決算説明：ブロードリーフ（3673）

2025年12月期第2四半期決算説明会資料

決算説明（抜粋）まとめ — 株式会社ブロードリーフ（資料日：2025年8月6日）

注意：不明な項目は「–」と記載しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業名：株式会社ブロードリーフ（BroadLeaf Co., Ltd.）
• 主要事業分野：業務ソフト（パッケージ／クラウド）および関連サービス（運用・サポート）、マーケットプレイス、ハードウェア・サプライ等（主にモビリティ／自動車関連業界向け）
• 説明会情報
  • 開催日時：資料日 2025年8月6日（決算説明会資料）
  • 参加対象：–（IR資料のため投資家向け想定）
• 説明者：発表者名・役職は資料に記載なし（–）。発言概要は下記「業績ハイライト／戦略等」に要約。
• 報告期間：2025年12月期 第2四半期（中間期）

セグメント（資料上の区分と概要）

• クラウドサービス：クラウドソフト（.cシリーズ等）の提供、サブスクリプション収益中心
• ソフトウェアサービス：ソフトウェア（クラウド／パッケージ）の利用料、保守契約費、初期導入費
• マーケットプレイス：売買プラットフォーム（取扱高拡大計画あり）
• パッケージシステム：従来のパッケージ販売（移行対象）
• ソフトウェア販売：パッケージ商材の販売
• 運用・サポート：オンプレ/パッケージ系の運用支援・保守
• その他：ハードウェア（PC・プリンター等）、サプライ

業績サマリー（主要指標）

• 第2四半期（FY2025 中間期：百万円）
  • 売上収益：9,819（前年同期 8,421、+1,398、+16.6%）
  • 売上原価：3,448（+487、+16.5%）
  • 売上総利益：6,371（+911、+16.7%）
  • 販管費等：5,600（+96、+1.7%）
  • 営業利益：771（前年同期は営業損失44 → 黒字転換）
  • 税引前利益：600（前年同期 16）
  • 親会社株主に帰属する中間利益：417（前年同期 -14）
  • 基本的1株当たり利益（中間）：4.64円（前年同期 -0.15円）
• 主要KPI（クラウドソフト全体）
  • ARR（四半期末基準、百万円）：5,008（前四半期 4,463）
  • クラウド化率：28.9%（前四半期 26.4%）
  • 継続率：99.7%（高水準）
  • ARPL（1ライセンス当たり月額平均）：24,921円（前四半期 24,527円）
  • ライセンス数：16,746（前四半期 15,165）
• 通期（FY2025）予想（今回公表）
  • 売上収益：20,100（前回同額、FY2024 比 +11.4%）
  • 営業利益：1,600（前回 1,500 → 上方修正、FY2024 比 +137.4%）
  • 税引前利益：1,450
  • 親会社株主に帰属する当期利益：1,000（基本EPS 11.13円）
• 進捗状況（通期目標に対する中間期の達成率）
  • 売上：9,819 / 20,100 → 約48.8%
  • 営業利益：771 / 1,600 → 約48.2%
  • ARR（中期目標の参考）：資料想定（2028年末 ARR 想定 198億円）に対し現状 50.08億円 → 進捗の目安 25%前後（前提条件に依存）

セグメント別状況（第2四半期累計：FY2025 中間期、百万円）

• クラウドサービス：5,336（前年同期 3,679、+1,657、+45.0%）
• ソフトウェアサービス合計：5,076（前年同期 3,394、+1,682、+49.6%）
  • 内訳：ソフトウェア 4,465（+54.1%）、保守契約費 295（+74.3%）、初期導入費 316（-3.2%）、マーケットプレイス 260（-8.7%）
• パッケージシステム：3,002（前年同期 3,627、-17.3%）
• ソフトウェア販売：719（-5.2%）
• 運用・サポート：2,283（-20.4%）
• その他：1,481（+32.9%）
  • ハードウェア：1,142（+49.0%）、サプライ：340（-2.5%）
• 経常売上（ソフトウェア関連の定常収益合計）：7,044（前年同期 5,937、+18.6%）＝経常売上比率 71.7%

（注）資料の区分は相互に関連しているため単純合算に注意

業績の背景分析

• 業績ハイライト／トピックス
  • サブスク型（クラウド）への移行が進み、サブスク顧客増に加えPC買い替え需要の追い風で売上増。
  • 増収がクラウド関連投資等のコスト増を吸収し、営業利益以下が黒字転換。
  • FY2025通期の営業利益予想を上方修正。
• 増減要因（第2四半期まで）
  • 増収要因：クラウドサービス収入の急増（+45%）、ソフトウェアサービスの移行進展、PC等ハード買替。
  • 減益要因（コスト増）：クラウド償却費の増加（機能拡張に伴う無形資産増）、ITインフラ調達費の増（クラウド提供のため）、セキュリティ対策費等。
  • 効率化：AI活用による事務委託料等の削減、営業・開発プロセス効率化で販管費抑制を推進。
• 競争環境
  • 資料上の具体的な競合比較・市場シェア数値は非開示（–）。ただしクラウド化・ARPL向上を通じて準大手・大手顧客へ提供拡大中と明記。
• リスク要因（資料で明示）
  • 外部エンジニアの確保（IT人材需給の逼迫が開発・導入支援のリスク）
  • IT導入補助金の交付時期（四半期区切りや期末の予算枯渇で切替タイミングが遅れる可能性）
  • その他（一般的な外的要因）：為替・規制・サプライチェーン等は資料に明示なし（–）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画 2022–2028）
  • パッケージ顧客のクラウド移行を中期の重点施策とし、2028年末までにクラウド化完了を計画。
  • クラウドソフトの機能拡張・性能強化への継続的な開発投資により、提供対象を順次「準大手・大手」へ拡大。
  • 連結配当性向「35%以上」を基本方針とする株主還元ポリシー（臨機応変に最適な還元策を実施）。
• 進行中の施策
  • クラウド機能拡張投資（無形資産増加を計上）。
  • AI活用による営業・管理・開発業務の効率化（コスト抑制）。
  • クラウドソフトの5年パック（前受金）導入で契約負債が増加、顧客維持率向上効果を狙う。
  • 2025年組織フラット化、2026年以降の人材開発投資強化。
• セグメント別施策と成果
  • クラウド／ソフトウェアサービス：ARPL向上、ライセンス数増加、継続率高水準を維持。
  • パッケージシステム：顧客のクラウド切替により売上計上区分がソフトウェアサービス側へ移行予定。
  • マーケットプレイス：2027年以降、大手参加や自動車メーカー系ディーラー参画で取扱高拡大見込み。
  • ハードウェア：クラウド化に合わせたPC／プリンター提供が中心。

将来予測と見通し

• 業績予想（FY2025）
  • 売上：20,100、営業利益：1,600、当期利益：1,000（資料上の根拠は第2Q進捗・コスト見通し・成長投資計画など）
• 中長期計画（2022–2028）
  • 2028年計画：売上 31,500、営業利益 13,000（営業利益率 41.3%）を目指す（資料の中期計画）。
  • ARR見通し（2028年末前提）：クラウド化率100%、ARPL 28,500円でARR 約198億円（現状からの伸長シナリオ）。
  • 中期進捗：KPI（クラウド化率、ARPL、ライセンス数）は上昇中、継続率高水準を維持。
• マクロ経済の影響
  • 資料では特に「IT人材需給」「IT導入補助金の制度運用と交付時期」が事業環境に影響する旨を明記。為替・金利等の影響は資料に明示なし（–）。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 連結配当性向「35%以上」を基本方針。株式流動性等を勘案し、総合的に最適な還元策を機動的に検討。
• FY2025（予想）
  • 中間配当：2.50円（決定）
  • 期末配当：2.50円（予想）
  • 年間配当：5.00円（FY2024 は年間2.00円）
  • 連結配当性向（予想）：44.9%
• 特別配当：資料上の記載なし（なし）

製品やサービス（主要事項）

• 主要製品：クラウドソフト（.cシリーズ等、標準版および特定大手版の合算指標でKPI管理）
  • KPI（2025年2Q末）：クラウド化率 28.9%、ARR 5,008百万円、ライセンス数 16,746、ARPL 24,921円、継続率 99.7%
• 新製品／提供拡大：
  • クラウドソフトの機能拡張・性能強化を継続。準大手・大手顧客向けの提供範囲拡大中。
• サービス提供エリア・顧客層：
  • 主にモビリティ産業（整備業・鈑金業、大手車販チェーン、カーメーカー系ディーラー等）。
• 協業・提携：
  • 2027年以降、自動車メーカー系列の部品ディーラーのマーケットプレイス参画予定と記載。その他具体的パートナー名は非開示（–）。

重要な注記

• 会計方針変更：資料中に「会計方針の変更」の明示はなし。ただし、クラウド償却（無形資産計上）増加で無形資産が増加している点を注記。
• リスク要因（重複）：
  • 外部エンジニア確保の困難、IT導入補助金の交付時期変動が主要リスク要因として明記。
• その他
  • 中期計画数値の公表時点：FY2025予想は2025年8月6日公表、FY2026以降の計画は2025年2月7日公表の旨。
  • 免責：資料に記載の業績予想は前提に基づく予想であり不確実性がある旨の注意書きあり。
  • IRお問い合わせ先：株式会社ブロードリーフ インベスターリレーションズ室 E-mail：bl-ir@broadleaf.co.jp

必要であれば、以下の追加対応を行います（対応可否を指定してください）。
– セグメント別の寄与割合（H1実績を基に算出した比率）およびグラフ化案
– ARR・KPIの時系列推移の簡易分析（成長トレンドの要点整理）
– 中期計画（FY2026–2028）と現状KPIの差分・達成課題の整理

（不明な項目は「–」と記載しています。追加で確認可能な資料や特定のスライド箇所があれば、それに基づき補完します。）

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