以下は、株式会社岩手銀行（証券コード:8345）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社岩手銀行は、岩手県を主要な地盤とする地方銀行です。地域に根差した金融サービスを提供しており、岩手県内では主要な地位を占めています。主な事業内容は、預金業務、貸出業務、有価証券投資などの銀行業を中核とし、その他にリース事業、クレジットカード事業、信用保証事業、コンサルティングや地域商社、投資業務なども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
岩手銀行は、岩手県内において地銀中位の規模を持ち、県内では圧倒的な存在感を示す銀行の一つとされています。青森銀行、秋田銀行との提携などの動きも見られ、広域連携による競争力強化を図っている可能性があります。地方銀行業界全体としては、人口減少や低金利環境の長期化といった構造的な課題に直面していますが、地域での強固な顧客基盤と多角化戦略を通じて市場でのポジションを維持・強化しようとしています。具体的な市場シェアのデータは提示されていませんが、県内における存在感は大きいと推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報から、経営陣が掲げる具体的なビジョンや中期経営計画の詳細についての記述はありません。しかし、事業内容には銀行業の他にリース、クレジットカード、信用保証、コンサルティング、地域商社、投資といった多様なセグメントが含まれており、これらの業務を通じて収益源の多角化と地域経済への貢献を目指していると考えられます。特に、コンサルティングや地域商社業務は、地域活性化への取り組みや企業の課題解決支援を通じて、本業である銀行ビジネスとの相乗効果を狙う重点分野である可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
岩手銀行の事業モデルは、伝統的な銀行業である預金・貸出・有価証券運用を基盤としています。これに加えて、リース、クレジットカード・信用保証、コンサルティング、地域商社、投資といった非金利収益部門の強化も図っています。直近の決算では、貸出金利息や有価証券利息配当金の増加により経常収益が伸びており、金利環境の変化に対応しつつ収益を確保していることが伺えます。一方で、預金利息などの資金調達費用も増加しており、金利変動リスクへの対応が引き続き重要となります。地域経済の変動や人口減少といった構造的な課題がある中で、多様な事業セグメントを通じて収益基盤を安定させることが持続可能性を高める鍵になると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報に、具体的な技術革新やデジタルトランスフォーメーションに関する詳細な記述はありません。主力製品は、通常の銀行が提供する「預金」と「貸出金」であり、これらが収益の大部分を占めています。その他、有価証券の運用も重要な収益源です。事業セグメントにリース業、クレジットカード・信用保証業があり、これらも収益を補完するサービスとして提供されています。
6. 株価の評価
現在の株価 3,815.0円に対し、以下の指標が示されています。
* PER（会社予想）：8.75倍
* PBR（実績）：0.34倍
* EPS（会社予想）：435.98円
* BPS（実績）：11,156.89円
業界平均と比較すると、
* 業界平均PER：10.7倍
* 業界平均PBR：0.4倍
岩手銀行のPER 8.75倍は業界平均10.7倍を下回っており、PBR 0.34倍も業界平均0.4倍を下回っています。これらの指標を比較すると、株価は業界平均と比較して割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
現在の株価は3,815.0円です。
* 年初来高値：3,920円
* 年初来安値：2,371円
* 52週高値：3,920.00円
* 52週安値：2,236.00円
* 50-Day Moving Average：3,685.50円
* 200-Day Moving Average：3,146.12円
現在の株価は年初来高値および52週高値（3,920円）に近く、高値圏で推移している状況です。50日移動平均線（3,685.50円）および200日移動平均線（3,146.12円）を上回っており、株価は長期的に上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上（Total Revenue = 経常収益）
過去数年の経常収益は以下の通りです。
* 2022年3月期：40,082百万円
* 2023年3月期：43,426百万円
* 2024年3月期：39,692百万円
* 2025年3月期（過去12か月/予想）：42,564百万円
2024年3月期に一時的な減少が見られましたが、2025年3月期（予想）では回復し、概ね横ばいから微増傾向にあります。直近四半期の売上成長率（前年比）は8.60%と堅調です。
利益（Net Income Common Stockholders）
過去数年の親会社株主に帰属する純利益は以下の通りです。
* 2022年3月期：4,126百万円
* 2023年3月期：5,381百万円
* 2024年3月期：4,225百万円
* 2025年3月期（過去12か月/予想）：6,976百万円
2024年3月期は減少しましたが、2025年3月期（予想）では大幅な増益が見込まれており、直近四半期の四半期利益成長率（前年比）は24.70%と高い伸びを示しています。これは、貸出金利息や有価証券利息配当金の増加が寄与しています。
キャッシュフロー
第1四半期累計の連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、評価はできません。
収益性指標
- ROE（実績）：3.64% (過去12ヶ月: 3.84%)
- ROA（過去12ヶ月）：0.19%
- 自己資本比率（実績）：4.8% (会社算定方法による 2025年6月30日時点: 5.0%)
一般的な事業会社と比較するとROEやROAは低い水準ですが、銀行業の特性を考慮する必要があります。自己資本比率5.0%は、銀行規制における基準に適合しているかどうかで評価されます。直近四半期では経常利益率が約22.1%を記録し、前年同期の約20.6%から改善しています。預金利息の増加による資金調達費用の増大という要因も見られます。
9. 株主還元と配当方針
岩手銀行は、株主還元として配当を実施しています。
* 配当利回り（会社予想）：3.54%
* 1株配当（会社予想）：135.00円
* 配当性向：30.81%
2025年3月期の実績配当は125.00円であったことから、2026年3月期予想では増配の方向性を示しています。配当性向は30%台であり、今後の利益成長に伴う増配の余地も考えられます。自社株買いに関する明確な情報は提供されていませんが、「自社（自己株口）」が株主構成にあることから、過去に実施された可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
岩手銀行の株価は、52週間で64.03%の上昇を示しており、S&P500の同時期間の上昇率17.20%を大きく上回っています。これは強い株価モメンタムを示しています。直近10日間の株価推移を見ても、3,700円から3,900円の範囲で変動しており、高値圏での推移が続いています。移動平均線が上向きであることも、株価の上昇トレンドを裏付けています。信用買残が多い一方で信用売残は少なく、信用倍率は22.11倍と高い水準です。これは投資家の一定の買い意欲があることを示唆しています。銀行株への投資家関心は、金利環境の変化（特に日本銀行の金融政策正常化）に大きく影響される傾向があります。決算短信にも預金利息の増加が示されており、金利上昇が業績に影響を与えている可能性が考えられます。
11. 総評
岩手銀行は、岩手県に強固な地盤を持つ地方銀行であり、銀行業を主軸にリース、クレジットカード、コンサルティングなど多角的な事業を展開しています。足元の業績は、売上・利益ともに回復基調にあり、特に直近四半期では増収増益を達成、通期でも増益見込みです。PER、PBRともに業界平均を下回っており、バリュエーションの面では相対的な割安感があります。株価は52週で大幅に上昇し、年初来高値圏で推移しており、強い上昇モメンタムが見られます。金利環境の変化が業績に影響を与えていると考えられ、今後の金融政策の動向が注目されます。自己資本比率に関しては銀行業特有の基準での評価が必要ですが、全体としては堅調な業績推移と株主還元の姿勢が見られます。
12. 企業スコア
-
成長性：B
年間売上高は過去数年で増減はあるものの、2025年3月期（予想）では回復し、直近四半期の売上成長率（前年比）は8.60%と堅調です。一貫した高成長ではありませんが、直近のモメンタムを考慮し中立評価とします。
* 収益性：B営業利益率（過去12か月）は25.01%と比較的良好ですが、ROE（過去12か月）3.84%やROA（過去12か月）0.19%は一般的な事業会社と比較すると低い水準です。銀行業の特性を考慮すると、平均的な収益性と判断します。
* 財務健全性：B自己資本比率は（連結）5.0%（会社算定方法による）であり、一般的な事業会社の目安（40%以上）とは大きく異なります。しかし、銀行業においてはバーゼル規制に基づく自己資本比率が適用され、このデータのみで健全性を評価することは困難です。情報不足のため、中立的な評価とします。
* 株価バリュエーション：APER（会社予想）8.75倍は業界平均10.7倍を下回っており、PBR（実績）0.34倍も業界平均0.4倍を下回っています。このことから、株価は業界平均と比較して割安な水準にあると評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 8345 |
| 企業名 | 岩手銀行 |
| URL | http://www.iwatebank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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