デジタル・インフォメーション・テクノロジー（3916）企業分析レポート
株価：2,508円（2025-10-09終値）／市場：東証プライム
1. 企業情報
- 概要：独立系の情報サービス企業。エンドユーザー向けの受託開発を主軸に、金融・通信・医療・製造・公共など幅広い業種の情報システムを提供。組込みソフト（車載・通信機器等）や第三者検証も展開。
- 自社プロダクト：
- WebARGUS／SentinelARGUS：ウェブ改ざんの検知・自動復旧などセキュリティ製品
- xoBlos：Excel業務の自動化プラットフォーム
- Anti Phishing Mail Gateway：通常メールを自動で電子署名メールに変換しフィッシング対策
- shield cms：CMS
- Phants：調剤薬局チェーン向け管理システム
- DD-CONNECT：電子契約アウトソーシング
- 事業構成（2025年6月期・連結）：ソフトウェア開発 96%（利益率目安13%）、システム販売 4%（同9%）
- 従業員：1,532人、平均年齢37.5歳、平均年収566万円
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション：独立系SIerの中堅クラス。受託開発を基盤に、セキュリティ・業務自動化など自社プロダクトを併せ持つ点が特徴。
- 競争優位性（示唆）：
- 金融・通信向けの実績と顧客基盤
- WebARGUS等の自社製品によるサブスク収益の積み上げ
- 組込み・検証分野（車載、IoT、半導体）までの裾野の広さ
- 課題（一般論）：
- 人材獲得・定着コストの上昇
- 価格競争・大型SIer/クラウドベンダーとの競合
- 季節要因・特需（例：年賀状関連）の剥落による変動
※正確な市場シェアデータは未開示。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・中計：
- 2030年ビジョン「売上高500億円・営業利益50億円・配当性向50%以上（50・50・50超え）」を掲げる
- 2024–2026中計：Purpose経営、事業構造改革、成長軌道の持続
- 重点施策：
- 自社プロダクトのサブスクリプション強化（WebARGUS、xoBlosなど）
- DX/クラウド/生成AI/セキュリティ分野での付加価値拡大
- M&Aによる製品・顧客基盤の拡充（前期にジャングル等を連結化）
- 組込み・検証（車載/IoT/半導体）および海外（北米）展開の強化
- 人材投資（平均約9%の昇給など）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：受託開発・保守運用の継続収益に、自社製品のサブスク収益が上乗せ。複数分野・顧客への分散で景気循環の平準化に寄与。
- 適応力：クラウド移行、ローコード/アジャイル、AI・セキュリティ需要の取り込みで単価・生産性の改善余地。M&Aで新商材・チャネルを補完。
- リスク：IT投資の変動、人件費・パートナー単価上昇、特需剥落、製品開発の投資負担。
5. 技術革新と主力製品
- 技術動向：生成AI活用、ゼロトラスト/EDR等のサイバー対策、クラウドネイティブ、車載ソフトの高度化、検証自動化。
- 主力・収益牽引：
- 受託開発（金融・通信・製造などの業務/基盤開発、運用）
- 組込み/検証（車載IVI、半導体関連）
- プロダクト（WebARGUS、xoBlos等）のサブスク積み上げ
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 指標（2025-10-09、株価2,508円）
- 時価総額：約388.8億円
- 予想EPS：149.55円 → 予想PER：約16.77倍（業界平均PER 23.2倍と比較して低位）
- 実績BPS：548.77円 → PBR：約4.57倍（業界平均PBR 2.3倍より高位）
- 予想配当：75円 → 配当利回り：約2.99%（想定配当性向 約50%）
- LTM売上：約241.6億円、EBIT：約30.3億円、EBITDA：約32.8億円
- 現金同等物：約53.5億円、総有利子負債：約0.24億円 → ネットキャッシュ約53.3億円
- EV（概算）：約335.5億円 → EV/S：約1.39倍、EV/EBITDA：約10.2倍、EV/EBIT：約11.1倍
- コメント：
- PERは業界平均を下回る一方、ROEが高水準（約29%）でPBRは相応に高い。成長性・資本効率とバリュエーションのバランスで評価されている。
7. テクニカル分析
- 位置づけ：年初来高値2,679円に対して約6.4%下、年初来安値1,955円からは約28%上。50日線（約2,451円）、200日線（約2,383円）を上回る推移。
- 直近10日：10/2に2,381円まで下落後、切り返して2,500円台を回復。上値2,540〜2,590円帯での攻防が確認できる一方、出来高は平常域（3カ月平均約6.1万株）。
- ボラティリティ/需給：β（5年）0.65で相対的にディフェンシブ。信用倍率2.38倍、買い長寄りだが過熱感は限定的。
8. 財務諸表分析
- 業績（連結、LTMベース）
- 売上高：約241.6億円（YoY＋21.5%）
- 営業利益：約30.1億円（YoY＋24.3%）
- 当期純利益：約21.8億円（YoY＋29.1%）
- 収益性
- 粗利率：約25.4%（6,145/24,159）
- 営業利益率：約12.5%（3,014/24,159）
- 当期純利益率：約9.0%
- ROE：約29%、ROA：約17.5%
- キャッシュフロー
- 営業CF：約23.9億円、フリーCF：約20.5億円（黒字継続）
- 財政状態
- 自己資本比率：約71.6%、流動比率：約3.39倍、D/E約0.0x（実質無借金、ネットキャッシュ）
- トレンド（売上）
- 2022：161.6億 → 2023：181.5億 → 2024：198.9億 → 2025：241.6億
- 3年CAGR（売上）：約＋14%前後
- セグメント
- ソフトウェア開発が売上・利益の大宗。システム販売は安定収益源。
9. 株主還元と配当方針
- 配当（実績/予想）
- 2025年6月期：年間72円（中間30円＋期末42円）
- 2026年6月期（会社予想）：年間75円（中間37円＋期末38円）
- 予想配当性向：約50%
- 自己株式：期中の自己株式取得あり（財務CFで流出計上）。自己株式保有比率4.38%。
- 方針：配当性向50%超を長期目標に掲示。5年平均配当利回り約2.0%（現状は約3%）。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム：中長期移動平均線上で推移し、押し目後の戻り基調。52週ベースでは上昇率＋約16–17%。
- 投資家構成・流動性：
- インサイダー保有：約35.8%、機関保有：約11.3%、フリーフロート約903万株と流通株式は多くない
- 3カ月平均売買高：約6.1万株、日次売買代金は概ね10〜20億円未満で安定推移
- 近接イベント：権利落ち日 2025-12-29（予定）
11. 総評
- 受託開発を基盤に、自社セキュリティ/業務自動化プロダクトのサブスク化、M&A効果を取り込み、15期連続の増収増益を達成。高ROE・高自己資本比率・ネットキャッシュと、財務安全性と収益性が両立。
- バリュエーションはPERで業界平均を下回る一方、PBRは高位。資本効率の高さや製品収益（サブスク）の拡大期待が織り込まれている可能性。
- 技術面ではセキュリティ、生成AI、クラウド、車載・半導体関連の需要が追い風。人材コスト上昇や特需剥落などの変動要因には留意が必要。
（本レポートは事実関係の整理であり、投資判断を目的とした助言ではありません。）
12. 企業スコア
- 成長性：A
- 理由：LTM売上YoY＋21.5%、3年CAGR約＋14%と高成長を維持。
- 収益性：A
- 理由：営業利益率約12.5%、ROE約29%と業界平均を上回る水準。
- 財務健全性：S
- 理由：自己資本比率約72%、流動比率約3.4倍、実質無借金のネットキャッシュ。
- 株価バリュエーション：B
- 理由：PERは業界平均を下回る一方、PBRは平均超。EV/EBITDA約10倍台前半は中立圏。
参考データ（主な数値）
– 売上高：241.6億円、営業利益：30.1億円、純利益：21.8億円（LTM）
– EPS（LTM）：147.3円、EPS（会社予想）：149.55円
– BPS：548.77円、ROE：28.98%、自己資本比率：71.6%
– 予想配当：75円、配当利回り：約2.99%、配当性向：約50%
– 50日移動平均：2,451円、200日移動平均：2,383円
– 年初来高値：2,679円、年初来安値：1,955円、β（5年）：0.65
企業情報
| 銘柄コード | 3916 |
| 企業名 | デジタル・インフォメーション・テクノロジー |
| URL | http://www.ditgroup.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
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