以下に、ジャノメ（証券コード: 6445）の企業分析レポートを、個人投資家向けにわかりやすくまとめました。
1. 企業情報
ジャノメは、主に家庭用ミシンを主力事業とする企業です。日本国内だけでなく、アメリカ、ヨーロッパ、アジアなど世界各国で事業を展開しています。家庭用ミシンでは国内でトップシェアを誇っています。加えて、卓上ロボット、エレクトロプレス、ダイカストといった産業機器の開発・生産にも力を入れており、これらを第2の事業の柱として位置づけています。また、ITソフトウェア開発やシステム運用のアウトソーシングといったIT関連事業も手掛けています。2021年10月には社名を「ジャノメミシン」から「JANOME Corporation」に変更し、事業領域の広がりを反映させています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は家庭用ミシン市場において国内最大手のポジションを確立しており、高い市場シェアを保持していると見られます。これは長年の実績とブランド力、および国内外での生産体制（日本、タイ、台湾）によるものと考えられます。一方で、産業機器事業では、家庭用機器事業と比較して売上規模が小さく、直近の決算では営業損失を計上しており、この分野での競争力強化や収益改善が課題であるとみられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、各事業分野における具体的な戦略を掲げています。
* 家庭用機器事業：新製品の投入、販売機種構成の見直し、市場の活性化に注力することで、引き続き主力の収益源としての地位を維持・強化する方針です。
* 産業機器事業：カスタマイズ製品の提供、技術サービスの強化を通じて、顧客ニーズへの対応力向上を図ります。また、収益構造の改善も重要な課題として取り組んでいると見られます。
* IT関連事業：品質管理の徹底による生産性向上と顧客開拓を重視し、事業の拡大を目指しています。
<h3>4. 事業モデルの持続可能性</h3>
ジャノメの事業モデルは、主力である家庭用ミシン事業の安定した収益基盤と、成長分野として位置づける産業機器・IT関連事業の多角化によって構成されています。売上の約76%が海外で占められており、グローバルな事業展開により特定の地域市場の変動リスクを分散していると見られます。市場ニーズの変化に対しては、家庭用機器における新製品投入や販売戦略の見直し、産業機器におけるカスタマイズ対応などで適応を図ろうとしています。
5. 技術革新と主力製品
同社の収益を牽引しているのは依然として家庭用ミシンを中心とした家庭用機器事業であり、連結売上高の大部分を占め、営業利益の大部分もこのセグメントから生み出されています。長年にわたるミシン製造の経験とノウハウを通じて、製品開発や品質における一定の技術力を有していると考えられます。また、産業機器分野では卓上ロボットやエレクトロプレスなどを手掛けており、これらの分野における技術開発にも取り組んでいることがうかがえます。
6. 株価の評価
現在の株価1,117.0円に対し、PER（会社予想）は13.31倍、PBR（実績）は0.58倍となっています。
業界平均（機械セクター）のPERが16.6倍、PBRが1.4倍と比較すると、現在のジャノメの株価はPER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある状態と見られます。
* EPS（会社予想）83.93円
* BPS（実績）1,914.96円
これらのデータと業界平均を単純に比較すると、株価には上昇余地がある可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価1,117.0円は、年初来高値1,224円、年初来安値914円の範囲内で推移しています。直近10日間の株価推移を見ると、約1,223円（9月26日）から1,117円（10月7日）へと下落傾向にあります。現在の株価は、50日移動平均線（1,165.54円）を下回っている一方で、200日移動平均線（1,092.40円）を上回っている状況です。
8. 財務諸表分析
過去数年間の財務状況を見ると、売上高は2022年3月期の約429億円から、2024年3月期には約364億円と減少傾向にありました。しかし、2025年3月期の会社予想（決算短信ベース）では売上高400億円、営業利益25億円と増収増益を見込んでおり、業績の回復基調が示されています。
* 売上・利益：2023年3月期には特別要因によって親会社株主に帰属する純利益が一時的に赤字となりましたが、その後は回復傾向にあります。2025年3月期の通期予想では、売上高は前年比9.7%増、営業利益は同45.6%増と大幅な増益を見込んでいます。
* 収益性：ROE（実績）は5.22%（過去12か月実績は2.60%）であり、自己資本比率の高さと比較するとやや低い水準にあります。
* 財務健全性：自己資本比率は69.6%（直近四半期68.5%）と非常に高く、流動比率も3.39倍、D/Eレシオ（負債資本倍率）は6.80%と非常に低く、総じて極めて財務健全性が高い企業であると評価できます。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元に積極的な姿勢を示しています。
* 配当：会社予想に基づく配当利回りは4.92%と高水準であり、1株配当は55.00円（会社予想）です。配当性向は40.46%であり、利益に見合った安定的な配当を目指していることがうかがえます。
* 自社株買い：2024年11月には自己株式の消却と取得を実施しており、株主還元策の一つとして自社株買いも活用しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にありますが、次の重要なイベントとしては2025年8月に予定されている決算発表が挙げられます。市場の関心は、今後の業績回復の進捗状況や、産業機器事業の収益改善動向に集まる可能性があります。信用取引の状況を見ると、信用買残が信用売残を上回り、信用倍率が2.47倍となっていることから、買方優勢の状況が見られますが、出来高が比較的少ないため、個別の需給変化が株価に影響を与える可能性もあります。
11. 総評
ジャノメは、家庭用ミシン分野で確固たる地位を築き、グローバルに事業を展開しています。財務基盤は非常に強固で、極めて高い自己資本比率と低い負債比率を維持しており、安定性に優れていると見られます。近年は業績の変動が見られましたが、2025年3月期には売上・利益ともに回復を見込んでおり、その進捗が注目されます。現在の株価は業界平均と比較して割安感があり、高水準の配当利回りも魅力の一つです。一方で、産業機器事業の本格的な収益化や、市場ニーズの変化に合わせた継続的な事業構造改革が今後の成長の鍵となる可能性があります。
12. 企業スコア
- 成長性：A (2025年3月期通期予想売上高は前年比+9.66%と増収を見込むため)
- 収益性：B (2025年3月期通期予想の営業利益率は6.25%であり、業界平均と比較して妥当な水準と見られるため)
- 財務健全性：S (自己資本比率69.6%、流動比率3.39、D/E比率6.80%と、極めて財務が健全であるため)
- 株価バリュエーション：S (PER13.31倍、PBR0.58倍ともに業界平均と比較して割安な水準にあるため)
企業情報
| 銘柄コード | 6445 |
| 企業名 | ジャノメ |
| URL | https://www.janome.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。