1. 企業情報
世紀東急工業株式会社は、1950年に設立された東急建設系の総合建設会社です。主に道路や高速道路、橋梁などの舗装工事を手掛けており、日本のインフラ整備に貢献しています。事業は大きく分けて、道路工事などの建設事業、アスファルトなどの舗装資材の製造・販売事業、そして売電やリースなどのその他事業で構成されています。本社は東京都にあり、関東を中心に東日本に事業基盤を持っています。また、環境対応や景観に関する多岐にわたる技術も強みとしています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は東急建設グループの一員であり、道路舗装業界における大手企業の一つとして位置づけられています。特に東日本に強固な地盤を築き、公共事業を中心とした安定的な受注基盤を持つと考えられます。
業界内での競争優位性としては、長年の経験に裏打ちされた道路舗装技術や、環境・景観に配慮した多岐にわたる技術力が挙げられます。また、舗装資材の製造販売も手掛けることで、垂直統合的なサプライチェーンを構築し、品質管理やコスト競争力にも貢献している可能性があります。
課題としては、建設業界全体に共通する人手不足や、原材料価格・燃料価格の高止まりが収益を圧迫する可能性があります。また、公共投資の動向に業績が左右されやすい側面も持ち合わせています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は長期ビジョン「2030年」と中期経営計画「2024–2026年度」を掲げており、事業基盤の強靭化とサステナブル経営の推進に注力しています。具体的な施策の詳細は提供された情報からは限定的ですが、セグメント別分析では特に建設事業における官公庁向け受注の拡大、舗装資材製造販売事業でのコスト改善による利益率向上が見られ、これらが重点分野であると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、主に道路舗装工事を請け負う「建設事業」と、舗装に不可欠なアスファルトなどの「舗装資材製造販売事業」の2本柱で成り立っています。
建設事業は公共投資に支えられて底堅い需要が見込まれる一方、舗装資材製造販売事業は資材価格の変動リスクを抱えつつも、資材の内製化によって安定供給とコスト管理に寄与しています。
市場ニーズの変化への適応力としては、「環境・景観工事など多技術」という説明や、「その他事業」で売電事業なども手掛けている点から、多様なニーズに応え、事業の多角化を進める姿勢が見られます。しかし、経済環境の不確実性や原材料・燃料価格の高止まりは持続可能性に対するリスク要因として認識されています。
5. 技術革新と主力製品
同社は道路舗装に関する技術を主軸としています。企業概要によると「環境・景観工事など多技術」に強みを持つとされており、環境負荷低減技術や景観と調和する舗装技術の開発に注力している可能性があります。
収益を牽引している主力製品・サービスは、道路、高速道路、橋梁などの舗装工事と、それに使用される舗装資材です。特に舗装資材製造販売事業では、前年の製造コスト上昇の影響から改善が見られ、利益貢献度を高めています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,452.0円です。
– PER（会社予想）は13.63倍であり、業界平均PER14.0倍と比較すると、ほぼ同水準でわずかに割安感があるとも捉えられます。
– PBR（実績）は1.31倍であり、業界平均PBR1.1倍と比較すると、やや割高な水準にあります。
– 会社予想EPS106.53円に基づくと、現在の株価はPER水準で業界平均とほぼ同程度であり、PBR水準では業界平均よりやや高評価を受けていると見られます。高い配当利回り（会社予想4.82%）も市場からの評価要因の一つである可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価1,452.0円は、年初来高値1,616.0円と比較すると約10%低い水準であり、年初来安値1,298.0円と比較すると約11%高い位置にあります。
直近10日間の株価推移を見ると、1,520円台から下落し、1,452円まで値を下げているため、下降トレンドにあると見られます。
50日移動平均線（1,534.00円）および200日移動平均線（1,505.30円）を下回っており、これらの長期・中期移動平均線を割り込んでいることから、現在の株価は比較的高値圏から調整局面に入り、現時点では安値圏に近い水準にあると評価できます。
8. 財務諸表分析
売上高：
過去数年の年間売上高は、2022年3月期851億円から2025年3月期993億円と増加傾向にあります。2026年3月期の通期予想では1,005億円とさらなる増収を見込んでいます。ただし、直近の第1四半期（2025年4月1日～6月30日）は前年同期比で1.2%減収の203億円でした。
利益：
- 粗利益： 過去12か月で120億円、粗利率は約12.1%となっています。
- 営業利益： 過去12か月で58億円、営業利益率は約5.9%です。
- 過去の営業利益を見ると、2023年3月期に26億円まで減少しましたが、2024年3月期40億円、過去12か月（2025年3月期）58億円と改善傾向にあります。2026年3月期第1四半期の営業利益は5.9億円と前年同期比140.2%増と大幅に改善しており、通期では59億円を見込んでいます。
- 純利益： 過去12か月で38億円、2026年3月期第1四半期は4.2億円と前年同期比241.1%増と大幅な増益となっています。
キャッシュフロー：
第1四半期決算短信ではキャッシュフロー計算書は作成されていません。
収益性指標：
- ROE（過去12か月）: 10.54%と、資本を効率的に活用して利益を生み出している状況が見られます。
- ROA（過去12か月）： 5.12%と、総資産に対する利益率は堅調です。
- 営業利益率（過去12か月）: 2.94%。直近第1四半期では2.94%と、決算短信で「原材料コストの改善等により営業利益・経常利益・当期純利益が前年同期比で大幅に改善」と説明されており、今後の改善が期待されます。
財務健全性指標：
- 自己資本比率（実績）： 50.5%（2025年3月期）、直近四半期で52.1%と高い水準を維持しており、財務基盤は非常に安定していると言えます。
- 流動比率（直近四半期）： 1.41と、短期的な支払い能力も問題ない水準です。
- D/Eレシオ（直近四半期）： 16.76%と、有利子負債が自己資本に対して非常に低く抑えられており、負債依存度が低い健全な財務状況です。
9. 株主還元と配当方針
同社の配当方針については、2026年3月期の年間1株配当予想は70.00円であり、現在の株価1,452.0円に基づく配当利回りは4.82%となります。これは比較的高水準の配当利回りです。
配当性向（Payout Ratio）は84.54%と高めであり、利益の大部分を株主還元に充てる方針が見て取れます。
直近の配当実績は、2025年3月期が年間90.00円（中間45.00円、期末45.00円）でした。2026年3月期の年間配当予想70.00円は、前年同期実績から減少する見込みです（中間35.00円、期末35.00円）。
株主還元策としては、株主リストに「自社(自己株口) 2.18%」とあることから、過去に自社株買いが実施されている可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、10月1日の1,483.00円から10月10日の1,452.00円（本日株価と同一）へと下降傾向にあります。特に本日安値が終値となり、売りの勢いが強い状況が示唆されます。短期的な株価モメンタムは下降しています。
投資家関心を示す信用取引の状況を見ると、信用買残が218,600株に対して信用売残が377,400株となっており、信用倍率は0.58倍と売り残が買い残を上回っています。これは将来の買い戻し需要につながる可能性を秘めていますが、一部の投資家が株価の下降を見込んでいる可能性も示唆しています。
株価への影響を与える要因としては、公共投資の動向、原材料・燃料価格の変動、人手不足といった建設業界固有のリスク要因に加え、マクロ経済の不確実性が挙げられます。直近の好決算（第1四半期純利益の大幅増）はプラス材料ですが、通期配当予想の減額は株価にマイナス影響を与える可能性があります。
11. 総評
世紀東急工業は、東急建設系の道路舗装大手として、安定した事業基盤と高い財務健全性を持つ企業です。売上高は緩やかに成長しており、直近の四半期決算では原材料コストの改善を背景に利益が大幅に改善しました。ROEも堅調で、資本効率も良好です。配当利回りは高水準ですが、前年比では減額予想となっており、また配当性向も高めです。株価は年初来高値から調整局面に入っており、短期的な下降モメンタムが見られます。PERは業界平均と同水準ですが、PBRはやや割高感があります。強固な財務体質と、環境・景観工事などの多技術展開、事業基盤の強靭化への取り組みは評価できる一方、建設業界特有の外部環境リスク（公共投資、原材料価格、人件費）への対応が引き続き重要となります。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率（YoY）は約12.86%、3年CAGRは約5.2%と堅調な売上成長を示しています。直近四半期は微減ですが、通期予想では増収を見込んでおり、緩やかな成長を継続していると評価できます。
- 収益性: A
- 過去12か月の営業利益率は約5.9%と建設業としては堅調。特に直近の第1四半期決算では営業利益が前年同期比140.2%増と大幅に改善しており、コスト構造の改善が進んでいると見られます。通期予想でも利益改善を見込んでいます。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率は50.5%～52.1%と非常に高く、流動比率1.41、D/Eレシオ16.76%と、いずれの指標も極めて高い健全性を示しています。
- 株価バリュエーション: B
- PER（会社予想13.63倍）は業界平均（14.0倍）とほぼ同水準で、割安感は限定的です。PBR（実績1.31倍）は業界平均（1.1倍）と比較してやや割高な水準にあります。ただし、高水準の配当利回り（4.82%）が評価されている側面もあります。
企業情報
| 銘柄コード | 1898 |
| 企業名 | 世紀東急工業 |
| URL | http://www.seikitokyu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。