1. 企業情報
ＹＥ ＤＩＧＩＴＡＬは、安川電機グループの持分法適用会社である情報サービス企業です。主に法人顧客向けにシステム構築やDX（デジタルトランスフォーメーション）支援を行う「ビジネスソリューション事業」と、IoT（モノのインターネット）技術を活用した製品・サービスを提供する「IoTソリューション事業」を展開しています。特にIoT分野でのクラウドアプリケーションサービスやAIを活用した予兆保全エンジン、各種DXソリューションに注力しており、安川電機グループとの連携を強みとしています。本社は福岡県北九州市にあり、製造業を中心に幅広い業界へソリューションを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は安川電機グループの一員であることにより、安定した顧客基盤と事業継続性という競争優位性を持っています。情報サービス業界では、生成AIなどのデジタル技術の普及に伴いDX関連投資が堅調に推移している市場環境にあり、同社が注力するIoTソリューションもこの流れに乗る分野です。具体的な市場シェアのデータは提示されていませんが、親会社との連携による安定的な事業基盤と、IoT分野における専門性が強みと考えられます。一方で、情報・通信業は競争が激しい業界であり、技術の変化に対応し続けることが課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は新中期経営計画（2025年～2027年）を策定しており、「事業モデルを機能価値から顧客体験価値へ転換し、DX/CX支援の強化」をビジョンとして掲げています。具体的には、戦略的マーケティング・営業強化、QCD（品質・コスト・納期）の安定化、生成AIの活用による開発効率・生産性向上、経営管理システムの刷新とデータドリブン経営の推進を重点施策としています。これにより、顧客との共創を通じて新たな価値提供を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、企業向けシステム構築・DX支援を行う「ビジネスソリューション」が売上高の約79%を占め、残りの約21%を「IoTソリューション」が担っています（2025年2月期実績）。国内のDX投資は堅調に推移しており、同社の事業が市場ニーズに適応していると考えられます。また、安川電機グループの一員であることから、グループ内での連携や顧客基盤の安定性は事業の持続可能性を高める要因となります。IoT分野の強化は、今後の成長ドライバーとして期待されます。
5. 技術革新と主力製品
同社は、IoTプラットフォーム「MMCloud」やAIベースの故障予知エンジン「MMPredict」など、IoT分野での独自の製品・サービスを提供しています。その他にも、リアルタイム画像検査を可能にする「MMEye」、工場セキュリティソリューション「MMsmartSecurity」、物流施設向けバース監視システム「Smart Berth System」、スマートバス停留所クラウドシステム「MMsmart BusStop」などを展開しています。IT技術の進歩に対応するため、生成AIの活用による開発効率向上や生産性向上に取り組む姿勢を示しており、技術革新に重点を置いています。
6. 株価の評価
現在の株価は688.0円です。
会社予想EPSは63.67円、会社予想PERは10.81倍です。
業界平均PERが17.6倍であることと比較すると、PER水準は業界平均よりも割安に評価されていると見られます。
実績BPSは378.60円、実績PBRは1.82倍です。
業界平均PBRが1.6倍であることと比較すると、PBR水準は業界平均よりやや割高に評価されていると見られます。
PERは割安感がありますが、PBRはやや割高感があり、評価は分かれる可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価688.0円は、年初来高値769円（約10.5%安）から調整局面に入っていますが、年初来安値481円（約43.0%高）からは上昇トレンドを維持しています。主要な移動平均線を見ると、50日移動平均線（685.10円）をわずかに上回り、200日移動平均線（637.78円）を大きく上回っています。直近の株価は高値圏から調整している状況ですが、長期的な上昇トレンドは継続していると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上高：
過去数年間は順調に成長しており、2022年2月期から2024年2月期にかけて大幅な増収を達成しました。しかし、過去12か月間の売上高成長率は+2.2%、直近2026年2月期第2四半期（中間期）の売上高は前年同期比で△4.1%と減少しており、成長ペースが鈍化している傾向が見られます。
利益：
営業利益、純利益ともに売上高と同様の傾向を示しています。2024年2月期には大幅な増益を達成しましたが、過去12か月間および直近中間期では、それぞれ前年比で営業利益△5.5%、純利益△4.9%（LTM）となり、中間期では営業利益△19.3%、純利益△21.1%と減少しています。この減益は、前年度の受注減の影響や販管費の増加が要因と説明されています。
キャッシュフロー：
過去12か月の営業活動によるキャッシュフローは+357百万円とプラスを維持していますが、直近中間期では+492百万円と前年中間期より大幅に減少しています。投資活動によるキャッシュフローは△209百万円、財務活動によるキャッシュフローは△505百万円となっており、自己株式取得と配当支払が主な流出要因です。全体として、直近中間期では現金及び現金同等物の残高が減少しました。
収益性・健全性指標：
ROE（実績）は16.53%と高い水準を維持しており、株主資本の効率的な活用が示唆されます。自己資本比率（実績）は51.3%（中間期末50.1%）と健全な財務体質を示しており、流動比率も229%と非常に良好です。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元に積極的な姿勢を示しており、会社予想配当利回りは2.91%、1株当たり配当金は20.00円（中間配当10.00円、期末配当予想10.00円）です。配当性向は36.93%と適切な水準にあります。また、2025年7月2日までに最大50万株、総額4億円を上限とする自己株式取得を実施しており、株主還元の強化に努めています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年9月下旬に高値を付けた後に下落基調にあり、短期的なモメンタムは下降しています。出来高は変動が大きく、特定の日に大きな売買が見られることがあります。信用買残は依然として高い水準にあるものの、前週比では減少傾向にあります。信用売残は0株であり、信用倍率0.00倍という状況は、現時点での売り圧力が小さいことを示唆しています。直近の中間決算では売上・利益が前年比で減少しましたが、通期予想は据え置かれており、今後の業績回復への期待と、現状の減益に対する懸念が交錯している状況と考えられます。
11. 総評
ＹＥ ＤＩＧＩＴＡＬは、安川電機グループの堅固な基盤を持つ情報サービス企業であり、DX支援やIoTソリューションに注力しています。過去数年間は着実な成長を遂げてきましたが、直近の業績（特に中間期）は減収減益となっており、成長ペースに一時的な鈍化が見られます。しかし、新中期経営計画では生成AI活用や事業モデル転換を通じて新たな成長を目指す方針が示されており、今後の戦略実行に期待が寄せられます。財務体質は非常に健全で、株主還元にも積極的です。株価は直近で調整局面を迎えていますが、PERでは業界平均に対して割安感があります。今後の売上・利益の回復と中期経営計画の進捗が、投資家関心の焦点となるでしょう。
12. 企業スコア
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成長性：B
過去数年の売上CAGRは良好ですが、直近12か月の売上成長率は鈍化し、直近中間期は減収。通期予想もほぼ横ばいを予定しており、成長ペースは中程度と評価。
– 収益性：B営業利益率は過去12か月で6.89%（直近中間期は6.65%）。情報サービス業として平均的な水準であり、特別に高くも低くもないことから中立と評価。
– 財務健全性：A自己資本比率51.3%（中間期50.1%）と非常に高く、流動比率も229%と良好です。負債資本比も健全な水準にあり、財務基盤は強固であると評価。
– 株価バリュエーション：A会社予想PER10.81倍は業界平均17.6倍と比較して割安水準にあります。PBR1.82倍は業界平均1.6倍よりやや高いものの、PERの割安感が先行すると判断し、全体として割安感があると評価。
企業情報
| 銘柄コード | 2354 |
| 企業名 | YE DIGITAL |
| URL | https://www.ye-digital.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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