決算説明：SUMCO（3436）

2025年12月期 第1四半期決算説明会資料

SUMCO CORPORATION — 2025年12月期 第1四半期 決算説明会（2025/05/08）まとめ

以下は、提供された決算説明資料（2025年5月8日開催の第1四半期決算説明会資料）を基に、個人投資家向けに整理したサマリーです。不明な項目は「–」で記載しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：SUMCO CORPORATION（証券コード：3436）
  • 主要事業分野：シリコンウェーハの製造・販売（主に300mm / 200mm 等）
  • 代表者名：役職はスライドに記載（代表取締役 会長兼CEO 等）。個人名は資料にありますが本要約では省略します。
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月8日
  • 説明会形式：決算説明会資料掲載（説明対象は一般株主・投資家）。オンライン/オフラインの明記はなし（→ –）
  • 参加対象：一般株主及び投資家
• 説明者（発表者）
  • 代表取締役（会長兼CEO）および代表取締役 副社長 兼 CFO が主要発表者として登壇（個人名は資料に記載されていますが本要約では省略）
  • 発言概要（役職ベース）
  • 会長兼CEO：総括・市場環境（半導体市況、300mm/200mmの需給動向、米国関税リスク等）
  • 副社長兼CFO：第1四半期の連結業績、増減分析、BS/CF、2025年度第2四半期予想等
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第1四半期（2025年1–3月期）
  • 配当支払開始予定日：–（期中配当は「中間：10円（25/12期 想定）」、期末は未定）
• セグメント
  • 資料に明示された純粋な「連結セグメント別売上」は提示なし（→ セグメント名・数は資料上は直接記載なし）
  • 実質的事業区分（資料の論点）：300mmウェーハ（先端品・非先端品）、200mm以下（低径）などの製品別区分が主な事業構成要素

業績サマリー（連結）

（単位：億円、特記がない限り「2025年度」＝2025年12月期）
– 第1四半期（1Q）実績（2025年度 1Q 実績）
– 売上高：1,024 億円（前期同四半期：935 億円、対前年同Q +89）
– 営業利益：59 億円（前年同Q：86 億円、対前年同Q ▲27）
– 経常利益：48 億円（前年同Q：91 億円、対前年同Q ▲43）
– 親会社株主に帰属する四半期純利益：30 億円（前年同Q：50 億円、対前年同Q ▲20）
– EBITDA：286 億円、EBITDAマージン：28.0%
– 為替（実績期末）：153.9 円／US$
– 1株当たり純利益（1Q）：8.71 円（前年同Q：14.46 円）
– 第2四半期（2Q）予想（単四半期）
– 2Q予想（単体）：
– 売上高：1,000 億円
– 営業利益：0 億円
– 経常利益：▲10 億円
– 親会社株主に帰属する四半期純利益：▲20 億円
– 為替前提：145.0 円／US$
– 1Q→2Qの想定変動要因としては為替（円高想定）や減価償却費・コストが主因と説明
– 進捗状況（中期経営計画に対する達成率）：資料内に中期計画数値との比較・達成率の明示なし（→ –）
– セグメント別状況：資料に事業セグメントごとの明示的な売上・利益内訳はなし（→ 各セグメント別の金額は –）。ただし300mm/200mm別の需給・価格動向は詳細に記載あり（下記参照）。

業績の背景分析

• 業績ハイライト・トピックス
  • 売上高は前年同期比で増加（＋89 億円）した一方、営業利益・純利益は減少。
  • EBITDAマージンは高水準（28.0%）を維持。
  • 300mm先端用途（AI・データセンター向け）は引き続き強い需要。300mmの先端品需要は好調だが、先端以外の需要回復は弱い。
  • 200mm以下は需要低迷が長期化しており出荷量は低調。
  • 米国の関税政策（半導体関連の制裁・関税）の影響が不透明であり、同社は注意して注視。
• 増減要因（業績の増減寄与）
  • 対前年同Qでの営業利益減（▲27 億円）の主因：
  • 減価償却費の増加（資料で減価償却費は227 億円、前年同期比で増）
  • 販売・生産に係る利益の減少（製品ミックスや数量）
  • 為替はプラス寄与（円安側、為替影響 +28 億円と試算されている項目あり）→ 為替の追い風があったが、他のマイナス要因を相殺できず
  • 1Q→2Q（見通し）で営業利益が0に低下する主因：
  • 為替前提の円高（153.9→145.0 円／US$）による逆風
  • 四半期ベースでの減価償却/コスト負担など
• 競争環境
  • 市場需給は先端製品（特に300mmの先端用途）とその他製品で二極化。AI需要が先端をけん引。
  • 市場シェアや主要競合比較の定量的データは資料に明示なし（→ 具体的シェア比較は –）。
  • 同社の競争優位性としては、300mmにおける供給力強化と高精度化の取り組みが掲げられている。
• リスク要因（外部）
  • 為替変動（為替感応度：1円の変動で年間約12億円の営業利益影響と注記）
  • 半導体市況の変動（特に200mm以下の長期低迷）
  • 米国関税政策やその適用範囲の不透明さ（世界的な需要・供給への影響）
  • サプライチェーンや価格（スポット）動向の地域差など

戦略と施策

• 現在の戦略（資料上の方針）
  • 不透明な事業環境の中で事業構造改革を優先
  • 300mm 先端品向けの供給力強化（既存300mm工場の高精度化を進め、先端品の高シェア維持）
  • 200mm以下の生産集約（宮崎工場の生産を他工場へ集約し効率化・収益改善を図る）
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • 既存300mm工場の高精度化プロジェクト（詳細な投資額/スケジュールは資料に断片的）
  • 200mm生産の集約・効率化（宮崎工場の生産移管計画等）
  • 設備投資：第1Qで検収ベースの設備投資額 327 億円（前年同期 762 億円から減）
• セグメント別施策
  • 300mm（先端）：供給強化と高精度化に注力（AI向け需要取り込み）
  • 200mm以下：生産集約によるコスト削減・収益性改善
  • 成果：短期的には在庫調整や需給の二極化が続くため、効果は段階的と見込まれている（詳細定量は –）

将来予測と見通し

• 次期業績予想（第2四半期単体／及び上期累計予想）
  • 2Q（単四半期）予想：
  • 売上高：1,000 億円
  • 営業利益：0 億円
  • 経常利益：▲10 億円
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：▲20 億円
  • 為替前提：145.0 円／US$
  • 2Q累計（1Q+2Q）予想（上期累計予想）：
  • 売上高：2,024 億円
  • 営業利益：59 億円（上期累計）
  • 親会社株主に帰属する純利益：10 億円（上期累計）
  • 根拠：
  • 為替前提の円高想定、300mm先端需要は堅調だが非先端・200mmの低迷継続を織り込む
  • 減価償却等固定費負担を見込む
• 中長期計画
  • 300mm総需要は2029年に向けて年率約5.3%成長を見込み、その中で中国向け需要は年率約14.4%の高成長を想定（SUMCO推定）
  • 中期計画の進捗や目標達成可能性についての定量的記載は資料に限定的（→ 進捗率は –）
• マクロ経済の影響
  • 為替（円/US$）の変動が業績へ直接影響（為替感応度の明示あり）
  • 米国の関税措置や世界景気の影響が需要に不確実性を付与
  • AIを起点としたデータセンター向け先端半導体需要はプラス要因

配当と株主還元

• 配当方針（資料記載）
  • 配当は利益水準、次期以降の見通し、設備投資等の資金需要、フリーキャッシュ・フロー、EBITDA、配当原資の状況等を総合的に勘案して決定すると説明
• 配当実績（過去期および今期見通し）
  • 過去の配当（円/株）：第23期(21/12)～第26期(24/12)の実績が記載
  • 2025年（第27期 25/12）：中間配当（予想）10 円／株、期末配当：未定
  • 配当金総額（億円）：2025年は未定（中間35億円想定の記載がある一方で期末・年間は未定）
• 特別配当：資料上は記載なし（→ なし／–）

製品やサービス

• 製品（主要）
  • シリコンウェーハ（主に300mm、200mm、150mm等）
  • 資料では300mm先端品とそれ以外（非先端品）、200mm以下で市場・需要の差を区分して説明
• 販売状況・顧客構成（資料内推定）
  • 製品別ウェーハ消費量（SUMCO推定）
  • 通信・スマートフォン：37%
  • サーバー・PC：30%
  • 産業：12%
  • 民生：11%
  • 自動車：10%
• サービス／提供エリア：直接のサービス説明は限定的（主に製品提供／グローバル顧客向け）
• 協業・提携：資料に具体的な協業・提携の開示はなし（→ –）

重要な注記

• 会計方針：資料中に会計方針の変更に関する明示的な記載なし（→ –）
• リスク要因（特記事項）
  • 資料冒頭に将来予測に関する注意事項：国内外の経済情勢、半導体市況、為替動向等のリスクにより実績が大きく変動する可能性あり
  • 米国関税政策の影響は不透明で予測が難しいと明示
• その他（今後のイベント等）
  • 四半期毎の業績推移グラフや300mm需要見通し等の参考資料あり
  • 追加のIRイベントや報告書提出日は資料に明記なし（→ –）
  • 会社URL： https://www.sumcosi.com/

（注）
– 数値は資料記載のまま記載（単位：億円）。為替前提等は資料の注記を参照。
– 本要約は提供資料の記載に基づく整理であり、投資助言を目的とするものではありません。判断・投資はご自身の責任で行ってください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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