決算短信：久光製薬（4530）

2026年２月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

以下は、提供いただいた「久光製薬株式会社（コード 4530） 2026年２月期 第1四半期決算短信（連結／日本基準、2025年7月10日公表）」を基に、個人投資家向けに整理した要点まとめです。数値は原資料の単位（百万円）に基づきます。不明点は「–」で記載しています。
基本情報
– 企業概要
– 企業名：久光製薬株式会社
– 主要事業分野：医薬品事業（創製・育薬・製造・販売、貼付剤技術を基盤）
– 代表者名：代表取締役社長 中冨 一榮
– 上場取引所：東証・名証・福証
– URL：https://www.hisamitsu.co.jp/
– 報告概要
– 提出日：2025年7月10日
– 対象会計期間（当四半期）：2025年3月1日～2025年5月31日（2026年2月期 第1四半期）
– 決算説明資料作成の有無：有
– 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、開催予定：2025年7月10日）
– セグメント
– 報告セグメント：医薬品事業のみ（セグメント注記にて記載省略）
– 事業概要：医療用医薬品、一般用医薬品（OTC）を中心に国内外で販売。貼付剤（Salonpas等）や経皮吸収製剤など。
– 発行済株式
– 期末発行済株式数（第1Q開示時、自己株式含む）：85,164,895株
– 期末自己株式数（第1Q開示時）：12,157,227株
– 期中平均株式数（四半期累計）：72,981,068株
– 重要な後発事象：自己株式の消却（2025年6月12日実施）により、消却後の発行済株式総数は75,164,895株（消却株数：10,000,000株）。さらに取締役会決議により、上限3,000,000株・総額15,000百万円までの自己株取得（2025/7/11～2025/12/31）および取得株式の消却を行う旨決議。
– 時価総額：–（本資料に記載なし）
– 今後の予定
– 次回決算発表（通期）：通期 2026年２月期（対象期間：2025/3/1～2026/2/28） ※既に通期予想を公表（修正なし）
– 決算説明会：機関投資家向け（2025年7月10日）※資料は掲載予定
– 株主総会：–（本資料に明示なし）
– IRイベント：上記説明会。その他：自己株取得期間（2025/7/11～2025/12/31）

財務指標（要点）
– 損益（連結・累計 第1四半期：単位 百万円）
– 売上高：34,665（前年同期比 △3.2%）
– 売上原価：13,379
– 売上総利益：21,285（前年同期 20,804 → 増加）
– 販売費及び一般管理費（SG&A）：17,920（前年同期 16,655 → 増加）
– 営業利益：3,364（△18.9%）
– 経常利益：3,780（△32.0%）
– 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,564（△46.4%）
– 1株当たり四半期純利益：35.14円（潜在株式調整後 35.10円）
– 利益率・指標（第1Q）
– 売上高総利益率（粗利率）：21,285 / 34,665 ≒ 61.4%（前年同期 ≒58.1% → 粗利改善）
– 営業利益率：3,364 / 34,665 ≒ 9.7%（前年同期 ≒11.6%）
– 経常利益率：3,780 / 34,665 ≒ 10.9%（前年同期 ≒15.5%）
– 純利益率：2,564 / 34,665 ≒ 7.4%（前年同期 ≒13.4%）
– 総資産回転率（四半期ベース）：34,665 / 334,934 ≒ 0.1036（前年同期 0.1044）
– 貸借対照表（連結・第1Q末：百万円）
– 総資産：334,934（前連結年度末 343,068 → △8,133）
– 流動資産合計：197,439（現金及び預金 104,107、受取手形・売掛金等 47,438、商品及び製品 14,136 等）
– 固定資産合計：137,495
– 負債合計：62,001（流動負債 45,983、固定負債 16,018）
– 純資産合計：272,933（自己資本比率 80.6%）
– 主な増減要因（会社説明より）：現金及び預金の減少（△10,411）、商品及び製品の増加（＋2,092）、その他流動資産増加等。純資産は利益剰余金の減少（△737）および為替換算調整勘定の減少（△5,845）などで減少。
– 財務安全性・効率性
– 自己資本比率：80.6%（高水準）
– 負債比率（負債 / 純資産）：62,001 / 270,065（自己資本参照値）≒ 0.23（約23%）
– 流動比率（流動資産 / 流動負債）：197,439 / 45,983 ≒ 4.30（約430%）
– 減価償却費（第1Q累計）：1,653（前年同期 1,376）
– キャッシュ・フロー
– 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記）。現金減少の主因は注記および貸借対照表差分参照。
– セグメント別（地域別の売上内訳・第1Q：百万円）
– 医療用医薬品（日本）：12,337（△5.7%）／（海外）：6,312（＋45.2%）── 米国：4,961（＋45.6%）、その他地域：1,350（＋43.7%）
– 一般用医薬品（日本）：5,219（△19.2%）／（海外）：9,943（△10.6%）── 米国：6,013（＋6.5%）、その他地域：3,929（△28.2%）
– その他事業（日本）：852（＋6.5%）
– セグメント別貢献度
– 会社は報告セグメントを「医薬品事業」のみとしており、セグメント別損益表は省略。地域別売上（上記）から、海外の医療用医薬品（特に米国）が伸長している一方、国内OTCや一部地域での出荷反動が利益に影響している。

財務の解説（会社記載の要点）
– 売上：連結売上は前年同期比でやや減少。国内では薬価改定や後発品推進などの影響を受け医療用・一般用ともにマイナス。海外は医療用（経皮吸収型製剤の成長や販売強化）で米国中心に増収、一般用は地域差があり米国は堅調だがその他地域における前期の出荷反動で減収。
– 利益：売上総利益は増加したが、販管費の増加（情報提供活動や販売強化等）により営業利益・経常利益が減少。為替差損の計上や投資有価証券売却益の減少も純利益を押し下げた。
– 会計：四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理を適用。2022年改正会計基準（法人税等）を期首から適用（影響はなし）。四半期税率見積りに基づく税金費用の算定を適用。

配当
– 2025年２月期（実績）：年間 90.00円（中間 45.00円、期末 45.00円）※期末に記念配当4円を含む（Salonpas発売90周年記念）
– 2026年２月期（予想）：年間 120.00円（中間 60.00円、期末 60.00円）※内訳：普通配当 90円、記念配当 30円（モーラステープ発売30周年記念）
– 配当予想の修正：直近公表の配当予想からの修正は無し（本短信時点）
– 特別配当：2026年予想に記念配当（30円）を含む。今後の特別配当実施は会社方針・業績に依存。

セグメント別情報（詳細）
– 事業構成：医療用医薬品と一般用医薬品の両輪（貼付剤技術が基盤）。第1Qでは海外医療用（米国）が成長、国内一般用や海外その他地域での出荷反動が売上減。
– 戦略・業績背景：経皮吸収型製剤の販売強化、情報提供活動（医療用）、流通体制の変更（OTCの影響）等が第1Qの増減要因として挙げられる。
– 市場評価：Euromonitor社による認定で、SalonpasがOTC鎮痛消炎貼付剤の販売シェア世界No.1ブランド（9年連続）、久光製薬が同カテゴリーで販売シェア世界No.1企業（8年連続）に認定された旨を記載（認定証授与：2025/5/16）。

中長期計画との整合性
– キャッシュアロケーション方針：2027年2月期～2031年2月期の5か年で500億円以上の株主還元を実施する方針を掲げており、これに向けた自己株取得・消却（発表済）を行う旨を表明している。
– 進捗状況（第1Q時点）：既に自己株式10,000,000株を消却（2025/6/12）。さらに上限3,000,000株・総額15,000百万円の取得を実施予定（2025/7/11～2025/12/31）し、取得株式は消却予定（消却日未定）。

競合状況や市場動向
– 同社主張：Salonpasブランドと久光製薬の貼付剤カテゴリーにおける世界的なシェア優位（上記Euromonitor認定）を確認。
– 競合比較：本短信では具体的な競合他社との数値比較は記載なし（市場シェアのグローバル認定は記載あり）。
– 市場動向：国内は薬価改定や後発品促進策の影響を受ける一方、海外（特に米国）では経皮吸収型製剤マーケットでの成長余地あり。OTC分野は各地域で需給・流通の影響を受ける。

今後の見通し
– 連結業績予想（2026年2月期 通期、2025/3/1～2026/2/28）：（単位：百万円、対前期増減率）
– 売上高：165,000（＋5.8%）
– 営業利益：20,000（＋5.8%）
– 経常利益：24,300（＋1.2%）
– 親会社株主に帰属する当期純利益：22,000（＋1.1%）
– 1株当たり当期純利益：301.45円
– 注：通期予想に変更は無し（前回発表から修正なし）
– リスク要因（短信中の指摘および関連項目）
– 為替変動（第1Qで為替差益→差損に転換し経常利益に影響）
– 国内薬価改定・後発医薬品促進策等の政策リスク
– 地域別の出荷変動・流通体制変更（例：OTCでの物流改定や前期出荷の反動）
– 投資有価証券売却益の変動等の一時項目
– その他、将来見通しには不確実性がある旨の一般的留保

重要な注記
– 会計方針の変更：2022年改正「法人税等に関する会計基準」を当期首から適用（影響はなし）。
– 四半期特有の会計処理：税金費用の算定について見積実効税率を用いる方法を適用。
– 四半期財務諸表に対する会計監査（レビュー）：第1Q財務諸表に対する公認会計士・監査法人のレビューは無し。
– 連結範囲の変更：当四半期における連結範囲の重要な変更は無し。

その他（開示上の注目点）
– 自己株式政策：第1Q後に実行した10,000,000株の消却および追加の自己株取得（上限3,000,000株・15,000百万円）の決議。取得後全株式を消却する方針（消却予定日は未定）。
– 減価償却費：第1Qで1,653（前年同期 1,376）。のれん償却は37（前年同期同額）。
– 包括利益：当第1Qは △3,247（前年同期 12,025）。為替換算調整の大幅なマイナスが影響。

（注記）
– 本資料は会社提出の決算短信をもとに要点を整理したものです。
– 不明・未記載の項目は「–」で示しています。

必要であれば、以下の追加対応が可能です（ご希望を教えてください）
– 表計算形式（CSV/Excel）で主要数値を整理
– 指標（マージン・比率）の年度比較グラフ作成（第1Qと前年同期、および通期予想との比較）
– 決算説明会資料（公表後）のポイント抽出と差分分析

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。