以下は、株式会社三十三フィナンシャルグループ（証券コード:7322）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
三十三フィナンシャルグループは、三重県を主要な営業地盤とする金融持株会社です。2021年5月に三重銀行と第三銀行が合併し、三十三銀行となりました。主要事業は「銀行業」であり、預金、貸出金、内国為替および外国為替などの銀行サービスを提供しています。また、「リース業」や「その他」（クレジットカード業、信用保証業）といった事業も展開し、多角的な収益源を確保しています。
2025年3月期末時点の資金調達は定期預金33%、普通預金59%が中心で、運用は貸出金が68%、有価証券が21%を占めています。融資の内訳は中小企業等向けが82%、住宅・消費者向けが30%となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
三重県内では地域金融機関として2位の地位を確立しており、愛知県にも厚い基盤を持っています。地域に密着した金融サービスを提供することで、顧客との強固な関係を築いている点が競争優位性と考えられます。一方で、地域経済の動向、特に人口減少や高齢化の進展は、今後の収益環境に影響を与える可能性があります。また、低金利環境の長期化や金融市場の変化も、地域金融機関全体にとって共通の課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
提供情報からは具体的な中期経営計画の詳細な記述は確認できませんが、直近の決算短信では、2026年3月期第1四半期の業績が順調に推移し、通期業績予想は従来公表数値から変更がない旨が示されています。これは、現在の経営戦略が着実に実行され、安定した業績向上を目指している姿勢を示唆しています。今後の経営においては、金利動向の変化、有価証券の評価損益、信用コストの変動といった外部環境要因への適応が重点分野となると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、伝統的な銀行業を核としつつ、リースやクレジットカード、信用保証といった多角化された金融サービスを提供することで収益基盤を強化しています。主力である銀行業は地盤の顧客基盤に支えられ安定していますが、金利環境の変化（貸出金利息の増加と預金利息等の資金調達費用の増加）に対して、収益性の維持・向上を図ることが持続可能性の鍵となります。地域経済の活性化への貢献と、デジタル技術を活用したサービスの効率化・高度化への対応も重要です。
5. 技術革新と主力製品
提供情報からは具体的な技術革新に関する詳細な記述はありませんが、金融業界全体ではデジタルトランスフォーメーション（DX）の推進により、オンラインバンキングやキャッシュレス決済、フィンテックサービスの導入が進められています。同社もこれらの潮流に対応し、顧客利便性の向上や業務効率化に取り組んでいると推測されます。主力製品・サービスは、預金、貸出金、有価証券運用であり、これらのサービスで収益を牽引しています。
6. 株価の評価
現在の株価（3,510.0円）は、以下の指標と比較できます。
* PER（会社予想）: 8.23倍
* 業界平均PER: 10.7倍
* 現在のPERは業界平均と比較して割安水準にあります。
* PERに基づく理論株価: EPS 426.46円 × 業界平均PER 10.7倍 = 約4,562円。現在の株価はこの理論株価を下回っています。
* PBR（実績）: 0.43倍
* 業界平均PBR: 0.4倍
* 現在のPBRは業界平均とほぼ同水準です。
* PBRに基づく理論株価: BPS 8,201.01円 × 業界平均PBR 0.4倍 = 約3,280円。現在の株価はこの理論株価をやや上回っています。
PER基準では割安感がありますが、PBR基準では業界平均とほぼ同水準であり、総合的に見ると、バリュエーションは平均的からやや割安なレンジにあると考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価は3,510.0円です。
* 年初来高値：3,710円
* 年初来安値：1,770円
* 52週高値：3,710円
* 52週安値：1,594円
* 50日移動平均線：3,503.60円
* 200日移動平均線：2,771.77円
現在の株価は、年初来高値および52週高値に近い水準で推移しており、高値圏にあると言えます。50日移動平均線とはほぼ同水準であり、短期的なトレンドライン上で支持されている状態です。200日移動平均線を大きく上回っており、中長期的な上昇トレンドは継続していると判断できます。直近10日間の株価は3485円から3685円の範囲で変動しており、方向感は不安定ながらも高水準を維持しています。
8. 財務諸表分析
- 売上 (Total Revenue): 過去数年で増減が見られますが、2025年3月期予想では67,700百万円、LTM(過去12ヶ月)では71,250百万円と増加傾向にあります。直近の四半期売上高成長率（前年比）も9.50%と堅調です。
- 利益 (Net Income Common Stockholders): 2022年3月期の4,905百万円から、2025年3月期予想8,653百万円（LTMも同額）へと、順調に増加傾向にあります。これは、収益改善が進んでいることを示唆しています。
- ROE（実績）: 4.13%（LTM 4.20%）。資本効率の向上は今後の課題となる可能性がありますが、PBRが低い水準にあることから、ROE改善余地も考えられます。
- ROA（過去12か月）: 0.19%。銀行業特有のビジネスモデルにより、一般事業会社と比較して低めとなる傾向があります。
- 自己資本比率（連結実績）: 4.5%。ただし、銀行業でより重視される国内基準連結自己資本比率は8.52%（2025年6月末）であり、健全性の目安とされる8%を上回っているため、財務の健全性は保たれていると評価できます。
- キャッシュフロー: 直接的なキャッシュフロー計算書のデータは提供されていませんが、貸出金と預金が共に増加しており、事業活動を通じて安定した資金が流入していると推測されます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.65%
- 1株配当（会社予想）: 128.00円
- 配当性向: 30.07%
- 2026年3月期の年間配当予想は128.00円であり、2025年3月期の年間配当実績100.00円から増配の傾向にあります。これは、株主への還元意欲が高いことを示しています。配当性向も約30%と、利益の成長と共に安定した配当が期待できる水準です。自社株買いに関する具体的な情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来高値圏で推移しており、中長期的な上昇トレンドにあります。直近の出来高は日によって変動が大きいものの、一定の流動性が見られます。信用買残は増加傾向にあり、信用倍率も高い水準にありますが、信用売残は減少傾向にあります。これらの需給要因は株価の変動に影響を与える可能性があります。投資家の関心は、日銀の金融政策正常化に伴う金利上昇期待や、地域経済の回復動向に左右されると考えられます。
11. 総評
三十三フィナンシャルグループは、三重県を地盤とする地域金融機関であり、預金・貸出を核とした安定的な事業基盤を持っています。近年は利益が順調に増加傾向にあり、直近の四半期決算も堅調な増収増益を報告しています。財務健全性も国内基準の自己資本比率でみた場合、安定した水準を維持しています。株主還元に対しても意欲的で、増配傾向にあります。現在の株価は、PER基準では割安感がある一方、PBR基準では業界平均並みの水準にあります。テクニカル的には中長期的な上昇トレンドの中にあり、高値圏での推移が続いています。金利動向や地域経済の変化が今後の業績に影響を与える可能性がありますが、現状は堅調な経営状況とみられます。
12. 企業スコア
- 成長性：A
- LTM売上成長率は9.50%と堅調であり、過去数年の純利益も増加傾向にあるため、成長性が評価されます。
- 収益性：A
- 営業利益率が19.10%と高く、純利益も継続して増加していることから、収益性は良好であると評価されます。
- 財務健全性：S
- 単体の自己資本比率は低いものの、国内基準連結自己資本比率が8.52%（2025年6月末）と、銀行業における健全性の目安を十分に上回っており、非常に高い財務健全性を示しています。
- 株価バリュエーション：A
- PER（会社予想）が業界平均を下回っており割安感がある一方、PBR（実績）は業界平均と同水準です。総合的に見ると、割安感がある水準と判断されます。
本レポートは提供されたデータに基づき作成されたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任において行うようにしてください。本レポートの情報は正確を期していますが、その完全性や正確性を保証するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 7322 |
| 企業名 | 三十三フィナンシャルグループ |
| URL | https://www.33fg.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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