1. 企業情報
ＵＮＩＣＯＮホールディングスは、2019年設立の持株会社であり、東北地方を地盤に建設・土木などの事業を手がけるグループ会社を傘下に持ち、その経営管理を主な事業としています。事業内容は多岐にわたり、「インフラ整備」が売上高の50%を占める主要分野です。その他、「災害対応」が25%、「環境保護」が8%、「民間工事」が7%、「兼業」が9%、その他2%となっています（2024年6月時点）。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＵＮＩＣＯＮホールディングスは東北地方を主要な事業地盤としており、地域に根差した建設・土木サービスを提供しています。事業内容の構成から、社会インフラの整備や維持、災害からの復旧・復興、環境問題への対応といった公共性の高い需要に強く関わっていることがうかがえます。これにより、特定の地域ニーズに応える競争優位性を持つ一方で、地域経済の動向や公共投資の政策に事業が影響を受けやすいという特徴があります。具体的な市場シェアに関するデータは提供されていません。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや具体的な中期経営計画、施策に関する情報はこのデータからは確認できません。
4. 事業モデルの持続可能性
本企業の事業モデルは、インフラ整備、災害対応、環境保護といった社会的に必要不可欠なサービスを主軸としています。特に日本においては、インフラの老朽化対策、自然災害の多発による復旧・事前防災の必要性、環境意識の高まりなど、持続的な市場ニーズが見込まれる分野に事業を展開していると考えられます。東北地盤という地域特化型であるため、地域社会のニーズに密着した事業展開が持続可能性の鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
本企業の技術開発の動向や独自性に関する具体的な情報は提供されていません。事業内容から、収益を牽引している主なサービスは「インフラ整備」と「災害対応」に関連する建設・土木事業と推測されます。
6. 株価の評価
- PER（株価収益率）: 会社予想EPS 111.17円に対し、株価1178.0円で計算すると、PERは 1178.0 ÷ 111.17 = 約10.60倍となります。これは提供されている会社予想PER（連10.60倍）と一致します。業界平均PERが11.3倍であることと比較すると、現在のPERは業界平均よりもやや割安な水準にあります。
- PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 380.89円に対し、株価1178.0円で計算すると、PBRは 1178.0 ÷ 380.89 = 約3.09倍となります。これは提供されている実績PBR（連3.09倍）と一致します。業界平均PBRが0.7倍であることと比較すると、現在のPBRは業界平均よりも高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価1178.0円は、年初来高値1400円、年初来安値1100円のレンジ内で推移しています。52週高値1400.00円、52週安値1100.00円も同様です。
直近10日間の株価推移を見ると、概ね1300円台から1100円台への下降トレンドが見られます。2025年9月29日に1300円で取引された後、徐々に下落し、本日（2025年10月10日）は1178円となっています。50日移動平均線（1196.40円）および200日移動平均線（1196.40円）を下回っており、現在の株価は移動平均線を下回る位置にあります。年初来安値に近い水準で推移しており、相対的には安値圏にあると見なすこともできます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去3年間のTotal Revenueは、2023年6月期16,129百万円から2024年6月期15,611百万円へ一時的に減少しましたが、直近の過去12か月/2025年6月期予想では17,620百万円と再び増加傾向にあります。
- 粗利益: Gross Profitも売上高の推移と同様に、2023年6月期2,455百万円、2024年6月期2,688百万円、過去12か月/2025年6月期予想3,133百万円と増加傾向にあります。粗利率(LTM)は17.78%です。
- 営業利益: Operating Incomeは、2023年6月期1,361百万円から2024年6月期1,147百万円へ減少しましたが、過去12か月/2025年6月期予想では1,710百万円と大幅に増加しています。営業利益率(LTM)は9.71%です。
- 純利益: Net Income Common Stockholdersは、2023年6月期986百万円から2024年6月期725百万円へ減少しましたが、過去12か月/2025年6月期予想では1,117百万円と回復し、過去最高水準となっています。希薄化後EPSも同様に増加しています。
- 収益性指標:
- 売上高利益率 (Profit Margin): 6.34%
- 営業利益率 (Operating Margin): 5.46% (提供データ) / 9.71% (自計算LTM)
- 総資産利益率 (ROA): 9.00% (過去12か月)
- 自己資本利益率 (ROE): 25.81% (過去12か月) – 高い水準を示しています。
- キャッシュフロー: 過去12か月の営業キャッシュフローは-1.16B円、レバレッジドフリーキャッシュフローは-1.4B円と、キャッシュフローはマイナスとなっています。これは事業活動による現金創出が投資や財務活動を賄いきれていない状態を示唆します。
- 財務健全性:
- 自己資本比率: 30.2% – 一般的な目安とされる40%を下回っています。
- 流動比率: 1.09 (109%) – 一般的な目安とされる120%～200%を下回っており、短期的な負債の返済能力には注意が必要です。
- 総負債/自己資本比率 (Total Debt/Equity): 111.55% – 負債が自己資本を上回る水準です。
全体として、収益性は直近で改善が見られますが、財務健全性指標（自己資本比率、流動比率、負債比率）はやや慎重な評価が必要です。また、営業キャッシュフローがマイナスである点も注視すべき要素です。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は45.00円、配当利回り（会社予想）は3.82%です。Forward Annual Dividend Rateは60円、Forward Annual Dividend Yieldは5.26%と、データ間で若干の差異が見られますが、いずれにしても比較的高い配当利回りが期待されます。
会社予想EPS（111.17円）に基づくと、1株配当45.00円の配当性向は (45.00 ÷ 111.17) × 100% = 約40.48%となります。これは利益の約4割を配当に充てる方針と考えられ、適度な水準と言えます。自社株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、10月の月初から本日まで下落傾向にあります。9月末には1300円台で取引されていましたが、短期間で1100円台まで値下がりしています。平均出来高（3ヶ月、10日）が571.31k株であるのに対し、本日出来高は83,100株と低調であり、売買代金も96,623千円となっています。投資家の関心は、直近の株価下落により一時的に低下している可能性があります。
信用買残は366,300株で前週比-94,600株と減少しており、信用売残は0株であるため、信用倍率は0.00倍となっています。信用買残の減少は、買い方の手仕舞い売りが進んだ可能性を示唆します。
11. 総評
ＵＮＩＣＯＮホールディングスは東北地方を地盤に、インフラ整備、災害対応、環境保護といった社会ニーズの高い事業を展開しています。売上高と利益は過去数年の変動を経て直近では回復・成長傾向にあり、特に高いROEは収益性の良さを示唆しています。株価評価については、PERは業界平均よりやや割安な一方、PBRは業界平均を大きく上回る水準です。財務健全性に関しては、自己資本比率や流動比率、有利子負債比率が業界平均と比較してやや課題を抱えている可能性があり、営業キャッシュフローがマイナスである点も確認が必要です。株主還元は高い配当利回りが魅力ですが、直近の株価は下落傾向にあり、投資家関心も現状は低下している可能性があります。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率（YoY）が12.87%であり、直近の売上高は増加傾向にあります。
- 収益性: A
- LTM営業利益率9.71%、ROE25.81%、ROA9.00%と、高い水準を示しており、効率的な収益獲得ができていると評価できます。
- 財務健全性: C
- 自己資本比率30.2%と40%を下回り、流動比率も1.09と短期的な健全性には注意が必要です。Total Debt/Equity比率も111.55%と、負債がやや多い状況です。営業キャッシュフローがマイナスである点も考慮しました。
- 株価バリュエーション: B
- PER（予想）10.60倍は業界平均11.3倍と比較してやや割安ですが、PBR（実績）3.09倍は業界平均0.7倍と比較して割高です。PERとPBRの評価が異なるため、総合的には中立と判断しました。
企業情報
| 銘柄コード | 407A |
| 企業名 | UNICONホールディングス |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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