1. 企業情報
abcは、日本において多角的な事業を展開する企業です。主要な事業として、金融サービス、サイバーセキュリティ、空間プロデュース、ゲーム、運送などを手掛けています。かつてはGFA Co., Ltd.として知られ、2025年9月に現在の商号に変更しました。特に、不動産投融資事業を軸にしながら、サイバーセキュリティ事業の拡大に注力しており、同事業は急成長しているとされています。
2025年3月期の連結事業別売上構成と損益は以下の通りです。
* 金融サービス: 売上23億円 (利益 -317百万円)
* サイバーセキュリティ: 売上18億円 (利益 9百万円)
* 空間プロデュース: 売上34億円 (利益 -7百万円)
* ゲーム: 売上16億円 (利益 -33百万円)
* 運送: 売上8億円 (利益 -2百万円)
2. 業界のポジションと市場シェア
abcは「その他金融業」に分類される企業で、金融サービスを核としつつも、サイバーセキュリティや空間プロデュース、ゲームといった多様な事業を展開している点が特徴です。各事業における具体的な市場シェアに関するデータは提供されていません。
業界内での競争優位性としては、複数の成長分野（サイバーセキュリティ、メタバース、ゲームなど）へ早期に参入し、事業ポートフォリオを多角化している点が挙げられます。これにより、特定の市場変動リスクを分散させる可能性があります。
一方で、課題としては、金融サービス事業をはじめとして複数の事業が赤字となっている現在の収益構造の改善が挙げられます。特に、金融サービス事業の大きな赤字が全体の足を引っ張っています。急成長とされているサイバーセキュリティ事業が、今後全体の収益をどれだけ牽引できるかが焦点となります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣の具体的なビジョンや中期経営計画の詳細については開示されていませんが、企業概要からは「不動産投融資軸に飲食、ゲーム、運送等で収益源模索。サイバーセキュリティ事業が急成長」という方向性が見て取れます。このことから、不動産投融資を基盤としつつも、サイバーセキュリティ事業を成長の柱と位置づけ、多角的な事業展開を通じて収益源の安定化と拡大を目指していると考えられます。2025年9月の社名変更も、新たな事業体制や戦略への転換を示唆する可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
abcの事業モデルは、多様な事業分野を持つことで、特定の市場や経済状況に左右されにくいリスク分散を意図していると考えられます。サイバーセキュリティ、メタバース、ゲームといった成長分野への取り組みは、将来の市場ニーズの変化への適応力を示すものです。しかし、現状は多くの事業が赤字であり、売上高も前年比で大きく減少しているため、事業モデル全体での収益性向上が持続可能性の鍵となります。赤字事業の改善や、サイバーセキュリティ事業のさらなる成長が収益基盤の強化に繋がるかが注目されます。
5. 技術革新と主力製品
詳細な技術開発の動向や独自性についての情報は提供されていませんが、サイバーセキュリティ事業やメタバース、ゲーム分野への参入は、これらの分野における技術への投資や活用が想定されます。特に「サイバーセキュリティ事業が急成長」とされていることから、この分野において技術力やサービス体制を強化している可能性があります。
現在の連結事業利益を見ると、サイバーセキュリティ事業が唯一黒字であり、今後の収益を牽引する主力事業として期待されます。
6. 株価の評価
現在の株価（306.0円）に対する各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 27.31倍
* PBR（実績）: 2.32倍
* EPS（会社予想）: 11.17円
* BPS（実績）: 131.43円
業界平均と比較すると、
* 業界平均PER: 14.1倍
* 業界平均PBR: 1.0倍
となり、abcのPER（27.31倍）とPBR（2.32倍）は、それぞれ業界平均と比較して高い水準にあります。これは、現在の業績と比較して市場が将来の成長期待を織り込んでいる可能性、あるいは割高感があるとも考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価は306.0円です。
* 年初来高値：754円
* 年初来安値：233円
* 50日移動平均線：339.52円
* 200日移動平均線：405.51円
現在の株価306.0円は、年初来高値の754円から大きく下落しており、年初来安値の233円に近い水準にあります。また、50日移動平均線（339.52円）および200日移動平均線（405.51円）をいずれも下回っており、短期・中期的には下降トレンドにあると判断できます。このことから、現在の株価は高値圏ではなく、安値圏に近い水準にあると見受けられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12か月で26.4億円。直近四半期の売上成長率は前年同期比で-51.50%と大幅な減少傾向にあります。
- 利益: 過去12か月の営業利益率は-58.86%、純利益は-39.5億円と大幅な赤字です。粗利益は15.1億円とありますが、EBITDAも-25.7億円と営業段階で大きな損失を出している状況です。
- 収益性指標: ROE（過去12か月）は-167.09%、ROA（過去12か月）は-22.47%と、いずれも大幅なマイナスであり、収益性の課題を示しています。
- キャッシュフロー: 提供データからは詳細なキャッシュフローの内訳は不明ですが、Total Cash（直近四半期）は11.9億円です。
- 自己資本比率: 33.8%と、一般的に健全とされる40%を下回っており、財務基盤はやや脆弱と言えます。
- 流動比率: 直近四半期で1.13と、短期的な支払い能力に余裕があるとは言えない水準です。
- 負債: Total Debt/Equityは86.46%であり、自己資本の規模に対して借入金が一定程度ある状況です。
以上の点から、売上高の減少と大幅な赤字により、財務状況は厳しいと評価できます。
9. 株主還元と配当方針
abcは、会社予想の配当利回り、1株配当ともに0.00%であり、配当は実施していません。過去のデータを見ても配当は行われておらず、現在のところ自社株買いなどの株主還元策に関する情報も提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、2025年9月30日の337円から2025年10月14日の306円へと下降傾向にあります。出来高も、9月末には100万株を超えていた日がある一方で、直近は20万株前後まで減少しており、短期的な取引量は減少傾向にあります。
平均取引量（3ヶ月平均218万株、10日平均70.6万株）と比較しても、直近の出来高は低水準です。
信用取引においては、信用買残が220.2万株と発行済株式数に対して一定の水準があり、将来的な売り圧力が存在する可能性があります。信用売残は0株であり、信用倍率も0.00倍となっています。
直近の株価は下降トレンドにあり、出来高も減少傾向にあることから、株価の勢いは弱く、投資家の短期的な関心は低下している可能性があります。
11. 総評
abcは、金融サービスを主要事業としつつ、サイバーセキュリティ、空間プロデュース、ゲームなど多角的な事業を展開しています。特にサイバーセキュリティ事業の成長に注力する戦略が見られます。しかし、現状は多くの事業が赤字であり、過去12か月の売上高が大幅に減少し、利益も大きな赤字となっています。
財務状況は、自己資本比率が低く、流動比率も余裕がないなど、健全性には課題が見られます。
株価は年初来安値圏にあり、50日・200日移動平均線を下回る下降トレンドですが、PERおよびPBRは業界平均と比較して高水準であり、相対的な割高感が見られます。株主還元策として配当は実施されていません。
今後の注目点は、急成長とされているサイバーセキュリティ事業が全体収益にどれだけ貢献できるか、そして既存の赤字事業の改善が進むかどうかとなります。
12. 企業スコア
- 成長性: D
- LTM売上成長率（YoY）が-51.50%と大幅な減少を示しています。
- 収益性: D
- 営業利益率が-58.86%、純利益も大幅な赤字であり、ROE・ROAも大幅マイナスのため、収益性は極めて低いと評価されます。
- 財務健全性: C
- 自己資本比率が33.8%と40%を下回り、流動比率も1.13と余裕があるとは言えない水準です。
- 株価バリュエーション: C
- PER（会社予想）27.31倍、PBR（実績）2.32倍は、それぞれ業界平均PER14.1倍、PBR1.0倍と比較して割高感があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8783 |
| 企業名 | abc |
| URL | https://www.gfa.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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