決算説明：メニコン（7780）

2026年3月期 第1四半期決算説明資料

決算説明（要約）— 株式会社メニコン（証券コード：7780）

（資料出所：2026年3月期 第1四半期決算説明資料、発表日：2025年8月8日）
注意：以下は提供資料に基づく整理です。投資助言・評価は行っていません。不明項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社メニコン（Menicon Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：コンタクトレンズ事業（1DAY／オルソケラトロジー等）、レンズケア、ヘルスケア・ライフケア（食品・環境・動物医療など）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月8日（決算説明資料日付）
  • 説明会形式：–（資料のみ明示。投資家向け資料）
  • 参加対象：投資家・アナリスト等（資料内免責に「投資家の参考」の旨記載）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料中に特定発表者名・役職の明記なし）
  • 発言概要（資料の主要メッセージ）
  • 2026/3期第1四半期は売上高ほぼ横ばいも、営業利益等は投資・中国市場影響で減益。
  • 1DAY製品とその他コンタクトレンズ・レンズケアは堅調。中国におけるオルソ関連の売上減が主因で、将来成長に向けた設備・人的投資を先行実行。
  • 通期業績予想は5月公表値から変更なし。中期（Vision2030）目標に向けた投資・生産能力強化を継続。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2026/3期1Q）
• セグメント（資料に基づく主要区分）
  • ビジョンケア（Vision Care）
  • 概要：1DAY（国内メルスプラン・国内物販・海外）、オルソケラトロジー関連（オルソK、レンズケア（アジア））、その他コンタクトレンズ・レンズケア（メルス等）
  • ヘルスケア・ライフケア（Healthcare & Lifecare）
  • 概要：食品事業、ライフケア（堆肥化関連など）、動物医療関連等

業績サマリー（連結・単位：百万円）

• 主要指標（2026/3期 第1四半期実績）
  • 売上高：30,251（+0.3%／前年同期比、為替影響除き +0.9%）
  • 売上原価：14,144（+3.8%）
  • 売上総利益：16,107（△2.5%）
  • 販売費及び一般管理費：14,146（+2.2%）
  • 営業利益：1,961（△26.9%）
  • EBITDA：4,361（△6.3%）
  • 経常利益：1,768（△35.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：991（△43.8%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料記載なし）
• 進捗状況（通期目標に対する進捗、通期予想は変更なし）
  • 2026/3期（通期予想）：売上高125,000、営業利益10,200、当期純利益5,800（単位：百万円）
  • 進捗率（1Q実績／通期予想）
  • 売上高：24.2%
  • 営業利益：19.2%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：17.1%
  • コメント：1Qは概ね計画通りの進捗。下期にかけて価格改定効果や供給量増加で改善見込み。
• セグメント別状況（2026/3期1Q 実績、単位：百万円）
  • ビジョンケア：28,217（前年同期比 +0.6%、為替影響除き +1.2%）
  • 1DAY：8,124（+5.8%）
  • 内訳：国内_メルスプラン 5,656（+1.5%）、国内_物販 1,588（+19.7%）、海外 879（+12.3%）
  • オルソケラトロジー関連：3,279（△10.6%）
  • オルソK（グローバル）：減少要因は中国の景気停滞・競争激化（中国：△1.2億円等）
  • レンズケア（アジア）：前年販促効果の反動等で減少
  • その他コンタクトレンズ・レンズケア：16,813（+0.6%）
  • ヘルスケア・ライフケア：2,034（△2.8%）
  • 食品事業の輸入売上減少が主因、一方堆肥化関連などは伸長
  • ※ビジョンケアが連結売上の大半を占める（約93%程度）※計算は資料値より概算

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト
  • 1DAY製品・その他コンタクトレンズは国内外で販売拡大（メルス会員構成比上昇、物販・欧州・東南アジアでの拡大）。
  • オルソケラトロジー関連は中国での競争激化・景気停滞の影響で売上が減少。
  • 将来成長のための投資（新工場＝マレーシア、人的投資、研究開発）を継続したため販管費・減価償却が増加し、営業利益を押し下げた。
• 増減要因（主な寄与）
  • 売上総利益：△4.2億円（主に中国オルソ関連売上比率低下等）
  • 販管費：+2.9億円（新工場準備、人的投資、研究開発継続）
  • 減価償却費：+3.8億円（1DAY投資、マレーシア工場建物分増加）
  • 結果として営業利益は前年同期比で約△7.2億円（△26.9%）
• 競争環境
  • 中国市場：オルソケラトロジーおよびレンズケアで競争激化、代替製品普及の影響あり。
  • 欧州・北米：1MONTHやディスポレンズの販売拡大、量販チャネル拡大で追い風。
  • 競争優位性：1DAY生産能力強化とメルス会員基盤、オルソの処方支援や処方家育成等を通じた差別化を目指す。
• リスク要因（資料記載）
  • 為替変動（実績と予想で想定為替レート提示あり）
  • 中国経済の動向・競争環境の変化
  • 米国関税政策
  • サプライチェーン・設備投資の進捗や稼働遅延
  • 規制・薬事承認等の遅延

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画）
  • Vision2030（中長期ビジョン）に向けた、1DAYのグローバルトッププレーヤー化とオルソケラトロジー関連のリーディングカンパニー化。
  • マイルストーン2027での数値目標設定（2028/3期中間目標等）。
• 進行中の施策（主要）
  • 価格改定（国内：2025年7月～実施）。
  • 生産能力強化：シンガポール・各務原工場・マレーシア工場のライン増設（マレーシア工場は2026下期に1号ライン稼働予定、2027/3期下期までに5号ライン、2028/3期下期までに8号ライン予定）。
  • 新商品投入：シリコーン素材1DAYなど新商品をメルスプラン・店舗・ECで展開（導入時期資料に記載）。
  • 人的投資・研究開発継続（オルソ製品規格拡充・処方支援ソフト開発等）。
  • 販売チャネル拡大：欧州の量販チェーン、東南アジアでの販売会社M&A効果活用。
  • 株主還元・資本政策：累進配当方針の追加（2025年4月）、子会社からの受取配当増（2025年6月）、自己株式取得（2025年6月～ 上限：230万株・24億円）。
• セグメント別施策と進捗
  • 1DAY（Vision Care）
  • 国内：メルスプラン内ラインアップ追加（2025年7月～）、OEM導入で供給増。
  • 海外（欧州・北米）：大手量販店向け供給拡大（2026/3期3Q以降想定）。
  • 生産体制：マレーシア工場稼働準備は予定通り。各務原・シンガポールでのライン増設も進行中。
  • オルソケラトロジー関連
  • 中国：製品デザイン・規格拡充、処方サポート向上（ソフト開発）でシェア維持。
  • 欧州・北米：処方家育成・学術活動強化。
  • その他アジア：処方家育成センター、グループ販社を通じた販売拡大、インドでの臨床研究。
  • ヘルスケア・ライフケア
  • ライフケアの堆肥化関連等を伸長。食品事業は販路・輸入状況の変化に対応。

将来予測と見通し

• 次期（2026/3期・通期）業績予想（資料記載、単位：百万円）
  • 売上高：125,000（前回予想から変更なし）
  • 営業利益：10,200
  • 経常利益：9,500
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,800
  • EBITDA：19,200（EBITDAマージン 15.4%）
  • 前提為替レート（予想）：EUR 161.2円、USD 142.6円、CNY 19.0円
• 目標と中長期計画
  • Vision2030：ビジョン（売上高1,400億円超・ROE等の向上を目標に掲示）／中間地点（2028/3期）に定量目標設定（例：1DAY売上目標等）。
  • 1DAY地域別目標（例）：1DAY海外 29 → 115億円（4.0倍）等（資料の中長期目標）
• マクロ経済の影響
  • 為替変動（資料では約△19億円の為替影響を想定）
  • 中国市場の景気停滞・競争環境は短中期の業績に影響。
  • 米国関税政策等の地政学リスクも留意点。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 累進配当の方針追加（2025年4月に公表）。
  • 内部資金活用による株主還元強化（子会社からの受取配当金増等、2025年6月）。
  • 自己株式取得実施（2025年6月～）：取得上限 230万株、取得額上限 24億円。
• 配当実績（資料に金額の期別配当記載なし）
  • 中間配当／期末配当／年間配当：–（資料に具体額の記載なし）
• 特別配当：特別配当の言及はなし（該当なし）

製品やサービス

• 主要製品（資料抜粋）
  • 1DAY各種（MelsME、DearTEAR、Miru、Magic 等）：シリコーン素材含む新商品投入。
  • オルソケラトロジーレンズ（オルソK）及びレンズケア製品（アジア中心）。
  • その他：コンタクトレンズ（1MONTH等）、レンズケア製品、動物用眼内レンズ・コンタクト・手術機器等。
• サービス・提供エリア・顧客層
  • 提供エリア：国内外（欧州・北米・中国・東南アジア等）
  • 顧客層：一般消費者（メルス会員等）、医療機関（処方家）、量販チェーン等
• 協業・提携
  • 東南アジアでの販売会社M&A効果を活用した現地拡大事例あり。
  • OEM供給を活用した国内供給拡大（投資実行期の施策）。

重要な注記

• 会計方針・特記事項
  • 2026/3期1Qにおいて企業結合に係る暫定的な会計処理の確定を行っており、2025/3期の各数値は暫定処理の内容を反映済み（資料記載）。
  • 見通し情報には不確実性があり、為替・市場・金利等の外部要因により実績が異なる可能性あり。
  • 会社は見通し情報の更新義務を負わない旨記載。
• その他（今後のイベント等）
  • マレーシア工場稼働（1号ライン 2026/3下期予定）等、設備投資・生産ライン稼働に関する重要イベントあり。
  • IR窓口（資料最終頁）
  • 財務＆IR部：TEL 052-935-1646 / E-mail menicon-ir@menicon.co.jp
  • 参考URL：https://www.menicon.co.jp/company

必要箇所の補足や特定指標（EPS、配当金額、代表者名など）を資料から抽出して欲しい場合は、そのスライド部分を指定してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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