1. 企業情報
株式会社デリバリーコンサルティングは、ITを活用した企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）を支援するテクノロジーコンサルティングサービスを提供しています。データインフラの構築、クラウド移行、IoTデータアーキテクチャ、データセキュリティガバナンス、システムモダナイゼーションなど、幅広い分野で開発支援を行います。また、AI・アナリティクス、インテリジェントオートメーションといった先端技術の導入支援や、顧客企業のデジタル人材育成も手がけています。主要な事業領域は「デジタルトランスフォーメーション」であり、単一セグメントで事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
デリバリーコンサルティングは、DX推進を背景とした活発なテクノロジーコンサルティング市場で事業を展開しています。クラウド、IoT、AIといった最新技術を活用し、データ戦略からシステム開発、運用まで一貫した支援を提供することで、顧客企業の課題解決に貢献しています。主要顧客にはトランス・コスモス株式会社やアクセンチュア株式会社といった大手企業が含まれ、特にアクセンチュアとは販売代理店パートナーシップを締結しており、これは競争優位性の一つと考えられます。ただし、市場全体における具体的な市場シェアに関するデータは開示されていません。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中長期的な成長に向けた先行投資を重視しています。具体的な戦略としては、顧客との信頼関係構築と課題解決型アプローチを強化する「アカウントマネジメント」の本格始動、新規エンドユーザー獲得のためのマーケティング強化、アクセンチュアとの連携を深めるパートナービジネスの強化を掲げています。また、データリテラシー向上支援などの新規事業推進、そして事業を支える人材の採用・育成にも注力しています。これらの投資により、2025年7月期は一時的に利益が減少しましたが、2026年7月期には業績回復を見込んでいます。
4. 事業モデルの持続可能性
テクノロジーコンサルティング、特にDX支援は、企業の競争力強化に不可欠な要素であり、今後も高い市場ニーズが継続すると考えられます。同社は、データインフラからAI活用まで幅広いソリューションを提供し、市場の技術トレンドや顧客ニーズの変化への適応力に強みを持っています。単一セグメントであるデジタルトランスフォーメーション事業に特化しつつ、サービス内容を多角化することで事業モデルの持続可能性を確保しようとしています。人材育成にも力を入れており、長期的な成長基盤を構築していると見られます。
5. 技術革新と主力製品
同社は、データインフラ構築、クラウド移行、IoTデータアーキテクチャ、AIおよびアナリティクスといった先進技術領域におけるコンサルティングおよび開発を提供しています。特定の独自技術に限定されず、Salesforce Sales Cloud、自然言語生成エンジンWordsmith、BIツールTableauなどの主要なITツールを導入・活用し、顧客の課題に合わせた最適なソリューションを提案しています。収益を牽引している主力は、こうしたテクノロジーを活用した統合的なデジタルトランスフォーメーションコンサルティングサービス全体です。
6. 株価の評価
現在の株価1,082.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
– PER（会社予想）: (連)40.12倍
– PBR（実績）: (連)4.69倍
– EPS（会社予想）: (連)26.97円
– BPS（実績）: (連)230.54円
業界平均と比較すると、業界平均PERが25.7倍、業界平均PBRが2.5倍であることから、現在の株価はPER、PBRともに業界平均を上回っており、割高な水準にあります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は急激な上昇トレンドを示しており、10月1日の536円から10月8日には1,082円まで値上がりしています。本日（10月8日）の株価1,082円は年初来高値に一致しており、現在の株価は高値圏に位置しています。出来高も大幅に増加しており、特に本日（10月8日）は2,169,100株と非常に高い水準です。これは、株価が大きく変動する中で、投資家の関心が高まっていることを示唆しています。50日移動平均線（543.22円）および200日移動平均線（435.77円）を大幅に上回っており、短期的に強い上昇モメンタムが見られます。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年間は成長を続けており、2021年7月期の1,790百万円から2025年7月期には2,703百万円へと増加しています。直近の2025年7月期は前年比+1.4%と微増でしたが、2026年7月期は3,098百万円（対前期+13.0%）と回復を見込んでいます。
利益:
粗利率は損益計算書で過去12か月約33.4%、企業財務指標で過去12か月約38.3%と変動がありますが、安定しています。一方で、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益は、2025年7月期にそれぞれ211百万円、210百万円、155百万円から、52百万円、60百万円、35百万円へと大きく減少しました。会社側はこれを中長期成長に向けた先行投資（人材採用・教育、営業人員増強、マーケティング強化、外注費増など）による販管費の大幅増加が主因と説明しています。過去の営業利益率は2022年7月期が約16.5%と業績好調でしたが、その後は変動が大きくなっています。
キャッシュフロー:
営業活動によるキャッシュフローは、過去12か月で△66百万円とマイナスに転じており、現金を創出できていない状況です。これは売上債権の増加や先行投資による費用増加が影響している可能性があります。
収益性指標:
– ROE（実績）: (連)3.22%。過去12か月3.21%。利益率の低下に伴い、比較的低い水準です。
– ROA（過去12か月）: 2.19%。こちらも低い水準です。
財務健全性指標:
– 自己資本比率（実績）: (連)74.9%。非常に高い水準であり、財務基盤が強固であることを示しています。
– 流動比率（直近四半期）: 3.82倍。短期的な支払い能力も非常に高く、安全性に優れています。
– 総負債純資産比率（Total Debt/Equity）: (直近四半期)2.61%。負債が極めて少なく、非常に健全な財務状態です。
9. 株主還元と配当方針
デリバリーコンサルティングは、2024年7月期および2025年7月期ともに無配であり、2026年7月期も無配を予想しています。配当利回りは0.00%です。自社株買いなどの株主還元策に関する具体的な記載もなく、現在のところ株主への直接的な現金還元には積極的ではなく、成長のための内部留保や投資を優先する方針であると推測されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近で急激な上昇を見せており、年初来高値を更新しました。それに伴い出来高も大幅に増加していることから、投資家の関心は非常に高まっていると判断できます。株価への影響を与える要因としては、DX市場の成長期待に加え、2025年9月12日に開示された決算短信における2026年7月期の業績回復予想がポジティブに受け止められている可能性があります。また、グロース市場への資金流入や、同社の事業内容がAIやデータ活用といった投資テーマに合致していることも影響していると考えられます。信用買残は減少傾向にあるものの、信用売残が0株であるため、需給面では買い圧力が強い状況です。
11. 総評
デリバリーコンサルティングは、成長分野であるデジタルトランスフォーメーション（DX）コンサルティングを専門とする企業です。財務基盤は非常に強固であり、自己資本比率や流動比率は高い水準を維持しています。主力事業において大手企業との提携もあり、市場ニーズへの適応力も高いと見られます。
一方で、2025年7月期の利益は中長期成長に向けた先行投資により大幅に減少しました。この投資が将来の収益にどう結びつくかが今後の注目点です。株価は直近で急騰しており、現在のバリュエーションはPBR、PERともに業界平均と比較して割高な水準にあります。株主還元に関しては、現時点では成長投資を優先しており、配当は行っていません。
全体として、高い成長可能性を秘めるDX市場で事業を展開し、強固な財務体制を持つ一方で、短期的な収益性には課題が見られ、株価は期待先行のプレミアムが織り込まれている状況と言えます。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率（YoY）は17.30%であり、過去数年の売上も堅調に伸びています。2025年7月期は微増でしたが、2026年7月期の業績予想では13.0%の成長を見込んでおり、中長期的な成長トレンドにあると評価できます。
- 収益性: B
- 直近の営業利益率（過去12か月で3.24%、2025年7月期で1.9%）は先行投資の影響で一時的に低い水準にあります。2026年7月期には5.55%への回復が見込まれますが、過去の業績変動も大きく、業界平均との比較データも不足しているため、中立的な評価とします。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率74.9%、流動比率3.82倍、総負債純資産比率2.61%と、すべての指標において極めて良好な水準であり、財務健全性は非常に高いと評価できます。
- 株価バリュエーション: D
- PER（会社予想）40.12倍、PBR（実績）4.69倍は、業界平均PER25.7倍、PBR2.5倍と比較して大幅に割高な水準にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 9240 |
| 企業名 | デリバリーコンサルティング |
| URL | https://www.deliv.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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