1. 企業情報
インフロニア・ホールディングスは、日本において多岐にわたるインフラサービスを提供する企業です。主要な事業領域は、建設工事（マンション、工場、物流センター、橋梁、トンネルなど）、土木工事、舗装工事を含む道路土木、建設機械の製造・販売・レンタル、そしてインフラ運営事業（太陽光・風力発電、公共インフラ運営権取得などのコンセッション事業）です。2021年に設立され、本社は東京に位置しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
インフロニア・ホールディングスは「建設業」に分類され、日本国内のインフラサービス市場で事業を展開しています。具体的な市場シェアのデータは提示されていませんが、幅広いインフラ分野（建築、土木、道路、機械、インフラ運営）を手掛けていることから、多様な事業ポートフォリオを持つことが競争優位性の一つと考えられます。国内のインフラ維持・更新需要は安定的に存在するため、堅実な事業基盤を持つと推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
提示されたデータからは、経営陣が掲げる具体的なビジョンや中期経営計画の施策、重点分野に関する記述は確認できません。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、建設工事やインフラ管理といった、社会基盤に不可欠なサービスを提供することから、比較的安定した需要が見込まれます。特に多角的なインフラ関連事業を展開しているため、特定の分野での市場ニーズの変化に対して適応する能力を持つ可能性があります。太陽光・風力発電やコンセッション事業といったインフラ運営への投資は、長期的な収益源の確保と事業ポートフォリオの多様化に寄与し、持続可能性を高める要因となりえます。
5. 技術革新と主力製品
提示されたデータからは、具体的な技術開発の動向や独自性、収益を牽引している主力製品・サービスに関する詳細な情報は確認できません。インフラ建設・管理においては、安全性や効率性を高めるための技術革新が常に求められる分野です。
6. 株価の評価
本銘柄は「社債型種類株式」であり、通常の普通株式とは異なる性質を持っています。提示されたデータにおいて、EPS（1株当たり利益）、BPS（1株当たり純資産）、PER（株価収益率）、PBR（株価純資産倍率）がいずれも「—」となっており、発行済株式数も「0株」と記載されているため、これらの指標を用いた現在の株価（4,622.0円）の評価はできません。
7. テクニカル分析
現在の株価は4,622.0円です。
* 年初来高値：4,700円
* 年初来安値：4,550円
* 50 日移動平均線：4,631.16円
* 200 日移動平均線：4,631.67円
直近高値圏である年初来高値と比較するとやや下回る水準にありますが、年初来安値からは上昇しています。50日移動平均線、200日移動平均線とほぼ同水準であり、大きな方向性を示唆する動きは見られません。直近10日間の株価推移を見ると、4,605円から4,640円の狭い範囲で取引されており、揉み合いの状態が続いていると言えます。
売上と利益
- 売上高 (Total Revenue): 過去数年にわたり増加傾向にあります。
- 2022年: 682,912百万円
- 2023年: 711,810百万円
- 2024年: 793,264百万円
- 2025年（予想）: 847,548百万円
- 過去12か月 (LTM): 847,548百万円
- 四半期売上高成長率（前年比）: 7.50%
- 粗利益 (Gross Profit): 売上高の増加に伴い、粗利益も増加傾向にあります。
- LTM: 115,514百万円
- 営業利益 (Operating Income): 2024年に一時的に増加しましたが、LTMでは3.55% (営業利益率) と前年比でやや低下しました。
- LTM: 45,793百万円
- 純利益 (Net Income Common Stockholders): 32,416百万円 (LTM) であり、2024年の32,571百万円と比較すると微減ですが、堅調に推移しています。
- 四半期EPS成長率（前年比）: 189.90% と大きく伸びています（ただし、種類株式のためEPSそのものの比較は難しい）。
収益性指標
- 売上総利益率 (Gross Profit Margin): LTMで約13.63% (115,514,000 / 847,548,000)。
- 営業利益率 (Operating Margin): 過去12か月で3.55%
- 純利益率 (Profit Margin): 過去12か月で4.38%
- ROE (Return on Equity): 過去12か月で7.97%
- ROA (Return on Assets): 過去12か月で2.33%
これらの指標は、建設・インフラ業界の特性を考慮すると、安定した水準にあると言えます。
キャッシュフロー
- 営業キャッシュフロー (Operating Cash Flow): 41,630百万円 (過去12か月)。本業で安定してキャッシュを生み出しています。
- フリーキャッシュフロー (Levered Free Cash Flow): -13,210百万円 (過去12か月)。設備投資や投資活動が活発であった可能性があります。
財務健全性
- 自己資本比率: データが提示されていないため、評価できません。
- 流動比率 (Current Ratio): 直近四半期で1.37。流動資産が流動負債を上回っており、短期的な支払い能力は一定程度確保されていると判断できます。
- 負債資本比率 (Total Debt/Equity): 直近四半期で74.89%。比較的健全な水準であり、過度な負債に依存している状況ではないと考えられます。
- 総現金 (Total Cash): 直近四半期で140,050百万円。
9. 株主還元と配当方針
本銘柄は「社債型種類株式」であり、配当に特徴がある可能性があります。
* Forward Annual Dividend Rate: 130円
* Forward Annual Dividend Yield: 2.81%
* Trailing Annual Dividend Rate: 60.00円
* Trailing Annual Dividend Yield: 1.29%
* Ex-Dividend Date: 2026年3月30日
直近の年間配当率は130円と提示されており、これに基づく配当利回りは2.81%です。過去の配当実績は60円（実績配当利回り1.29%）であり、予想配当額が増加していることが示唆されます。自社株買いに関する情報は提示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去10日間の株価は4,605円～4,640円の範囲で推移しており、大きな変動は見られません。日々の出来高は800株から8,000株と比較的低水準で、極端な投資家関心の高まりや急激なトレンドは確認できません。
信用取引に関するデータも買残・売残ともに0株となっており、信用取引による株価への影響は限定的です。
Beta (5Y Monthly) は -0.01 と非常に低い値を示しており、市場全体の動きに対して株価がほとんど連動しない、あるいは逆の動きをする兆候がわずかにあることを示唆しています。これは、種類株式という特殊な性質や、事業内容の安定性が背景にある可能性があります。
11. 総評
インフロニア・ホールディングス第１回社債型種類株式は、日本国内のインフラサービスを多角的に展開する企業の株式です。売上高は安定的に成長しており、事業モデルは社会インフラを支える性質上、持続可能性が高いと考えられます。営業キャッシュフローも堅調で、財務健全性も一定の水準を保っています。
一方で、本銘柄は「社債型種類株式」であるため、一般的な普通株式の評価指標（PER, PBR, EPS, BPS）が不明であり、株価評価を一般的な方法で行うことはできません。配当利回りは提示されており、株主還元策の一環として考慮される情報です。株価は直近で小動きであり、出来高も低水準であることから、短期的な変動要因は少ないと考えられます。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上高は前年比で増加しており、過去数年の売上高も堅調に伸びています。3年間のCAGRも約7.6%と評価できます。
- 収益性: B
- 過去12か月の営業利益率は3.55%、純利益率は4.38%です。業界平均が不明なため業界内での比較はできませんが、安定した水準にあると評価できます。
- 財務健全性: A
- 流動比率1.37、負債資本比率74.89%であり、財務状況は比較的健全です。自己資本比率のデータは欠損していますが、提示された指標からは問題は見当たりません。
- 株価バリュエーション: B
- PER、PBR、EV/Sなど基本的な株価バリュエーション指標がすべて欠損しているため、評価できません。指示に基づき「B（中立）」とします。
企業情報
| 銘柄コード | 50765 |
| 企業名 | インフロニア・ホールディングス第1回社債型種類株式 |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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