1. 企業情報
ファインデックス株式会社は、1985年に設立された東京に本社を置く企業です。主に医療システム、公共機関向けオフィスシステム、およびヘルステックソリューションを提供しています。連結事業では、医療ビジネスが全体の94%を占める主力事業となっており、医療用画像管理システム「Claio」や電子カルテシステム「REMORA」、医療ビッグデータ検索システム「UniversalSearcher」などを病院や大学病院に提供しています。また、自治体向けの文書管理システム「DocuMaker」も手掛けています。東京証券取引所プライム市場に上場しており、情報・通信業に分類されます。従業員数は321名で、平均年齢は40.0歳、平均年収は590万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ファインデックスは、医療分野における情報システム、特に大学病院などの大規模病院向けシステムに強みを持っています。主力製品である医療用画像管理システム「Claio」は、医療現場のデジタルトランスフォーメーション（DX）の進展を背景に、安定した需要を確保しています。また、公共ビジネスやヘルステックビジネスへの事業領域の拡大を進めています。具体的な市場シェアのデータは開示されていませんが、専門性の高いニッチ市場において、長年の実績と技術力で競争優位性を構築していると考えられます。医療システム市場における競合の存在や、医療技術および規制の継続的な変化への対応が、今後の課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報から具体的な経営戦略や中期経営計画の詳細は確認できませんでした。しかし、事業セグメント別の売上構成から、医療ビジネスが同社の事業の中核であり、最も重要な経営資源が集中していることが示唆されます。今後の成長ドライバーとしては、医療分野での既存システムの深化に加え、ヘルステックビジネスへの投資と育成が期待される可能性があります。医療DXの加速化やデータ活用ニーズの高まりに対応した、新たなソリューション開発が重点分野となると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
ファインデックスの事業モデルは、医療機関や公共機関といった安定した顧客基盤を対象としたシステム提供を核としています。医療分野では、医療DXの推進や高齢化社会に伴う医療ニーズの増加、データ活用の重要性増大などにより、今後も情報システムへの堅調な投資が予想されます。また、政府や自治体における文書のデジタル化推進も、公共ビジネスの安定的な需要を支える要素です。主力製品やシステムは、長期にわたるサポートやバージョンアップが求められる性質上、安定した継続的収益源となっています。ヘルステックビジネスへの参入は、市場ニーズの変化への適応と新たな成長機会の探索を示すものであり、事業モデルの持続可能性を高める可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は医療用画像管理システム「Claio」であり、これは医療ビジネスの収益を牽引しています。他にも、電子カルテシステム「REMORA」、医療ビッグデータ検索システム「UniversalSearcher」、オンライン医療支援システム「PiCls On-shin」など、多様な医療情報システムを提供し、医療現場の効率化、データ活用、患者サービス向上に貢献しています。独自の技術開発により、文書管理システムや遠隔医療情報共有アプリなども展開しています。これらの取り組みは、同社が医療分野における技術革新に積極的に対応し、常に最新の市場ニーズに応える製品開発力を有していることを示唆しています。
6. 株価の評価
現在の株価は875.0円です。
* 会社予想EPS（1株当たり利益）43.44円に基づくPER（株価収益率）は20.14倍です。業界平均PERが23.2倍であるため、現在のPERは業界平均と比較してやや割安水準にあります。
* 実績PBR（株価純資産倍率）は、現在の株価875.0円と実績BPS（1株当たり純資産）226.93円から3.86倍となります。業界平均PBRが2.3倍であるため、現在のPBRは業界平均と比較して割高水準にあります。
PERでは割安感がみられますが、PBRでは割高感があるため、総合的には市場で一定の評価を受けている状況と見られます。
7. テクニカル分析
現在の株価875.0円は、年初来安値598円と年初来高値956円の間に位置しており、年初来高値に近づきつつある高値圏にあると言えます。
直近10日間の株価推移を見ると、9月22日の810円から9月26日には907円まで上昇した後、一時840円まで下落し、本日終値は875円となっています。
株価は50日移動平均線（816.46円）と200日移動平均線（775.14円）を上回っており、中長期的な上昇トレンドにあると見ることができます。ただし、直近では短期的な価格調整の動きも見られます。
8. 財務諸表分析
ファインデックスの財務状況は以下の通りです。
* 売上高: 過去数年間で堅調に推移しており、2021年の約49.7億円から2024年予想の約58.4億円まで増加傾向にあります。過去12カ月（LTM）売上高も約57.6億円と安定しています。
* 利益: 営業利益、純利益ともに過去数年間で着実に増加しています。過去12カ月（LTM）の営業利益は15.4億円、純利益は11.5億円と高水準です。高い粗利率（LTM: 63.6%）と営業利益率（LTM: 26.7%）を維持しており、優れた収益性を示しています。
* キャッシュフロー: 過去12カ月の営業キャッシュフローは11.6億円と安定的に創出されており、事業からのキャッシュ生成能力が高いことを示しています。
* ROE・ROA: ROE（実績: 22.26%、LTM: 20.80%）とROA（LTM: 14.49%）ともに高い水準にあり、効率的な資本活用と資産運用ができていることを示しています。
* 財務健全性: 自己資本比率は83.8%と非常に高く、流動比率も4.37と極めて健全な水準にあります。有利子負債は少ないと推測され、盤石な財務基盤を確立しています。
9. 株主還元と配当方針
ファインデックスは、株主還元として配当を実施しています。会社予想の1株配当は17.00円であり、現在の株価875.0円に基づく配当利回りは1.94%です。配当性向は35.68%と、利益水準に対して無理のない範囲で株主還元を行っていると分析できます。データ上に自社株買いに関する具体的な情報は確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来安値から回復し、中長期的な移動平均線を上回って推移しており、上昇モメンタムが観測されます。直近10日間の平均出来高が3ヶ月平均出来高を上回っており、投資家の関心が高まっている可能性を示唆しています。信用取引においては、信用買残が信用売残を大きく上回っていますが、信用買残が前週比で減少し、信用売残が増加していることから、需給面では一時的に改善傾向が見られます。主要株主である代表者の相原輝夫氏が多くの株式を保有しており、安定株主の存在は株価の過度な変動を抑制する要因とも考えられます。
11. 総評
ファインデックスは、医療ビジネスを主軸に、公共ビジネスやヘルステックにも事業を展開する情報システム企業です。医療DXの潮流を背景に、主力製品である医療用画像管理システム「Claio」などを通じて安定的な収益を上げています。過去数年間、売上高・利益ともに堅調な成長を継続しており、高い粗利率と営業利益率を維持することで、優れた収益性を示しています。自己資本比率83.8%など、財務健全性も非常に高く、盤石な経営基盤を確立しています。株価バリュエーションについては、PERは業界平均よりやや割安である一方、PBRは業界平均より割高となっており、市場からの一定の評価を受けている状況です。中長期的な株価は上昇トレンドにあり、直近の出来高増加から投資家の関心の高さもうかがえます。今後、ヘルステックビジネスの成長が、新たな収益の柱となるかどうかが注目されます。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率（YoY）は直近四半期で8.50%と堅調に推移しています。過去数年間の売上、営業利益、純利益も継続的な増加傾向にあり、持続的な成長を示しています。
- 収益性: S
- 過去12カ月の粗利率63.6%、営業利益率26.7%、EBITDA率31.9%といずれの指標も非常に高い水準を維持しており、卓越した収益力を有しています。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率83.8%、流動比率4.37と、極めて高い財務健全性を示しています。強固な財務基盤を確立していると評価できます。
- 株価バリュエーション: B
- PER（会社予想20.14倍）は業界平均（23.2倍）と比較して割安ですが、PBR（実績3.86倍）は業界平均（2.3倍）と比較して割高です。両方の要素を考慮すると、平均的な水準と判断されます。
企業情報
| 銘柄コード | 3649 |
| 企業名 | ファインデックス |
| URL | http://findex.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。