決算説明：アークス（9948）

2025年２月期決算説明会資料

決算説明会サマリ（2025年2月期）— 株式会社アークス（ARCS GROUP）

（資料日：2025年4月15日）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社アークス（ARCS GROUP）
  • 主要事業分野：食品スーパーマーケットを中心とした小売事業（グループ各社による店舗運営）、ネットスーパー／EC、商品供給・流通協業（CGC 等）
  • 代表者名：代表取締役会長・CEO 横山 清
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年4月15日
• 説明者
  • 横山 清（代表取締役会長・CEO）：グループ全体の戦略（インフレ対応、賃上げと生産性向上、売上高1兆円への挑戦等）を説明
  • 古川 公一（取締役副会長・CFO）：連結業績ハイライト、営業利益の増減要因、来期（2026年2月期）業績予想、株主還元方針について説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年2月期（通期）
• セグメント（資料に明示された表現に基づく概要）
  • 主力：食品スーパーマーケット事業（グループ各社による店頭販売・惣菜・生鮮等）
  • EC／ネットスーパー：アークスオンラインショップ、Amazonネットスーパー等
  • 商品供給・提携：CGC商品、新日本スーパーマーケット同盟等を通じた共同調達・商品展開
  • その他：物流・流通効率化、地域貢献・協業事業（自治体連携、地域スポーツ支援等）
  • 備考：資料は事業内訳を上述の領域で説明しているが、P/L上の細分セグメント別数値は明確な表形式での列挙なし → 必要箇所は下記「セグメント別状況」で補足

業績サマリー（2025年2月期：通期実績）

（単位は原資料に基づき百万円／または億円換算を併記）
– 主要指標（2025年2月期 通期実績）
– 売上高：608,284 百万円（＝6,082 億円）／前年比 102.8%（+2.8%）
– 売上総利益：152,939 百万円（＝1,529 億円）／前年比 102.4%（+2.4%）
– 販管費：137,002 百万円（＝1,370 億円）／前年比 103.3%（+3.3%）
– 営業利益：15,936 百万円（＝159 億円）／前年比 94.7%（▲5.3%）
– 経常利益：17,500 百万円（＝175 億円）／前年比 95.1%（▲4.9%）
– 当期純利益：11,063 百万円（＝110 億円）／前年比 94.0%（▲6.0%）
– 進捗状況（中期計画・年度目標に対する達成率）
– 当期は「売上高は過去最高（6,000億円台）」を達成したが、予算（同期予算）には未達（売上高予算比 99.2%）。
– 営業利益は前年・予算とも下回る着地（営業利益率は前年・予算比ともに低下）。
– 中期目標（売上高1兆円へ）の進捗：2025年時点の売上高約6,082億円のため、金額ベースでは約60%（=6,082/10,000）程度の到達度合い（資料は定量的進捗率明示なし）。
– セグメント別状況
– 資料はセグメント別の詳細P/Lを表形式で提示していないが、要旨：
– 既存店ベース：客数はほぼ前年並み、客単価は前年比＋2.5%。
– ネットスーパー・EC：拡大方針（アプリやネットスーパー展開）を掲示。売上寄与は増加基調想定だが個別数値は明示なし。
– CGC商品・同盟商品：更なる拡販を計画（寄与期待）。

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト
  • 売上高は過去最高を記録（6,000億円台）。既存店では客数ほぼ前年並み、客単価上昇が寄与。
  • ただし、予算未達。総利益率は競合との価格競争等により若干悪化（前年比▲0.2ポイント、予算比でも▲0.2pt）。
  • 販管費は人件費増・電力高騰等で前年増（前年比+3.3%）だが、電気料金は使用量抑制により予算内での執行を実現。
  • 法人税面では「賃上げ促進税制」による減額効果あり。
• 増減要因（主要項目）
  • 売上高増（前年比 +2.8%）：客単価上昇（＋2.5%）が主因で過去最高売上を達成。
  • 総利益率低下（▲0.2pt）：競合との価格競争激化により総利益率が若干低下。
  • 販管費増加（人件費＋28億円、電気料＋3億円等）：定期昇給・ベースアップ・最低賃金引上げが大きく寄与（人件費前年比103.8%）。
  • その他の費用増：販売費＋5.4億円、減価償却＋6.3億円等。
  • これらにより営業利益は前年比・予算比ともに下回る。
• 競争環境
  • 商圏への競合進出・価格競争の激化を認識。差別化（品質・鮮度・納得価格）とローコスト運営の必要性を強調。
  • CGCや新日本SM同盟等の協業による調達力強化を図る。
• リスク要因（資料に基づく想定）
  • 継続するインフレや原材料・光熱費の高騰
  • 賃金上昇（最低賃金引上げ等）による人件費負担増
  • 価格競争激化による総利益率低下
  • 電力・燃料価格やサプライチェーンの変動
  • 規制・税制変更（例：賃上げ促進税制の動向等）
  • （資料は上記を前提に生産性向上・DX等で対応を示す）

戦略と施策

• 現在の戦略（要点）
  • 売上高1兆円を中長期目標に掲げ、グループ連携強化と「次のスーパーマーケット」の構築。
  • インフレ・賃金上昇環境下で生産性向上を通じた収益性維持・改善（人材育成・IT化・物流効率化等）。
  • ROE向上を重視し、積極的なM&Aによる事業規模拡大も推進。
  • 株主還元（配当性向・DOE意識）を経営方針に組み込み。
• 進行中の施策（具体例・進捗）
  • 店舗改修（2025年度：24店舗、既存店売上増期待）—実施予定・計画中。
  • 「スーパーアークス化」推進（現時点で5店舗計画）。
  • 商流統一による仕入原価低減、カテゴリーマネジメントで総利益率改善。
  • アークスアプリによる販促強化、ネットスーパー拡大。
  • DX施策：電子棚札、予約販売・申請承認の電子化等。
  • MH管理（SAP連携による週次管理）などで人時管理・ロス管理を強化。
• セグメント別施策
  • 店舗事業：改装・フォーマット統一（スーパーアークス化）、地域特化商品の導入（例：カインズ商品、魚惣菜等）。
  • EC／ネット：アプリ刷新、オンラインショップ・Amazonネットスーパー連携の強化。
  • 調達／商品：CGC・新日本SM同盟等との協業による共同仕入・商品拡充。
  • 組織横展開：グループ先進企業のノウハウ（ロス管理等）横展開で収益改善。

将来予測と見通し（2026年2月期／会社予想）

• 次期業績予想（2026年2月期：通期予想：上期・下期・通期）
  • 売上高（通期予想）：6,230 億円（＝623,000 百万円）／前年比 102.4%
  • 上期 3,113 億円（前年比 102.8%）、下期 3,117 億円（前年比 102.0%）
  • 売上総利益：1,580 億円（前年比 103.3%）
  • 販管費：1,416 億円（前年比 103.4%）
  • 営業利益：164 億円（前年比 102.9%）
  • 経常利益：180 億円（前年比 102.9%）
  • 当期純利益：112 億円（前年比 101.2%）
  • （上記は会社発表の予想数値と根拠：店舗改修による既存店売上増、総利益率改善、商流統一、DX・MH管理等）
• 中長期計画の進捗可能性
  • 1兆円売上目標は中長期の方針として提示。短期（来期）では漸増見込み（2026は約6,230億円予想）。
  • 収益性改善施策（商流統一、カテゴリーマネジメント、グループ横展開等）を進める計画。
• マクロ経済の影響
  • 継続的なインフレ・物価上昇、賃金上昇、光熱費・原材料価格は収益に影響する主要要因として想定。会社は生産性向上・ローコスト運営で対応予定。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 目標配当性向を40%と設定。株主資本配当率（DOE）を意識した長期安定的な累進配当を実施する方針を採択（2025年1月決議）。
• 配当実績（直近5年ハイライト）
  • 2025年2月期（予定）：1株当たり配当金 74円（2025年1月に4円増配決議、2025年4月に追加で2円増配決議）
  • 過去5年間で1株当たり配当は21/2期 55円 → 25/2期 74円（＋19円、うち直近2年で＋16円）
  • 配当性向（25/2期予定）：36.1%
• 自己株式取得（直近）
  • 直近5年で計6,249 百万円の自己株式取得。うち5,228 百万円は直近2年間で取得。※25/2期の自己株式取得実績は資料で「0（百万円）」の年もあり（期ごとの数値は資料表参照）
• 総還元・株価関連指標（資料より）
  • 総還元性向や株主資本配当率（DOE）等の推移を資料で提示（25/2期：総還元性向 36.1% 等）。直近株価（資料注記）：2025.04.11 時点 2,957円（※期末株価などの過去比較は資料参照）

製品・サービス・提携

• 主要製品・サービス
  • 店舗での生鮮・惣菜・加工食品販売（グループ会社により地域特化商品や加工惣菜等を展開）
  • カインズ（カインズオリジナル）商品取り扱い（㈱ラルズ等）
  • 「お魚屋さんのお惣菜」（㈱ベルジョイス）等、差別化商品の導入
  • リニューアルしたアークスアプリ、アークスオンラインショップ、Amazonネットスーパー連携
• 提携・協業
  • CGC（共同購買グループ）や新日本スーパーマーケット同盟との協業を強化し、商品ラインアップ・調達力を強化
  • 地域貢献・自治体との包括連携協定、地域スポーツチームとの協働等の活動を実施
• 提供エリア・顧客層
  • 北海道・東北を中心とする地域密着型スーパーマーケットが主軸（グループ企業の事業エリアに依存）。資料上の地域詳細は — 。

重要な注記

• 会計方針
  • 税制面では「賃上げ促進税制」による法人税減額の影響を報告。
• リスク・特記事項
  • 継続するインフレや賃金上昇、価格競争、光熱費高騰、サプライチェーン影響等を主要リスクとして認識。
  • 中長期計画・業績見通しは前提に依存（店舗改修効果、商流統一、物価動向等）。
• その他（今後のイベント等）
  • 店舗改修・スーパーアークス化の進捗、M&A投資、DX推進の展開状況が今後の注目ポイント。
  • 次期（2026年2月期）業績予想および配当方針の継続的実行に関する進捗は、今後の四半期/通期発表で更新予定。

（注記）
– 本要約は、提示された決算説明資料（2025年4月15日付）に基づき整理したものです。記載数値は資料中の数値を基に要約しています。資料に記載のない項目は「–」として示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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