1. 企業情報
株式会社エターナルホスピタリティグループは、2024年5月に「鳥貴族ホールディングス株式会社」から商号変更しました。主要事業は飲食店の運営で、主力は全メニュー均一価格の焼き鳥チェーン「鳥貴族」です。東名阪を中心に店舗を展開し、近年は地方都市への開拓も推進しています。また、バーガー事業への新規参入や海外事業の育成にも注力しており、事業ポートフォリオの多角化を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は国内の焼き鳥居酒屋市場において、「全品均一価格」という独自のビジネスモデルで一定の競争優位性を確立しています。低価格志向の消費者に支持されており、高い集客力を持つ点が強みです。
一方、外食産業全体としては、原材料価格の上昇、光熱費の高騰、人件費の上昇、人手不足といった共通の課題を抱えています。消費者も節約志向が続く中で、同社の低価格戦略はコスト増に直面しやすく、収益性への影響が課題となっています。市場シェアに関する具体的なデータは提供されていません。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「Global YAKITORI Family」を中期ビジョンとして掲げ、海外展開とブランドポートフォリオの拡充を重点分野としています。具体的には、米国、韓国、中国（上海・蘇州）、台湾、香港などで海外出店を加速しており、グローバルな成長を目指しています。
国内では、新社内独立制度「鳥貴族パートナーズ」の導入や、地域統括体制を整備するための会社分割による組織再編（2025年8月1日に実施済み）を進めています。これらの施策を通じて、持続的な成長と効率的な事業運営を図る方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、均一低価格戦略を核とする「鳥貴族」チェーンの展開に大きく依存しています。このモデルは経済状況に左右されやすいものの、消費者の節約志向の高まりには適応しやすい側面もあります。
持続可能性を高めるため、同社はバーガー事業への参入や海外展開を通じて、ポートフォリオの多角化を図っています。これにより、国内市場の成熟や特定の事業環境変化リスクを分散させる狙いがあります。一方で、国内外での新規事業および出店には、初期投資や運営コスト、為替リスクなどの課題が伴います。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、飲食事業における特筆すべき技術革新に関する記述はありません。主力製品は「鳥貴族」チェーンで提供される焼き鳥を中心とした均一価格メニューです。近年では、バーガー事業への参入も行っており、新たな収益源の育成を目指しています。
6. 株価の評価
現在の株価2,850.0円に対し、以下の指標が示されています。
* PER（会社予想）：17.88倍
* PBR（実績）：3.36倍
* EPS（会社予想）：159.43円
* BPS（実績）：847.44円
これらの数値を業界平均と比較すると、
* PERは17.88倍であり、業界平均21.3倍と比較して割安水準にあります。
* PBRは3.36倍であり、業界平均1.8倍と比較して割高水準にあります。
PERは割安感を示す一方で、PBRには割高感が見られます。これは、高い成長期待やROEの高さがPBRを押し上げている可能性も考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,850.0円は、年初来高値3,450円からは約17%低い水準にあります。直近の株価推移を見ると、10月上旬の3,100円台から下落傾向にあり、2025年10月10日終値2,850円は、50日移動平均線（3,101.04円）および200日移動平均線（2,902.22円）をいずれも下回っています。このことから、株価は短期・中期的に下降トレンドにある状況と判断できます。
売上と利益
- 売上高：過去数年間で堅調に成長しており、2022年7月期の約202億円から2025年7月期には約463億円へと大きく増加しています。
- 営業利益：2022年7月期の赤字から2023年7月期に黒字転換し、2024年7月期には約32.4億円に達しました。しかし2025年7月期は約31.2億円と微減益となりました。
- 最終利益：2025年7月期の親会社株主に帰属する当期純利益は約17.2億円で、前期の約21.2億円から減少しています。
収益性と効率性
- 売上総利益率：約68.5%（2025年7月期）と高い水準を維持しています。
- 営業利益率：約6.7%（2025年7月期）で、前期の7.8%から悪化傾向にあります。これは原材料費、光熱費、人件費などのコスト上昇が影響していると推測されます。
- ROE（自己資本利益率）：約17.6%（2025年7月期）と高水準であり、自己資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示しています。
- ROA（総資産利益率）：約8.0%（2025年7月期）と、まずまずの水準です。
財務健全性
- 自己資本比率：45.7%（2025年7月期）と、財務は健全な状況にあります。
- 流動比率：約134%（2025年7月期）であり、短期的な支払い能力は十分にあります。
- 負債資本比率：約119%（2025年7月期）です。
キャッシュフロー
- 営業キャッシュフロー：2025年7月期は約24.9億円のプラスとなっており、本業で着実にキャッシュを生み出しています。
- 投資キャッシュフロー：約26.9億円のマイナスとなっており、主に積極的な設備投資（新規出店など）に資金が充てられていることが伺えます。
- 財務キャッシュフロー：約6.9億円のマイナスで、主に長期借入金の返済や配当支払いに使われています。
- 期末現金及び現金同等物：約74.8億円（2025年7月期）で、前期比では減少しています。
全体として、売上高は成長しているものの、コスト増により利益率が悪化傾向にあります。一方で、財務健全性は高く、積極的な投資で将来の成長基盤を構築している状況です。
9. 株主還元と配当方針
同社の株主還元は配当、自社株買いが挙げられます。
* 配当利回り（会社予想）：1.61%
* 1株配当（会社予想）：年間46.00円（中間23円、期末23円）
* 配当性向：30.82%（2025年7月期実績）
2025年7月期実績および2026年7月期予想ともに年間46.00円の配当を計画しており、配当性向30.8%は利益水準に見合った安定的な還元策であると言えます。提供された情報からは、直近の自社株買いに関する具体的な記載はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、2025年9月29日の3,070円から本日（10月10日）の2,850円へと下降トレンドにあります。
信用取引の残高を見ると、信用買残が直近1週間で20,200株増加し、信用売残が8,400株減少しています。信用倍率は9.75倍であり、買い残高が売り残高を大きく上回っている状況です。これは、将来的な買い残の解消売りが発生した場合、株価の上昇を抑制する要因となる可能性があります。
投資家関心は、商号変更後の「エターナルホスピタリティグループ」としての新たな成長戦略、特にバーガー事業や海外展開の成否に集まると考えられます。しかし、直近の業績見通しにおける利益の伸び悩みや、外食産業特有のコスト上昇懸念が株価のモメンタムに影響を与えている可能性も考えられます。
11. 総評
エターナルホスピタリティグループは、主力事業である「鳥貴族」チェーンの堅調な売上成長を背景に、売上高を拡大させています。特に国内での既存店の上振れに加え、海外での積極的な出店が成長を牽引しています。
しかし、原材料費、光熱費、人件費といったコストの上昇が収益性を圧迫しており、営業利益および純利益の成長は足元で鈍化、または減少傾向にあります。
財務状況は自己資本比率45.7%と健全性が高く、本業で安定した営業キャッシュフローを生み出しています。一方で、海外展開や新規バーガー事業など、将来の成長に向けた積極的な投資を継続しており、投資キャッシュフローは大幅なマイナスとなっています。
株価は足元で下降トレンドにあり、50日・200日移動平均線を下回っています。株価のバリュエーションではPERは業界平均より割安感があるものの、PBRは割高感が見られます。配当性向は安定していますが、株価を押し上げるには、コスト上昇を吸収し、利益を再成長させる戦略の実行や、海外事業の具体成果がより明確になることが鍵となるでしょう。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- LTM売上成長率（YoY）: 約10.6%
- 3年CAGR（売上高）: 約31.7%
- 過去数年間で売上高が大幅に伸長しており、高い成長性を示しています。
- 収益性: B
- 売上総利益率: 約68.5% (高水準)
- 営業利益率: 約6.7% (前期比で悪化しているものの、外食産業としてはまずまずの水準)
- コスト増の影響で利益率が悪化傾向にあり、今後の改善が課題です。
- 財務健全性: A
- 自己資本比率: 45.7% (健全)
- 流動比率: 約134% (健全)
- 財務基盤は安定しており、事業展開を支える健全な状況です。
- 株価バリュエーション: C
- PER (会社予想) 17.88倍 vs 業界平均 21.3倍 (割安)
- PBR (実績) 3.36倍 vs 業界平均 1.8倍 (割高)
- PERは割安水準にあるものの、PBRが業界平均と比較して割高感があり、総合的に見ると中立よりやや割高と判断されます。
企業情報
| 銘柄コード | 3193 |
| 企業名 | エターナルホスピタリティグループ |
| URL | https://eternal-hospitality.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。