2025年7月期 決算説明資料
Link-Uグループ株式会社 — 決算説明（FY2025 4Q）要約
（注）本要約は提示資料に基づく情報整理です。投資助言は行いません。不明な項目は「–」としています。
基本情報
- 企業名：Link-Uグループ株式会社
- 主要事業分野：マンガ／Webtoon等のコンテンツ制作・配信（国内・海外）、マーケティング（ファン共創型含む）、制作・システム開発、自社プロダクト企画運営（例：地震防災アプリ等）
- 代表者名：代表取締役 グループCEO 松原 裕樹
- 説明会情報：
- 開催日時（予定）：2025年9月17日（水） 17:30–18:30（質疑応答含む）
- 説明会形式：Zoomウェビナー（オンライン）
- 参加対象：どなたでも（無料、最大500名）／事前質問受付あり（受付期限 2025/9/16 18:00）
- 説明者：松原 裕樹（代表取締役 グループCEO）
- 発言概要（資料における要旨）：中期経営計画最終年度（FY2026）に向けたグローバル基盤拡大の重要性、コンテンツ×テクノロジーによるユーザー体験創出、組織・事業体制のアップデートと投資について説明。
- 報告期間：対象会計期間は 2025年7月期（FY2025）／資料作成日 2025.9.12
- セグメント（資料記載の事業区分）：
- マンガサービス：国内・海外向けマンガメディア・プラットフォーム運営、サブスクリプション等
- マーケティング事業：マンガ領域向けおよびファン共創型マーケティング、VTuber等の活用
- 制作事業：マンガ／Webtoon制作、技術開発（システム／AI含む）
- その他（グループ内会社による自社プロダクト等）
業績サマリー
- 主要指標（単位：百万円、YoYは前年同期比）
- 4Q単体（2025年7月期 4Q）
- 売上収益：1,154 百万円（YoY 94%）
- 営業利益：69 百万円（YoY 表示なし／資料は増益要因・減益要因を示す）
- 4Q累計（通期 FY2025）
- 売上収益：4,835 百万円（YoY 132%、修正予算比 102%）
- 営業利益：348 百万円（YoY 112%、修正予算比 95%）
- 進捗状況（中期経営計画 / FY2026 目標に対する達成率）
- 中期（2022年発表）目標（注記あり）：売上収益 60.0億円、営業利益 12.0億円（当初発表）
- FY2026予算（本資料の次年度計画）：売上 60.0億円、営業利益 6.0億円（資料内のFY2026予算図示）
- 現状（FY2025実績）：売上 48.3億円（資料グラフ）／営業利益 3.4億円 → FY2026予算への進捗は継続投資・プラットフォーム構築等を前提に目標追及中
- セグメント別状況（売上収益）
- マンガサービス：4Q単体 599 百万円（YoY 89%）／4Q累計 2,473 百万円（YoY 126%、修正予算比 98%）
- マーケティング事業：4Q単体 198 百万円（YoY 64%）／4Q累計 1,090 百万円（YoY 147%、修正予算比 106%）
- 制作事業：4Q単体 356 百万円（YoY 142%）／4Q累計 1,272 百万円（YoY 127%、修正予算比 100%）
- 収益構成・貢献度：資料はセグメント売上とYoY、修正予算比を提示（詳細の営業利益按分は明記なし）
業績の背景分析
- 業績概要（ハイライト）
- 通期で売上・営業利益ともYoY成長。通期売上は修正予算比でほぼ達成。
- 営業利益は体制構築に伴う先行投資で修正予算を下回る（特に4Qは投資影響）。
- セグメント別：制作事業は大型案件計上で過去最大級の売上、マンガサービスは海外で課金改善、マーケティングは短期的な収益回復が限定的。
- 前年度4Qの出資先減損の反動効果により増益要因が発生（資料中の営業利益分析）。
- 増減要因（資料に基づく要点）
- 増要因：制作の大型案件計上、海外マンガのマーケティング効率改善による課金好調、出資先減損の反動。
- 減要因：国内マンガでの新規獲得苦戦、マーケティング事業の短期的収益回復の限定、採用・広告等の先行投資費用。
- リスク要因（資料および一般的想定）
- 資料の免責にあるとおり、計画には不確実性が含まれる。具体リスク提示は限定的。想定される外部リスク例：マーケティング効率の変動、ユーザー獲得コストの上昇、海外プラットフォーム立ち上げの実行リスク、規制環境・為替変動、サプライチェーン（プラットフォーム運営や制作体制）等。
戦略と施策
- 現在の戦略（中核方針）
- Group Purpose：「あらゆる価値を解放し、ココロ震える体験を世界に。」を掲げ、グローバルコンテンツビジネス基盤の構築。
- 中核事業戦略：国内マンガサービスの収益化、海外プラットフォーム構築、自社プロダクトの継続展開、オリジナル作品の制作と世界流通・映像化。
- テクノロジー（AI含む）や各スペシャリティ活用による生産性向上。
- 進行中の施策（具体例／進捗）
- マンガサービス：法人向け読み放題（大学生マンション運営会社との業務提携）、Comikey Brasilでの「シリーズ選択制サブスクリプション」導入（ユーザーの約半数が加入しリリース月課金者数過去最高）。
- マーケティング：ファン共創型案件の拡大、防災イベント「もしもフェス2025」協業、Vtuber連携、ゲーム・美容・観光等領域への展開。
- 制作／システム開発：AIを活用したマンガ関連システム受注（受注金額 約2億円、発注元非公開）、介護情報基盤整備向けのシステム開発コンサル受注（公益社団法人）。
- IP創出：オリジナルWebtoon作品が各国ランキングで高評価、今後の映像化・グッズ化等での収益拡大を想定。
- セグメント別施策と成果
- マンガサービス（国内）：法人読み放題等により安定収益モデル構築を目指すが国内新規獲得は課題。
- マンガサービス（海外）：課金効率化とサブスクモデル導入でコアユーザーの獲得、継続率向上を図る。
- マーケティング：既存領域の深化と新規領域（防災、ヘルスケア等）への展開で顧客接点を拡大。
- 制作：技術開発（AI活用）による生産性向上と大型案件の獲得で売上拡大。
将来予測と見通し
- 次期業績予想（FY2026予算）
- 売上（FY2026予算）：60.0億円（資料）
- 営業利益（FY2026予算）：6.0億円（資料内の予算図示）
- 根拠（資料で示されたポイント）：グローバル配信作品数増加、北米プラットフォーム公開、作品数拡大とプラットフォーム構築の並走、AI活用による制作効率向上、自社IP創出強化。
- 注記：同社が2022年に公表した中期目標では「売上60.0億円／営業利益12.0億円」としている旨の記載がある（本資料ではFY2026予算の営業利益は6.0億円として図示されており、当初目標と今回提示値の表記に差異があるため留意が必要）。
- 中長期計画：中期経営計画最終年度（FY2026）に向け、グローバル基盤拡大・自社IP強化・AI等の技術活用で目標達成を目指すと明示。進捗は作品数・KPI（サブスク保有数等）で一部達成が示されているが、サブスクや月次取扱高などでは計画未達の項目もある（例：Web・ファン共創型マーケティング取扱高の今期計画は1.7億円/月に対し4Q実績0.8億円/月等）。
- マクロ経済の影響（資料直言は限定的）
- 事業は海外展開・プラットフォーム構築に依存する部分があるため、為替、各国の消費動向、広告市場の変動、規制変更が業績に影響し得る。資料の免責にも将来予測の不確実性が記載。
製品やサービス
- 主要製品／サービス（資料抜粋）
- マンガサービス（国内：ビューン等、海外：Comikey等） — 読み放題・都度課金・サブスクリプション等の提供。
- マーケティングサービス — ファン共創型施策、VTuber・インフルエンサーマーケティング、領域横断のプロモーション。
- 制作／Webtoon — オリジナル作品の制作・グローバル流通、ランキング実績あり（複数サービスで上位ランク）。
- システム開発／技術開発 — AIを活用したマンガ関連システム等の受注（個別案件あり）。
- 自社プロダクト：地震防災アプリ「ゆれしる」等（販路拡大施策あり）。
- サービス提供エリア：国内および北米・ブラジル・韓国・タイ等各国（グローバル配信、ローカライズを実施）
- 顧客層：消費者向け（読者）、法人（出版社、広告主、プラットフォーム、大学生マンション事業者等）
- 協業・提携（資料記載）
- 大手学生マンション運営法人（UniLife）との業務提携（法人向け読み放題）。
- Comikey Brasil（ブラジル）でのサブスク導入。
- テプコ・ソリューション・アドバンス等とのコラボ（防災イベント等）。
- グループ内外での連携：Studio Moon6、Comikey Media、Brightech等グループ会社との業務分担・協業。
重要な注記
- 会計方針：資料注記に「FY2025（25/7）よりIFRS任意適用」との記載あり（IFRSの任意適用を開始）。
- 特記事項（業績に影響した会計処理等）：前年度4Qに計上された出資先減損の反動がFY2025の営業利益に寄与している旨の記載。
- リスク・注意点（資料免責より）：業績見通し・計画・戦略は情報時点での経営判断に基づくもので、リスクや不確実性により実際の結果と異なる可能性がある。今後の情報更新義務は負わない旨を記載。
- その他重要な告知・イベント：決算説明会（Zoomウェビナー）開催（上記日時）、事前質問受付あり。
（補足）提示資料はFY2025 4Qの決算説明スライドで、セグメント別売上・KPI・主要施策・FY2026予算（主要数値）・グループ会社一覧・免責などを含みます。詳細な数値（損益計算書の全項目、貸借対照表、キャッシュフロー等）や配当情報は資料中に明示がなかったため本要約では記載していません。必要であれば原資料の該当ページを参照し、追加で抜粋します。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4446 |
| 企業名 | Link-Uグループ |
| URL | https://link-u.group/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。