概要
シンクレイヤは日本の通信機器メーカーで、CATVネットワークのシステムインテグレーションサービスを提供しています。主な事業はシステム設計、エンジニアリング、機器調達、ネットワーク管理、ケーブルTVインターネットソリューションなどです。さらに、光ファイバー網の構築、無線通信事業、FTTHソリューション、および高速データ転送サービスを提供しています。
事業内容
- 連結事業: トータル・インテグレーション55%、機器インテグレーション45%（2024.12）
- 市場区分: スタンダード（内国株式）
- 業種区分: 建設業
業界内での競争優位性や課題
シンクレイヤは日本のCATV市場におけるシステムインテグレーションの総合ベンダーとして、高付加価値のサービスを提供しています。FTTHへの移行や高速通信サービスの需要拡大により、同社は競争優位性を維持しています。しかし、大手企業との競争や原材料価格の上昇は課題となっています。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
シンクレイヤは光ファイバー網の構築、端末開発～保守一貫提供、AR・Wi-Fiセンシング等の先端サービスで付加価値を創出し、地域や放送通信事業者と連携する取り組みを継続するとしています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 光ファイバー網構築
- 端末開発～保守一貫提供
- AR・Wi-Fiセンシング等の先端サービス
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など
シンクレイヤの事業モデルは、FTTHへの移行や高速通信サービスの需要拡大に適応しています。FTTH契約数増加や10Gbpsプラン、Wi-Fi7対応ルーター普及が市場ニーズの変化に対応しています。
技術開発の動向や独自性
シンクレイヤは先端技術サービス（AR、Wi-Fiセンシング）に力を入れており、技術革新により競争力を維持しています。
収益を牽引している製品やサービス
主力製品は光ファイバー網の構築、端末販売、高速通信サービスです。
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など
- PER（会社予想）: 6.00倍
- BPS（実績）: 1,303.71円
- EPS（会社予想）: 113.78円
現在の株価683円に対して、PERは6.00倍となり、業界平均PER11.3に対して割安と評価できます。
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
- 50日移動平均: 669.58円
- 200日移動平均: 646.33円
現在の株価683円は、50日移動平均を上回っており、上昇トレンドにありますが、200日移動平均を下回っており、中長期的には安値圏にあります。
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高（過去12か月）: 11,568百万円
- 営業利益: 666百万円
- ROE（実績）: 9.25%
- ROA（実績）: 4.07%
- 自己資本比率（実績）: 54.1%
過去数年で売上高は減少傾向にありますが、営業利益は増加しています。ROEとROAは健全な水準です。
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 4.10%
- 配当性向: 28.72%
配当利回りは4.10%と高く、配当性向は28.72%と適度な水準です。
自社株買いなどの株主還元策
自己株式保有率は5.5%と高く、自社株買いも行っています。
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）
直近10日間の株価は上昇トレンドにあり、特に10月14日以降、大量売買が確認されています。
株価への影響を与える要因など
業績予想の修正や市場動向、競合他社との比較が株価に影響を与える要因となっています。
11. 総評
シンクレイヤは日本のCATV市場におけるシステムインテグレーションの総合ベンダーとして、FTTHへの移行や高速通信サービスの需要拡大に適応し、技術革新により競争力を維持しています。株価は割安と評価でき、配当利回りも高く、株主還元面でも優れています。しかし、大手との競争や原材料価格の上昇は注意が必要です。
成長性
- LTM売上成長率（YoY）: 減少
- 評価: C
収益性
- 営業利益率: 5.8%
- 評価: B
財務健全性
- 自己資本比率: 54.1%
- 評価: B
株価バリュエーション
- PER: 6.00倍
- 評価: A
総合評価: B
企業情報
| 銘柄コード | 1724 |
| 企業名 | シンクレイヤ |
| URL | http://www.synclayer.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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