決算説明：立川ブラインド工業（7989）

2025年12月期 第2四半期決算説明資料

2025年12月期 第2四半期 決算説明 資料（要約）

以下は、提供いただいた「立川ブラインド工業株式会社（証券コード 7989） 2025年12月期 第2四半期 決算説明資料（2025年8月5日）」を基に、指定の観点で整理した要約です。不明項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：立川ブラインド工業株式会社（TACHIKAWA CORPORATION）
  • 主要事業分野：室内外装品（ブラインド、ロールスクリーン、間仕切、カーテンレール 等）、駐車場装置、減速機（ギヤードモータ 等）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月5日（資料日付）
  • 説明会形式：–（資料のみ。オンライン/オフラインは明記なし）
  • 参加対象：–（投資家向け資料）
• 説明者
  • 発表者（役職）：資料中に特定の発表者名や役職の記載なし（会社による資料発表）
  • 発言概要：資料の内容に基づく説明（下記サマリー参照）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（中間期、2025年6月末時点）
  • 配当支払開始予定日：–（ただし中間配当・期末配当の金額は資料内に記載）
• セグメント（名称と概要）
  • 室内外装品関連事業：各種ブラインド、ロールスクリーン、間仕切、カーテンレール等の製造・販売・設計施工。主力セグメント。
  • 駐車場装置関連事業：機械式立体駐車装置（パズルタワー等）の製造・販売・保守。
  • 減速機関連事業：汎用減速機（ギヤードモータ）等の製造・販売。産業用途・AGV向け等。

業績サマリー

（単位：百万円、特記のない比率は前年同期比または構成比）
– 主要指標（2025年12月期 第2四半期 実績）
– 売上高：20,771 百万円（構成比100.0％、前年同期比 103.0％ ／ 前期20,169百万円）
– 売上総利益：8,736 百万円（42.1％、前年同期比 103.5％）
– 販管費：6,642 百万円（32.0％、前年同期比 106.0％）
– 営業利益：2,094 百万円（10.1％、前年同期比 96.3％）※販促投資により減益
– 経常利益：2,187 百万円（10.5％、前年同期比 95.7％）
– 親会社株主に帰属する当期純利益：1,734 百万円（8.4％、前年同期比 112.7％）※特別利益（投資有価証券売却等）により増益
– 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
– 進捗状況（中期経営計画・年度目標に対する達成率）
– 連結：上期（第2Q）実績は中期計画・年初計画に対し売上は101.3%（進捗良好）。営業利益は計画比107.1%（資料のQ2計画ベース）ながら上期は販促先行投資で減益になった点あり。通期は営業利益以下の目標達成見通し。
– 通期（修正）業績予想：売上高 428.0 億円、営業利益 44.0 億円、経常利益 46.0 億円、親会社株主に帰属する当期純利益 310 百万円（＝31.0億円、上方修正）
– セグメント別状況（第2四半期 実績、単位：億円）
– 室内外装品関連事業
– 売上高：178.8 億円（前年比 103.3%）
– 営業利益：18.81 億円（前年比 93.8%）
– 概要：主力ファブリック製品の大幅リニューアル・価格改定を実施。成長製品（調光ファブリック、電動化製品等）が拡大。販促投下により上期は営業利益減。
– 駐車場装置関連事業
– 売上高：12.76 億円（前年比 96.1%）
– 営業利益：1.63 億円（前年比 120.1%）
– 概要：パズルタワー（新設）の減少がある一方で、利益率の高い改修工事が増加し増益を確保。
– 減速機関連事業
– 売上高：16.11 億円（前年比 105.8%）
– 営業利益：0.48 億円（前年比 142.8%）
– 概要：工作機械需要回復や産業用AGV向け需要増により、汎用製品・オーダー品とも売上回復。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト／トピックス）
  • 連結売上高は主力の室内外装品関連事業の好調により前年同期比増収（+602 百万円）。
  • 営業利益・経常利益は、主力製品のリニューアル浸透のための販促費先行投下で減益。
  • 特別利益（政策保有株式売却、固定資産売却等）が発生し、当期純利益は前年同期比増加。
• 増減要因
  • 増収要因：主力ファブリック製品のリニューアルと成長製品（調光ファブリック、電動製品「ホームタコス」等）の拡大、減速機の需要回復。
  • 減益要因（営業段階）：販促費・販売促進投下の増加（新製品投入の先行投資）、販管費増。
  • 特別損益：福利厚生施設の減損（有形固定資産減少）、政策保有株式売却による売却益計上。
• 競争環境
  • 住宅着工の推移などマクロ需要に影響を受ける市場。資料では明確な市場シェア比較は無し。事業領域（ブラインド等）では製品差別化、電動化・IoT対応が競争要因。
• リスク要因（資料記載および想定）
  • 住宅着工の減少等による需要低迷、原材料価格上昇による棚卸資産増・コスト圧力、設備投資の執行リスク、為替変動・国際情勢（資料内で株価変動の一因として米国関係のイベント記載）、サプライチェーン制約、規制・認証関連等。
  • 資産売却の進捗やその時期・価格による業績変動リスクも存在。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画「タチカワビジョン2025 〜継続と進化〜」）
  • 事業戦略の3本柱：ものづくりとマーケティング、経営基盤の強化、サステナビリティ（E・S・G）への取組み。
  • セグメント別戦略：室内外装品は差別化（個別品）・カタログ品強化・新規物件獲得・改修提案強化。減速機は個別品差別化、駐車場は新規獲得と付加価値提案による改修。
  • 財務戦略：資本効率向上（保有資産縮減）、株主還元強化（累進配当＋自己株取得検討）。
• 進行中の施策（主要プロジェクト等）
  • 主力ファブリック（ロールスクリーン『ラルクシールド』、タテ型ブラインド『ラインドレープ』）の大幅リニューアル（2025年4月）。
  • 家庭向け電動製品「ホームタコス」の強化（バッテリー仕様対応、調光タテ型「エアレ」発売等）およびスマホ操作・RFリモコン刷新。
  • 技術研究棟（投資7.2億円、2024年10月稼働）による開発スピード・品質向上。
  • 札幌製作所移転プロジェクト（生産能力拡大、総投資 25.5億円、竣工予定 2027年6月）。
  • 富士変速機（減速機事業）を完全子会社化、サーボモータ事業譲受（2.0億円）。
  • 保有不動産・稼働率低下の福利厚生施設の減損処理および売却、政策保有株式の売却。
• セグメント別施策と進捗
  • 室内外装品：製品リニューアル、電動化製品拡充、デジタルマーケ強化。販促投下で上期は先行コスト計上。
  • 駐車場：改修工事提案強化で利益率改善。
  • 減速機：サーボモータ事業の取り込みで産業用AGV需要等に対応。生産設備整備で拡販準備。

将来予測と見通し

• 今期（2025年12月期）業績予想（通期：修正予想）
  • 売上高：428.0 億円
  • 営業利益：44.0 億円
  • 経常利益：46.0 億円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：31.0 億円（上方修正）
  • 根拠：上期の売上進捗が良好であること、当期純利益は保有不動産・政策保有株式売却により上振れ。販促投資等は下期以降の効果見込み。
• 中長期計画（中期経営計画 2023–2025）
  • 2025年は中期最終年度。営業利益以下については目標達成見通しと記載（資料）。成長投資（60億円）と株主還元（42億円）を原資に事業拡大と還元を両立する方針。
• マクロ経済の影響
  • 住宅着工動向、工作機械・産業用ロボット需要、原材料価格・物流コスト、為替や貿易政策（例：米国の関税関連発表等）が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 累進配当の継続（減配せず、配当は維持または増配）。増配ペースを引き上げ、経営環境に応じて自己株式取得を実施。総還元性向50％以上を目指す方針（目標）。
• 配当実績（1株当たり）
  • 2023年12月期：36円（実績）
  • 2024年12月期：46円（実績）
  • 2025年12月期：修正予想 65円（中間配当 20円、期末配当 45円、年間 65円）→ 中計（当初）46円から大幅増配（中計から+19円）
  • 配当性向（2025年予想）：約42.1%（資料）
  • 総還元性向（2025年予想）：42.1%（資料、今後50%以上を目指す）
• 特別配当：資料に記載なし（–）

製品やサービス

• 主な製品（既存・新製品）
  • ロールスクリーン「ラルクシールド」（2025年4月リニューアル）
  • タテ型ブラインド「ラインドレープ」（2025年4月リニューアル）
  • 調光ファブリック製品「ルミエ」「エアレ」等
  • 家庭向け電動製品ブランド「ホームタコス」：バッテリー仕様対応製品や「ホームタコス エアレ」（2025年5月発売）、「トリーチェ」（リニューアル）等。スマホ操作機能やRFリモコンの刷新。
  • 減速機（ギヤードモータ）およびサーボモータ事業（富士変速機の完全子会社化・事業譲受に基づく）
  • 駐車場装置（パズルタワー等の立体駐車システム）
• サービス・提供エリア・顧客層
  • 国内：全国 14支店、57営業所（出張所含む）、ショールーム10カ所（海外1含む）、製造拠点 2工場・3製作所。BtoB／BtoC両面で住宅、オフィス、公共施設、ホテル、物流・産業用途向け等。
• 協業・提携
  • 富士変速機の完全子会社化、サーボモータ事業譲受（富士変速機）などグループ拡充・アライアンス推進。その他協業の詳細は資料に限定的記載。

重要な注記

• 会計方針の変更：資料に明示的な会計方針変更の記載なし（–）。
• 特記事項（リスク・注意点）
  • 福利厚生施設の減損処理や政策保有株式の売却に伴う特別損益が発生しているため、これらの判断・実行タイミングが業績に影響を与えている点に留意が必要。
  • 将来見通しに関する注記：資料に「将来の計画・見通しは合理的判断に基づくが、実際の業績は様々な要因で異なる場合がある」との一般的注意事項あり。
• その他（今後のイベント等）
  • 札幌製作所移転プロジェクト（2027年6月竣工予定）、技術研究棟の稼働（2024年10月）、成長投資・株主還元の拡大（2023–2025 総投資計画、成長投資 60億円、株主還元 42億円）などの進捗は今後の重要ポイント。

（注）本要約は提供資料に基づく事実整理であり、投資判断や投資助言を目的としたものではありません。資料中に記載のない項目は「–」としています。必要であれば、特定項目（例：セグメント別の月次推移、設備投資の詳細スケジュール、EPS算出根拠 等）の深掘りを行います。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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