株式会社ライトアップ（6580）企業分析レポート
東京証券取引所グロース市場に上場する株式会社ライトアップ（証券コード: 6580）について、提供された情報に基づき分析を行います。
1. 企業情報
株式会社ライトアップは、中小企業向けに経営支援サービスを提供する企業です。主要な事業は「DXソリューション（旧名称：AIソリューション）」と「コンテンツ事業」の2つで構成されています。特にDXソリューション事業が売上の大部分を占めており、AIやITを活用した中小企業の生産性向上、人材育成、資金調達支援（補助金自動診断システム「Jシステム」、申請支援「Jコンサル」など）、共同開発・営業支援（「JDネット」）などを提供しています。Webコンテンツ制作も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は中小企業向けのDX推進・経営支援というニッチかつ成長性の高い市場に特化しています。AIやITツールを活用した支援は、中小企業の生産性向上や経営課題解決ニーズに応えるものであり、競争優位性を持つと考えられます。特に補助金制度を活用した支援は、資金に限りがある中小企業にとって魅力的なサービスであり、独自のポジションを確立しています。AI関連サービスの急拡大は、市場ニーズを的確に捉えていることを示唆します。ただし、具体的な市場シェアに関するデータは提供されていません。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、中小企業のDX推進、特にAI活用支援を重点分野としています。最新の決算短信では主要事業セグメントの名称を「AIソリューション事業」に変更しており、AI領域への注力を強く示しています。AIを活用した研修やソリューションの受注が好調に推移しており、これにより企業の成長を牽引する方針と見られます。中期経営計画に関する具体的な詳細は提供されていませんが、今後もAIソリューション事業の拡大に注力していくと考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、中小企業のDX化ニーズと国が推進する補助金・公的支援制度に強く連携しており、市場ニーズの変化への適応力は高いと考えられます。AIソリューションは今後も需要が高まることが予想されるため、事業の持続可能性は高いと評価できます。一方で、公的支援制度の内容変更やIT・AI技術の急速な進化による競合の増加、および売上が年度末（3月）に集中する季節性（公的支援制度の申請集中やコンテンツ納期の集中など）は、事業運営上の留意点となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
同社はAI/IT技術を中小企業向けの経営支援に特化して活用しています。主力製品・サービスには、利用可能な補助金を自動で診断しオンライン申請を支援する「Jシステム」、中小企業間の 공동 구매・開発を支援する「JDネット」、経営課題解決のためのコンサルティングを提供する「Jコンサル」などがあります。特にAI活用研修やAIソリューションの受注が好調であり、AI関連技術の開発と導入が収益を牽引している主力製品・サービスと考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価2,778.0円に対して、以下の評価指標を算出します。
* EPS（会社予想）：100.14円
* PER（会社予想）：28.24倍
* PBR（実績）：4.75倍
* BPS（実績）：595.57円
業界平均と比較すると、
* 業界平均PER：25.7倍
* 業界平均PBR：2.5倍
理論株価を算出すると、
* PER基準の理論株価：100.14円 × 25.7倍 = 約2,573.6円
* PBR基準の理論株価：595.57円 × 2.5倍 = 約1,488.9円
現在の株価2,778.0円は、PER基準では業界平均よりやや割高、PBR基準では業界平均を大幅に上回っており、割高感があるといえます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,778.0円は、年初来高値3,060円と年初来安値935円の間に位置しています。
* 50日間移動平均線：2,622.10円
* 200日間移動平均線：1,904.09円
直近10日間の株価推移を見ると、概ね2,500円台から2,800円台で推移しており、本日は50日移動平均線を上回っています。しかし、年初来高値に迫る水準であり、年初来安値と比較すると高値圏にあると判断できます。過去1年間で株価は159.65%上昇しており、強い上昇トレンドが続いていましたが、直近では高値圏での調整もみられています。
8. 財務諸表分析
直近の2026年3月期第1四半期決算短信（連結）に基づき、以下の評価を行います。
* 売上高: 第1四半期累計で814百万円、前年同期比+20.2%と堅調な成長を示しています。通期予想も4,500百万円と増収を見込んでいます。
* 利益: 第1四半期累計で営業利益31百万円、経常利益35百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益22百万円と、前年同期の損失から黒字転換しました。売上総利益率は約80.9%と非常に高い水準を維持しています。通期予想の営業利益率も約16.7%（751百万円/4,500百万円）と高い収益性が見込まれます。
* キャッシュフロー: 第1四半期累計のキャッシュ・フロー計算書は作成されていませんが、現金及び預金は2,705百万円と潤沢です。
* ROE: 実績で16.66%と、資本を効率的に活用して利益を上げていることを示します。
* ROA: 情報がないため評価できません。
* 自己資本比率: 第1四半期末で80.9%（前連結年度末74.6%）と非常に高く、財務の健全性が極めて高い状態です。
* 流動比率: 第1四半期末で約4.64と、短期的な支払い能力も非常に高いです。
* 負債: 総負債は極めて少なく、Total Debt/Equity比率は0.10%と、事実上無借金経営に近い状態です。
全体的に、売上は順調に成長し、収益性は改善傾向にあります。財務基盤は非常に強固で健全であると評価できます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：0.71%
- 1株配当（会社予想）：20.00円
- 配当性向：19.12%
会社予想の配当利回りは0.71%と高くはありませんが、配当性向は20%未満と利益に対する配当負担は低く、無理のない範囲で配当を実施する方針と考えられます。株主構成には筆頭株主である代表者（42.7%）と自社（自己株口11.77%）が含まれており、自己株式の保有は将来的な自社株買いや株式交換などに活用される可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去52週間の株価変動率は+159.65%であり、強い上昇モメンタムがあったことを示しています。Beta値は1.49と市場全体の変動に対しボラティリティが高い傾向があります。
信用取引状況を見ると、信用買残が395,900株と多く、信用売残（106,200株）を大きく上回っています。信用倍率は3.73倍であり、個人投資家の注目度が高いことを示唆します。株価への影響を与える要因としては、AI関連事業の成長期待、補助金制度の動向、中小企業のDX投資意欲などが挙げられます。
11. 総評
株式会社ライトアップは、中小企業向けDX・AIソリューションを主力とし、高い成長性と非常に健全な財務体質を持つ企業です。直近四半期においても売上高は二桁成長を達成し、前年同期の損失から黒字転換するなど、業績は好調に推移しています。AI関連事業への積極的な注力は、今後の成長ドライバーとして期待されます。
株価バリュエーションに関しては、PER、PBRともに業界平均を上回っており、現在の株価にはやや割高感が見られます。しかし、事業の成長性や財務の健全性を考慮すると、市場からの期待が高い水準にあるとも考えられます。今後の株価は、AIソリューション事業の継続的な成長と収益性の向上が鍵となるでしょう。
12. 企業スコア
- 成長性：S
- 直近四半期の売上高成長率（YoY）は20.2%と高い伸びを示しています。通期予想も堅調な成長を見込んでおり、特にAI関連事業が成長を牽引していることから、非常に高い成長性を評価します。
- 収益性：S
- 売上総利益率が約80.9%と非常に高く、ROEも16.66%と優れています。通期予想の営業利益率も約16.7%と高く、収益力は非常に優れていると評価します。
- 財務健全性：S
- 自己資本比率が80.9%、流動比率が4.64、D/E比率が0.10%と、財務指標は軒並み非常に高い水準にあります。負債が極めて少なく、財務は極めて健全であると評価します。
- 株価バリュエーション：C
- PER（会社予想）28.24倍は業界平均25.7倍を上回り、PBR（実績）4.75倍は業界平均2.5倍を大幅に上回っています。業界平均と比較して、現在の株価は割高感があるためC評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 6580 |
| 企業名 | ライトアップ |
| URL | https://www.writeup.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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