以下は、三精テクノロジーズ（6357）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
三精テクノロジーズは、舞台設備、遊戯機械、昇降機の企画、設計、製造、設置、修理、保守を一貫して手掛ける企業です。特に劇場や遊園地における実績が豊富で、日本の舞台設備および遊戯機械分野において大手の一角を占めています。住宅用の昇降機事業も展開しており、多様な顧客ニーズに対応しています。海外展開にも積極的で、遊戯機械分野ではオランダのベコマ社をM&Aによりグループに加えています。
2025年3月期の連結事業別売上構成比は、遊戯機械が58%、舞台設備が30%、昇降機が12%となっており、海外売上比率は49%を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「舞台装置と遊戯機械大手」と称されており、この分野におけるリーディングカンパニーとしての地位を確立しています。長年の実績と技術力により、劇場やテーマパークといった専門性の高い分野で強固な顧客基盤を持っています。特にM&Aで取得したオランダのべコマ社は遊戯機械分野での国際的な競争力を高めるものと推測されます。具体的な市場シェアのデータは提供されていませんが、業界内での競争優位性は高いと考えられます。
市場動向としては、国内経済は緩やかな回復基調にあるものの、海外経済の先行きには不透明感があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、各事業部門において効率化を図りながら、積極的な営業活動を展開していく方針を掲げています。特に、遊戯機械、舞台設備、昇降機の各セグメントで収益改善と市場拡大を目指していると見られます。海外事業の拡大も重要な戦略であり、オランダのべコマ社買収はその一環として国際的な事業基盤を強化しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、遊戯施設や劇場、住宅といった多岐にわたる分野で、企画開発から製造、設置、アフターサービスまでを一貫して提供する「提案型・総合型」です。これにより、顧客との長期的な関係構築が可能となり、安定した収益基盤を形成しています。
また、遊戯機械、舞台設備、昇降機という異なる市場ニーズに対応する事業ポートフォリオは、特定の市場変動リスクを分散し、事業全体の持続可能性を高めています。国内外での事業展開も、地域リスクの分散に寄与しています。
5. 技術革新と主力製品
同社は、遊戯機械として「暗闇系ライド」「ミニローラーコースター」「家族向けライド」「メリーゴーランド」「ジェットローラーコースター」「急流すべり」などを提供しています。舞台設備では、「ステージトラップ用エレベーター」「スライディングステージ」「ステージワゴン」「傾斜床」「回転式ステージ」などのフロア機構や、舞台の昇降・移動を制御するリギングシステム、音響設備、制御システムなどを手掛けています。昇降機は、住宅用を含め様々な用途に対応しています。
技術開発の動向や独自性に関する具体的な情報はデータに限りがありますが、これらの製品ラインナップから、高度な設計・製造技術を保有していることが伺えます。
6. 株価の評価
現在の株価は2,098円です。
* PER（会社予想）: 12.04倍
* 業界平均PER（機械）: 10.7倍と比較して、やや割高な水準です。
* PBR（実績）: 0.87倍
* 業界平均PBR（機械）: 0.7倍と比較して、やや割高な水準です。
* EPS（会社予想）: (連)173.81円
* BPS（実績）: (連)2,407.73円
現在の株価2,098円は、予想EPS173.81円に基づくとPER約12.07倍、実績BPS2,407.73円に基づくとPBR約0.87倍となり、会社の提示する予想・実績値とほぼ整合しています。
7. テクニカル分析
現在の株価2,098円は、年初来安値1,031円と年初来高値2,316円の中間よりやや高値圏に位置しています。
直近10日間の株価推移を見ると、概ね2,000円台後半から2,100円台で推移していましたが、2日前（2025-10-06）に大きく下落し、その後小幅な変動を見せています。本日は2,100円で取引を終え、直近の勢いは下降しています。出来高は直近で2,300株と低い水準にあります。
8. 財務諸表分析
売上高：
過去数年間で順調に増加傾向にあります。
2022年3月期：344億円
2023年3月期：406億円 (YoY +18.0%)
2024年3月期：523億円 (YoY +28.6%)
2025年3月期（LTM）：618億円 (YoY +18.3%)
この傾向は非常に良好であり、特に2024年3月期は大幅な増収を達成しています。
利益：
売上高と同様に、各利益項目も大きく伸長しています。
* 営業利益: 2022年3月期：10億円
2023年3月期：20億円 (YoY +100%)
2024年3月期：31億円 (YoY +55%)
2025年3月期（LTM）：47億円 (YoY +52.0%)
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経常利益: 2022年3月期：25億円
2023年3月期：27億円 (YoY +8%)
2024年3月期：35億円 (YoY +30%)
2025年3月期（LTM）：52億円 (YoY +47.2%)
* 純利益: 2022年3月期：14億円2023年3月期：17億円 (YoY +21%)
2024年3月期：20億円 (YoY +17%)
2025年3月期（LTM）：29億円 (YoY +44.6%)
営業利益率は改善傾向にあり、2025年3月期は7.8%を達成しています。
キャッシュフロー：
2025年3月期は、営業キャッシュフローが32.7億円のプラスでしたが、投資キャッシュフローは-34億円、財務キャッシュフローは-11.8億円となっています。これは、事業投資を活発に行いつつ、財務活動で負債を返済していることを示唆しています。
ROEとROA：
* ROE（実績）: 6.94%
* 自己資本比率（実績）: 51.2%
自己資本比率は50%を超えており、財務の健全性は高いレベルにあります。ROEは6.94%と、ある程度の資本効率を示しています。
受注額:
2025年3月期の受注額は788億円（前年比30.3%増）と大きく増加しており、今後の売上成長が期待されます。
9. 株主還元と配当方針
同社は安定的な株主還元を目指していると見られ、配当については増配傾向にあります。
* 1株配当（2024年3月期実績）：40.00円
* 1株配当（2025年3月期実績）：55.00円
* 1株配当（2026年3月期予想）：60.00円
現状の株価（2,098円）と予想配当（60.00円）に基づく配当利回りは2.87%です。
予想配当性向は、60円 (予想配当) / 173.81円 (予想EPS) ≒ 34.5% となり、企業が成長投資と株主還元のバランスを考慮していることが伺えます。
自社株買いに関する明確な記述はありませんが、株主リストに自己株口の記載があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は下落傾向にあります。特に2025年10月6日には比較的大幅な下落を見せました。しかし、年初来安値から見ると、株価は大きく上昇しています。
信用取引においては、信用買残が89,600株と信用売残5,300株に比べて大幅に多く、信用倍率は16.91倍と高水準です。これは、株価上昇を期待する買い方が多いことを示唆しますが、一方で将来的な売り圧力となる可能性も含まれます。
今後のイベントとしては、2026年3月期の連結決算発表（2025年8月6日～8月12日）や配当落ち日（2026年3月30日）が予定されており、これらが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
三精テクノロジーズは、遊戯機械、舞台設備、昇降機という専門性の高い分野で確固たる地位を築く企業です。売上高と利益は過去数年間で順調に、かつ大幅に成長しており、特に2025年3月期は増収増益を達成しました。受注額も大幅に伸びており、今後の業績に対する期待感が高まります。財務体質も自己資本比率51.2%と健全であり、安定した経営基盤を持っています。株主還元策として増配を継続しており、株主還元への意識も高いと言えます。一方で、現在の株価は業界平均と比較してPER、PBRともにやや割高な水準にあります。直近の株価は下落傾向にありますが、年初来で大きく上昇している背景もあります。
12. 企業スコア
- 成長性：S
- LTM売上高成長率が18.3%と非常に高く、過去数年間の成長も持続的かつ大幅であるため、S評価とします。
- 収益性：A
- 営業利益率は7.8%と良好で、過去数年間で大きく改善しています。特に舞台設備と昇降機セグメントの利益率が高いことから、A評価とします。
- 財務健全性：S
- 自己資本比率が51.2%と非常に高く、財務基盤が極めて健全であるため、S評価とします。D/Eレシオも1以下で良好です。
- 株価バリュエーション：C
- PER（会社予想12.04倍）およびPBR（実績0.87倍）は、業界平均PER10.7倍、PBR0.7倍と比較してやや割高な水準にあるため、C評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 6357 |
| 企業名 | 三精テクノロジーズ |
| URL | http://www.sansei-technologies.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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