以下、名古屋銀行（証券コード:8522）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
名古屋銀行は、1949年に設立された愛知県名古屋市に本店を置く地方銀行です。愛知県内においては首位の地位を占め、全国の地方銀行の中では中位、第二地方銀行のリーダー格と位置づけられています。十六銀行、百五銀行、静岡銀行といった地域の有力銀行とも連携しています。
主な事業内容は銀行業務であり、預金や貸出、国内および為替取引、有価証券投資などを手掛けています。資金調達では定期預金（29%）や普通預金（57%）が中心であり、資産運用では貸出金（70%）が主要な割合を占めています。融資は中小企業向けが86%、住宅・消費者向けが31%となっています。その他、リース業務やクレジットカード業務、事務委託サービスなども展開しています。
東京証券取引所プライム市場に上場しており、従業員数は1,992人、平均年齢は41.2歳、平均年収は6,350千円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
名古屋銀行は愛知県内での預貸金シェアにおいて首位を占め、地方銀行の中でも中位の規模を誇ります。特に「第二地方銀行のリーダー格」と評されており、地域密着型の営業を強みとしています。十六銀行、百五銀行、静岡銀行といった近隣地域の有力行との連携は、競争環境下における協調的な事業展開や、より広範な顧客基盤へのアクセスに貢献していると考えられます。
具体的な市場シェアの数値情報はありませんが、地域における安定した顧客基盤と、歴史的背景に裏打ちされたブランド力は、競争優位性の一つと言えます。課題としては、低金利環境の継続や人口減少による地域経済の縮小、異業種からの金融サービス参入などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、具体的な中期経営計画や重点分野に関する詳細な記述は確認できません。しかし、2025年4月22日には普通株式1株を3株に分割する株式分割を決議しており（2025年10月1日効力発生）、これは株式の流動性向上や投資単位の引き下げによる投資家層の拡大を意図した株主還元策、あるいは経営施策の一つと見受けられます。
経営判断におけるマクロ要因としては、インバウンド需要の回復や雇用改善による景気の穏やかな回復基調を認識しつつ、原材料・資源価格の高騰、米国の通商政策、ウクライナ・中東情勢といった地政学リスクによる景気下振れリスクにも言及しています。
4. 事業モデルの持続可能性
名古屋銀行の事業モデルは、預金で集めた資金を貸出や有価証券運用で収益化する、地銀の伝統的な金融仲介機能が中心です。安定した預金基盤と地域に特化した貸出が収益の柱となっています。
決算短信では、銀行業務が収益・利益の主要寄与セグメントであることが示されており、貸出金利息や有価証券利息・配当の増加が経常収益の増加要因となっています。一方で、預金金利の増加による資金調達費用の増加を指摘しており、金利動向が収益性に与える影響は大きいと考えられます。市場ニーズの変化への適応については具体的な戦略の記述はありませんが、銀行業においてはデジタル化推進や多様化する顧客ニーズへの対応が持続的成長の鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
提供されたデータに、名古屋銀行における特定の技術革新や独自の金融テクノロジー、あるいは特定の主力製品に関する具体的な記述は確認できません。銀行業の主力製品は預金、貸出、為替などの金融サービスそのものであり、これらが収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は3,445.0円です。
* EPS（会社予想）: 309.09円
* BPS（実績）: 5,733.14円
* PER（会社予想）: 11.15倍
* PBR（実績）: 0.60倍
業界平均と比較すると以下のようになります。
* 業界平均PER: 10.7倍
* 業界平均PBR: 0.4倍
これらの数値に基づき、理論上の株価を算出すると以下のようになります。
* PER基準の理論株価 = 予想EPS 309.09円 × 業界平均PER 10.7倍 = 約3,307円
* PBR基準の理論株価 = 実績BPS 5,733.14円 × 業界平均PBR 0.4倍 = 約2,293円
現在の株価3,445.0円は、PER基準の理論株価（約3,307円）をやや上回っており、PBR基準の理論株価（約2,293円）を大きく上回っています。現在のPER11.15倍は業界平均10.7倍と比較してやや高い水準であり、PBR0.60倍は業界平均0.4倍と比較して高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価は3,445.0円です。
年初来高値は3,595円、年初来安値は1,813円です。現在の株価は、年初来高値に接近した高値圏で推移しています。
52週高値も3,595円、52週安値は1,813.33円であり、過去1年の範囲で見ても高値圏に位置しています。
50日移動平均線は3,319.00円、200日移動平均線は2,716.70円です。現在の株価はこれらの移動平均線を上回っており、特に200日移動平均線から大きく乖離していることから、中期的に明確な上昇トレンドにあることが示唆されます。
直近10日間の株価推移では、3,595円の高値を付けた後に若干調整が入る動きが見られますが、比較的高水準での推移が継続しています。
8. 財務諸表分析
売上（経常収益）：
- 2022年3月期: 73,702百万円
- 2023年3月期: 70,846百万円
- 2024年3月期: 89,638百万円
- 過去12か月: 89,169百万円
- 2026年3月期通期予想: 113,000百万円
売上（経常収益）は2023年3月期に一時減少しましたが、2024年3月期に大きく回復し、過去最高水準となっています。直近の四半期売上成長率（前年比）は14.30%と高い伸びを示しており、2026年3月期の通期予想も増収を見込んでいます。
利益（親会社株主に帰属する純利益）：
- 2022年3月期: 11,643百万円
- 2023年3月期: 8,377百万円
- 2024年3月期: 10,036百万円
- 過去12か月: 14,730百万円
- 2026年3月期通期予想: 15,200百万円
純利益は2023年3月期に減少しましたが2024年3月期には回復し、過去12か月および2026年3月期通期予想ではさらに高い水準の利益を計上する見込みです。直近の四半期利益成長率（前年比）は28.80%と大幅な増益を達成しており、利益面でも堅調な推移が見られます。
キャッシュフロー：
第1四半期累計の連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、詳細な分析は困難です。
収益性指標：
- ROE（実績、連）: 5.08%
- Return on Equity (過去12か月): 5.58%
- Return on Assets (過去12か月): 0.28%
- Operating Margin (過去12か月): 28.45%
- Profit Margin: 16.70%
過去12か月のROEは5.58%、ROAは0.28%であり、銀行業としては標準的な水準です。営業利益率は28.45%と比較的高い水準を維持しており、収益性は良好であると評価できます。
財務健全性：
- 自己資本比率（実績、連、貸借対照表ベース）: 4.8%
- 連結自己資本比率（国際基準、2025年6月末）: 12.04%
「自己資本比率4.8%」は貸借対照表上の比率であり、銀行業の健全性を示す「連結自己資本比率（国際基準）」は12.04%と示されています。これはバーゼル規制の最低要件8%を上回る水準であり、財務健全性は確保されていると言えます。
9. 株主還元と配当方針
名古屋銀行は株主還元を重視しており、安定的な配当を実施しています。
* 配当利回り（会社予想）: 2.90%
* 1株配当（会社予想）: 100.00円 (株式分割考慮後)
* 配当性向（Payout Ratio）: 30.11%
2025年3月期の年間配当金は270円でした。2026年3月期は、株式分割（1株を3株へ）を考慮しない場合、年間300円の配当を予想しており、増配基調にあります。配当性向も約30%と、利益成長に応じた株主還元が期待できる水準です。
自社株買いに関する情報は提供データにはありませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
名古屋銀行の株価は過去1年で大きく上昇しており、52週変化率は69.98%と、S&P500の11.82%を大幅に上回っています。これは強い上昇モメンタムを示しています。
直近の出来高は日によって変動がありますが、平均出来高（3ヶ月平均22.35万株、10日平均25.76万株）と比較して高水準で取引される日もあり、投資家の関心は高いと考えられます。
信用取引においては、信用買残が575,900株と前週比で+390,900株と大幅に増加しており、信用売残も44,800株と増加しています。信用倍率は12.85倍であり、買い圧力の高まりと投資家の積極的な関心がうかがえます。
株価への影響を与える要因としては、金利政策の動向、地域経済の活性化、大規模な金融機関再編の動き、そして先に述べた地政学リスクや為替・原材料価格の変動などが考えられます。
11. 総評
名古屋銀行は、愛知県内を基盤とする中堅地方銀行であり、堅実な事業運営を行っています。2023年3月期を底として業績は回復基調にあり、特に2024年3月期以降は売上・利益ともに高い成長率を示しています。金融機関として重要な財務健全性を示す国際基準での自己資本比率は12.04%と健全な水準です。
株価は年初来で大きく上昇しており、現在の株価は移動平均線を上回る高値圏で推移しています。PERでは業界平均に近い水準ですが、PBRでは業界平均と比較して割高感が見られます。
2025年10月1日には株式分割を実施済みであり、これは投資家層の拡大や流動性向上に寄与する可能性があります。配当性向も安定しており、株主還元への姿勢も評価できます。投資家の関心も高く、信用買残の増加が顕著です。
12. 企業スコア
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成長性：A
LTM売上成長率（YoY）は14.30%と高水準であり、2026年3月期の通期増収予想も示されています。過去数年の売上推移を見ても、2024年3月期に大きく回復・伸長しており、成長トレンドが確認できます。
– 収益性：AOperating Marginは28.45%と高く、ROEも5.58%と銀行業としては良好な水準です。直近四半期も増益を達成しており、高い収益性を有しています。
– 財務健全性：A連結自己資本比率（国際基準）12.04%は、バーゼル規制の最低要件を上回っており、財務基盤は健全であると評価できます。
– 株価バリュエーション：CPERは業界平均とほぼ同水準ですが、PBR0.60倍は業界平均0.4倍と比較して割高感があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8522 |
| 企業名 | 名古屋銀行 |
| URL | http://www.meigin.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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