代表者名：代表取締役社長 大平 啓介
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月15日（資料作成年付）
  • 説明会形式（オンライン/オフライン）：–（資料に明記なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：代表取締役社長 大平 啓介（資料冒頭・会社プロフィールに記載）
  • 発言概要（資料の要旨）
  • 商材ポートフォリオ拡大（新規商材／新ジャンルの立ち上げ）により売上・広告利益が拡大している点を説明
  • 動画広告など媒体・手法拡大、マーケター採用・育成、IT/AI投資、上流コンサル強化を成長戦略の柱とする旨を提示
  • 2025年6月期通期見通しは現時点で未定（合理的算定が困難）と説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年6月期 第3四半期連結会計期間（2025年6月期 3Q累計等）
• セグメント（事業区分）
  • 主事業：シェアリング型統合マーケティング事業（レベニューシェア型の広告投資・運用支援）
  • 子会社（新設）：株式会社オーラムテック（Aurum Tech, Inc.）
  • 設立：2025/03/25、代表：大平啓介、資本金1,000万円、事業：美容・健康・ライフスタイル製品の企画・開発・販売（海外ブランドの日本展開、自社ブランド企画等）
  • （単一事業モデルが中心で、商材／ジャンル別に事業展開している構成）

業績サマリー（主な指標）

※単位：百万円（資料の単位を踏襲）、比較は可能な範囲で記載
– 主要指標（3Q累計：2025年6月期）
– 売上高（3Q累計）：12,660（前期比 +1,779 / +16.3%）
– 広告利益（※粗利に相当）：2,527（前期比 +641 / +34.0%）
– 営業利益（3Q累計）：370（前期：▲26 → 増加）
– 経常利益（3Q累計）：375（前期：▲81 → 増加）
– 当期純利益（3Q累計）：252（前期：▲53 → 増加）
– 四半期（第3四半期）単独値（参考）
– 売上高（Q3）：4,365
– 広告利益（Q3）：879
– 営業利益（Q3）：184
– 当期純利益（Q3）：130
– ROAS（広告投資収益率）
– 3Q累計および直近四半期で概ね120%前後（資料ではROAS 124.9%（累計または比較値の提示）／四半期値125.2%等の記載あり）
– 1株当たり利益（EPS）：–（資料に非記載）
– KPI
– コア商材数（※月平均レベニューシェア額が10百万円以上の商材）：21（前期比 +8）
– Aランク商材数（100百万円/月以上）：4（前期比 +1）
– マーケター人員数（四半期平均）：82人（若干の増員・Q3は82）
– 進捗状況（中期・年度目標に対する達成率）
– 2025年6月期の連結業績予想は未定（合理的な算定が困難）ため、達成率は提示不可。理由として、広告関連法令や広告媒体ルール変更、インターネット広告単価の変動、新規商材の立ち上げ時期・貢献度の不確実性を挙げる。
– セグメント別（商材／ジャンル別）状況（資料に基づく整理）
– 商材構成（直近の比率・傾向）
– 化粧品、日用品、機能性表示食品：合計で売上高の約6～7割（各々2～3割）
– 美容サロン、金融、オンライン診療：各1～2割程度（ジャンルにより変動）
– コアランク別売上・商材
– Aランク商材（100百万円/月以上）の売上高は増加し、Aランク売上高は約25億円（四半期ベースの累積表現）
– 新規商材の寄与：医薬品、機能性表示食品、美容医療、オンライン診療等の新規立ち上げが順調に進み、売上・広告利益拡大へ寄与

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 商材ポートフォリオの拡大策によりコア商材数が増加 → 売上高・広告利益が増加（3Q累計で過去最高を記録）
  • 動画広告の活用拡大（TikTok、YouTube Shorts、LINE Voom等）により複数ジャンルのコア商材売上を拡大
  • マーケター採用・育成や広告投資を積極化した一方で、採用教育費・人件費等販管費も増加
• 増減要因
  • 増加要因
  • 商材ポートフォリオ拡大（新規商材立ち上げ）：売上高増
  • 広告投資の積極化／媒体拡大（動画広告開拓）：広告利益増・ROAS改善
  • 子会社設立（オーラムテック）による事業領域拡大（製品企画・販売等）
  • 減少要因／一時的要因
  • 季節性（例年1–3月は広告出稿増により広告単価上昇、当社の3Qは業績成長が弱まる傾向）
  • 既存商材の売上減少（外部環境悪化やリソースの新規商材注力による影響）
  • 費用増（マーケター人員増・採用教育費・調査費用など）
• 競争環境・競争優位性
  • 競争優位性（資料での主張）
  • レベニューシェア型モデルにより初期費用不要で中堅中小含む顧客に導入しやすい点
  • データ蓄積とマーケティング内製化（施策の高速PDCA）による売上グロース力
  • 競合比較：資料では直接的な他社比較数値なし（機能・モデルの差異はQ&Aで説明）
• リスク要因（業績に影響しうる外部要因）
  • 広告関連法令の改正や広告媒体ルールの変更
  • インターネット広告単価の変動（媒体需給・季節性）
  • 新規商材の立ち上がり期間・収益貢献時期の不確実性
  • マクロ環境（景気後退時の広告需要低下など） — ただし同社はレベニューシェア型のため「予算確保が不要」である点をリスク対応上の説明として記載

戦略と施策

• 現在の戦略（資料の4本柱）
  • 商材ポートフォリオの拡大
  • 新規商材（医薬品、機能性表示食品、美容医療、オンライン診療等）とEC以外ジャンル（人材紹介、金融、士業、不動産等）の開拓
  • 商品企画など上流領域のコンサルティング強化
  • マーケティング手法の拡大
  • 利用広告媒体の拡大（LINE、Yahoo!、ByteDance、X、Instagram、YouTube等）
  • 動画広告、リスティング、ECモール運用、インフルエンサー活用等の強化
  • 人材採用・育成の強化
  • 新卒・未経験者採用の拡大、マーケター育成プログラムのアップデート（例：新卒入社数 2025年見込み 26名）
  • IT投資・AI活用
  • 計測データの一元管理、独自の自動解析ツール開発、生成AIの活用による広告投資の意思決定迅速化・効率化
  • M&A・事業提携：マーケティング関連企業やメーカーとのM&A・提携検討による非連続成長も明記
• 進行中の施策（具体例／進捗）
  • 動画広告媒体（Meta、TikTok、YouTube等）における媒体検証・クリエイティブ検証を進行
  • 新規商材（医薬品・機能性表示食品・オンライン診療等）のコア商材化が進捗
  • 子会社（オーラムテック）設立（2025/03/25）により物販系事業の展開を開始
  • データベース構築と自動解析ツールの開発を推進中
• セグメント別施策と成果
  • 既存（化粧品・日用品・健康食品）：深堀りと横展開でコア商材化を推進
  • 新ジャンル（オンライン診療、人材紹介等）：EC以外リード案件の拡大で新たな収益源を模索
  • 製品企画参画（上流）：化粧品等で上流から関与した商材がコア化する事例あり

将来予測と見通し

• 業績予想（次期）
  • 2025年6月期 通期の連結業績予想：未定（現時点で合理的な算定が困難なため未定と公表）
  • 未定の理由：広告関連法令・媒体ルールの不透明性、インターネット広告単価の変動、新規商材の立ち上がり時期・寄与度の不確実性
• 中長期計画
  • 中期的には高ランクのコア商材を量産することで継続的な成長を目指す戦略（商材数増加・商材別売上増加・マーケティング支援体制強化）
  • IT／人材投資、M&Aを含めた事業ポートフォリオ組成を通じた成長を想定
  • 進捗状況：コア商材数増加や広告利益拡大は確認できるが、通期見通しは未開示のため目標達成可能性の定量評価は不可
• マクロ経済の影響
  • 為替・金利についての明示的記述は資料にないが、広告市場や消費者需要の景気動向、広告媒体の需給・単価変動が業績に影響する旨を記載
  • 季節性（1–3月の広告単価上昇）による四半期影響がある点を注記

配当と株主還元

• 配当方針：–（資料に記載なし）
• 配当実績（中間／期末／年間）：–（資料に記載なし）
• 特別配当：–（資料に記載なし）

製品やサービス

• 製品（子会社オーラムテックの事業）
  • 主な取扱い：美容家電、健康家電、ライフスタイル製品（海外ブランドの日本展開、仕入・企画・卸販売、自社ブランドの企画・開発・販売）
  • 進捗：オーラムテック設立により商品・貯蔵品仕入等で棚卸資産計上あり（資料の貸借対照表参照）
• サービス（ブリーチ本体）
  • 主サービス：顧客（主に中堅中小メーカー等）向けのデジタルマーケティング支援（広告出稿を同社が負担し、新規ユーザー獲得後にレベニューシェアで報酬を得るモデル）
  • 提供エリア：国内（日本市場が中心）
  • 顧客層：化粧品・日用品・食品メーカー、広告代理店等（2025/03時点で約150社と契約）
• 協業・提携
  • 広告媒体パートナー：LINE、Yahoo!、ByteDance（TikTok）、Meta、YouTube、X、Google等（各種認定パートナー獲得の記載あり）
  • 主要販売チャネル：ECサイト、ECモール、家電量販店、卸販売、広告代理店経由での取引等
  • M&A・提携：マーケティング関連企業やメーカーとのM&A・提携を検討（成長戦略として明記）

重要な注記

• 会計方針・表示上の注記
  • 連結財務諸表作成：2025年6月期 第3四半期から子会社「株式会社オーラムテック」設立に伴い連結損益計算書・貸借対照表を作成・表示
• 開示上の注意点／リスク
  • 2025年6月期の通期業績予想は未定（合理的算定困難）であり、将来見通しに関する説明は仮定に基づく旨の注意書きあり
  • 外部環境の変化（法令、媒体ルール、広告単価等）により実績が想定と異なる可能性があると明示
• その他（今後のイベント等）
  • 資料中に特定の今後開催イベントや決算発表スケジュールの明示はなし

財務・その他（補足）

• 貸借対照表（主な数値：3Q連結会計期間）
  • 現金及び預金：9,131（百万円、前年同期 9,642 → ▲510）
  • 棚卸資産：413（AT社の仕入による増）
  • 有利子負債（長期借入等）：1,260（前年期末 1,800 → ▲540）
  • 純資産合計：9,474、自己資本比率：71.5%
  • ネットキャッシュ残高（資料記載）：約7,151百万円（現預金－有利子負債）
• 販管費／コスト
  • 採用教育費、人件費が増加。業務委託費は主に上場時の契約終了等で減少。
  • 広告宣伝費（売上原価項目）は新規商材立上げに伴い増加。

不明点・資料未記載項目（参考）
– 説明会の開催形式の詳細、発表者のフルラインナップ、EPS・1株当たり配当、通期予想・配当予定日に関する明確な数値：資料に記載なし（–）

必要であれば、以下の追加まとめを作成します（提供資料の該当ページ参照・抜粋を含む）：
– 指標（時系列）表の抜粋（売上・広告利益・営業利益の四半期推移）
– KPI（コア商材数・Aランク商材・マーケター人員）の時系列グラフ要約
– リスク一覧を踏まえた感度分析用の簡易テンプレート（注：投資助言は行いません）

ご希望の追加出力（表形式の数値一覧、特定ページの抜粋等）があればお知らせください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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