1. 企業情報
レオン自動機は、食品加工機械の製造・販売を主軸とする企業です。特に、練り技術を基盤とした自動包あん機や製パン機に強みを持っています。国内外で事業を展開しており、特に米国ではパン製造販売事業も育成しています。事業セグメントは「食品加工機械製造販売事業」と「食品製造販売事業」で構成され、海外売上比率が全体の約69%を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は食品加工機械業界において大手の位置付けにあり、自動包あん機や製パン機においては、その技術力に定評があります。特定の市場シェアデータは提供されていませんが、長年の経験と独自の練り技術により、一定の競争優位性を確立していると考えられます。
課題としては、国内食品業界におけるコスト上昇や人材確保難といった厳しい環境が継続していること、また海外事業比率が高いことから、為替相場の変動や地政学リスクの影響を受けやすい点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、2032年度をターゲットとした長期ビジョン「レオロジー（流動学）技術で美味しさを求めつづける」を掲げ、スマートファクトリーの実現を目指しています。
現在進行中の中期経営計画（2023〜2027年度）では、「成長基盤の強化」「利益基盤の強化」「経営基盤の強化」を基本戦略としています。具体的な施策としては、新機種開発の強化、為替・地政学リスクに左右されにくい収益基盤の構築、ガバナンス・人材育成の推進などを重点分野としています。
4. 事業モデルの持続可能性
食品加工機械の製造販売と、その技術が活かされた食品製造販売の二つの事業を展開しています。機械販売だけでなく、修理やメンテナンスサービスも提供しており、安定した収益源を確保しています。
高度な練り技術を基盤とし、新機種開発を経営戦略に据えることで、市場ニーズの変化への適応を図っています。海外市場での展開も広く、特定の地域に依存しない事業構造を目指していると考えられます。連結子会社による新工場建設など、海外での生産体制強化も進めています。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品は「自動包あん機」と「製パン機」であり、特に「練り技術」を基礎とした食品加工技術に定評があります。中期経営計画において「新機種開発の強化」を掲げており、独自の「レオロジー（流動学）技術」をさらに進化させることで、食品加工現場のスマートファクトリー化に貢献する技術革新を目指していると見られます。現在の収益を牽引しているのは、食品加工機械事業と、これに伴う北米を中心とした食品製造販売事業です。
6. 株価の評価
現在の株価1,407.0円に対し、以下の指標が示されています。
* PER（会社予想）: 11.83倍
* PBR（実績）: 0.99倍
* EPS（会社予想）: 118.90円
* BPS（実績）: 1,418.97円
同社のPER（11.83倍）は、業界平均PER（16.6倍）と比較して割安感があります。また、PBR（0.99倍）も業界平均PBR（1.4倍）を下回っており、純資産価値と比較しても割安と評価できます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,407.0円は、年初来高値1,497円に近い水準ですが、直近10日間の株価推移を見ると、1,440円付近から1,407円へとやや下降傾向にあります。
50日移動平均線（1,399.78円）をわずかに上回っていますが、その差は小さく、短期的には調整局面にある可能性があります。一方、200日移動平均線（1,307.30円）は大きく上回っており、中長期的には上昇基調を維持していると見られます。
損益計算書（年度別比較）
| 指標 | 3/31/2022 | 3/31/2023 | 3/31/2024 | 3/31/2025 (LTM) | 傾向 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 26,585百万円 | 35,269百万円 | 37,703百万円 | 39,214百万円 | 増加傾向 |
| 粗利益 | 10,801百万円 | 14,565百万円 | 16,792百万円 | 17,793百万円 | 増加傾向 |
| 営業利益 | 1,099百万円 | 3,007百万円 | 4,883百万円 | 5,298百万円 | 増加傾向 |
| 親会社株主帰属純利益 | 1,486百万円 | 2,737百万円 | 3,675百万円 | 3,889百万円 | 増加傾向 |
過去数年の推移を見ると、売上高、粗利益、営業利益、純利益ともに順調な増加傾向を示しており、収益性が改善していることが伺えます。
財務指標
- ROE（実績）: 10.44% (過去12か月: 9.56%)
- ROA（過去12か月）: 6.72%
- 自己資本比率（実績）: 78.5% (直近四半期: 79.0%) – 非常に高い水準を維持しており、財務基盤が極めて安定しています。
- 流動比率（直近四半期）: 3.24 – 短期的な支払い能力も高い水準です。
- D/E（直近四半期）: 3.01% – 負債が非常に少ないことを示しており、財務健全性が高いと言えます。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは3.41%であり、1株配当は48.00円を予定しています。配当性向は30.44%と比較的健全な水準です。過去5年平均の配当利回り（2.13%）と比較しても、足元の配当利回りは高めです。
自社株買いに関する明確な情報は提供されていませんが、株主情報に自己株式口が記載されていることから、過去に自社株買いを実施した実績があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価はやや下落傾向にありますが、年初来安値からは上昇しています。出来高は5万株台で推移しており、極端な過熱感や冷え込みは見られません。
信用倍率は2.08倍で、信用買い残が信用売り残を上回っています。
直近の第1四半期決算では、減収減益となりましたが、通期の業績予想は据え置かれました。この要因の一つに、現地通貨ベースでの海外収益は堅調であるものの、円高進行が円換算での売上高や利益に影響を及ぼしたことが挙げられています。今後の為替動向や海外市場での受注状況が株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
レオン自動機は、食品加工機械において独自の技術優位性を持ち、海外でも事業を展開するグローバル企業です。過去数年間の業績は着実に成長しており、特に財務体質は自己資本比率が高く、負債が少ないことから非常に健全です。株価のバリュエーションは業界平均と比較して割安感があります。
直近の第1四半期決算では減収減益となりましたが、これは主に為替要因によるものであり、通期業績予想は維持されています。中長期的な経営戦略として新機種開発や収益基盤の強化を掲げており、事業の持続可能性を高める方針です。ただし、為替変動や地政学リスク、国内市場の厳しさは引き続き注目すべき点として挙げられます。
12. 企業スコア
- 成長性: B
- 過去3年間の売上高CAGRは約13.9%と高水準で成長してきました。しかし、最新の第1四半期は前年同期比で売上高が7.2%減少し、2026年3月期の通期予想も前年比でほぼ横ばい（△0.1%）と、直近の成長は鈍化傾向が見られます。
- 収益性: B
- 過去12か月の営業利益率は8.26%、粗利率は45.37%であり、機械セクターとしてはまずまずの水準です。しかし、第1四半期の営業利益率は前年同期比で低下しており、通期予想でも営業利益の減少が見込まれています。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率は79.0%、流動比率は3.24倍、D/E比率は3.01%と、全ての指標において極めて高い健全性を示しています。負債が非常に少なく、安定した財務基盤を築いています。
- 株価バリュエーション: S
- PER（会社予想）11.83倍は業界平均16.6倍に対し約29%割安です。PBR（実績）0.99倍も業界平均1.4倍に対し約29%割安水準にあり、業界平均と比較して割安と評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 6272 |
| 企業名 | レオン自動機 |
| URL | http://www.rheon.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。