1. 企業情報
ＪＰホールディングスは、日本国内で子育て支援サービスを展開する企業です。具体的には、認可保育園、こども園、学童クラブ、児童館といった子育て支援施設の運営が主な事業となります。その他、これらの施設向けの給食提供や保育用品の販売、また、英語や体操などの幼児向けプログラムの開発・提供も行っています。1996年1月25日に設立され、東京都港区に本社を置いています。従業員数は4,334人で、平均年齢は40.2歳、平均年収は497万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「子育て支援最大手」と称されており、この分野におけるリーディングカンパニーとしてのポジションを確立しています。少子化という大きな課題に直面している一方で、政府の「こども未来戦略」に代表される子育て支援政策の強化は、市場における同社の事業機会を支える要因となり得ます。保育の「量」から「質」への転換が求められる中で、特色ある保育園運営（バイリンガル、スポーツ、モンテッソーリなど）や、待機児童の課題を抱える学童クラブの受託拡大は、競争優位性を高める戦略と考えられます。筆頭株主であるダスキンとの連携も、事業展開において何らかのシナジーを生み出す可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は中期経営計画（2026年3月期〜2028年3月期）を策定しており、2026年3月期を「足場固めの年」と位置付けています。主な戦略と重点分野は以下の通りです。
* 施設ポートフォリオの強化： 認可保育園、こども園の運営に加え、学童クラブ・児童館の受託拡大（学童クラブ200施設目標）、バイリンガル、モンテッソーリ、スポーツなど特色ある保育園への転換を推進しています。
* 教育関連サービスの拡充： ALT事業、語学学校、オンライン学習、インターナショナルプリスクールなどの海外・英語領域への事業拡大を図っています。
* 地域密着型展開とM&A： 地方創生や自治体連携を強化し、地域に根差したサービス展開を目指します。テレビ熊本との合弁会社「JPホールディングス九州」の設立はその一例です。M&Aも積極的な推進を通じて事業規模の拡大と多様化を図る方針です。
* 経営基盤の強化： 政策対応、保育士処遇改善に伴う費用増などに対応しながら、収益性向上と業務効率化に取り組むとしています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、国や自治体からの保育事業受託や補助金収入が主軸であり、安定した収益源を確保していると言えます。市場ニーズについては、少子化という逆風があるものの、共働き世帯の増加や女性の社会進出を背景とした保育ニーズは依然として高く、特に都市部や質の高い保育サービスへの需要は堅調です。学童クラブの待機児童問題も継続しており、同社が学童クラブ事業の拡大を目指すことは市場ニーズへの適応と見られます。M&Aや海外展開、特色ある保育サービスの提供を通じて、既存事業に加えて成長機会を追求する戦略は、市場ニーズの変化に対応し、事業モデルの持続可能性を高めるための取り組みと言えるでしょう。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、特定の技術革新に関する具体的な記載は確認できません。主力製品・サービスは、認可保育園やこども園といった子育て支援施設の運営そのものであり、これらが同社の収益を牽引しています。加えて、英語や体操、リトミック、ダンス、早期学習プログラムなどの独自教育プログラムの開発・提供、保育用品の企画・販売、給食事業なども収益に貢献しています。
6. 株価の評価
現在の株価は615.0円です。
* PER（会社予想）: 14.05倍 (業界平均PER: 17.0倍)
現在のPERは業界平均と比較して割安な水準にあります。
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PBR（実績）: 2.71倍 (業界平均PBR: 1.8倍)
現在のPBRは業界平均と比較して割高な水準にあります。しかし、ROEが22.01%と非常に高いため、企業の収益性を考慮すると、このPBRは正当化される範囲であるとも考えられます。
これらの指標を総合すると、株価はPER基準では割安感がある一方、PBR基準では割高感が見られます。高いROEを維持していることを考慮すれば、市場が将来の成長性や収益力を評価している可能性があります。7. テクニカル分析
現在の株価615.0円は、
* 年初来高値：716円、年初来安値：515円
* 52週高値：732.00円、52週安値：515.00円
* 50日移動平均線：607.14円
* 200日移動平均線：601.66円
現在の株価は、短期および中期の移動平均線である50日移動平均線（607.14円）と200日移動平均線（601.66円）を上回る水準にあります。年初来および52週の高値圏からはやや離れているものの、安値圏からは上昇しており、安定した推移にあると言えます。直近10日間の株価推移を見ると、600円台前半で推移しており、大きな方向感は出ていませんが、移動平均線の上で推移していることから、現在の株価はやや上昇トレンド中、または中立的な位置にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書と最新の財務指標から、以下の傾向が見られます。
* 売上高:
Total Revenueは2022年3月期から2025年3月期にかけて343億円から411億円へと着実に増加しており、過去12ヶ月（LTM）の売上高も411億円を維持しています。直近の2026年3月期第1四半期売上高は103.5億円で前年同期比+7.9%と増加傾向にあります。
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利益:
売上総利益、営業利益、経常利益、純利益も2022年3月期から2025年3月期にかけて一貫して増加傾向にあります。
– 粗利率 (過去12ヶ月): 約21.11%
– 営業利益率 (過去12ヶ月): 約14.12%
– 純利益率 (過去12ヶ月): 約9.03%これらの収益性は、サービス業としては高水準と言えます。
ただし、2026年3月期第1四半期では、売上高は増加しているものの、保育士の処遇改善に伴う費用計上などが先行した結果、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益はいずれも前年同期比で減少しています（営業利益△2.0%、純利益△12.8%）。これは先行投資による一時的な影響と説明されています。
* キャッシュフロー:第1四半期のキャッシュフロー計算書は提示されていませんが、直近四半期末の現金及び預金は205.8億円に対し、総負債は78.4億円と、現預金が借入金を大幅に上回るキャッシュリッチな状況です。
* 財務健全性:
– 自己資本比率（実績）: 51.9% (直近四半期は56.1%)。非常に健全な水準です。
– 流動比率（直近四半期）: 2.68倍 (268%)。短期的な支払能力は非常に高いと言えます。
– Total Debt/Equity（直近四半期）: 40.36%。負債比率も低く、財務の安定性を示しています。
– ROE（実績）: 22.01%。株主資本を効率的に活用してこれだけの利益を生み出しており、高い収益力を示しています。
全体として、同社の財務状況は非常に健全であり、収益力も高い水準にあります。直近の四半期では一時的な利益減少が見られますが、売上高の成長は継続しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.95%
- 1株配当（会社予想）: 12.00円
- 配当性向（Payout Ratio）: 26.14%
同社は2025年3月期の実績として年間12.00円の配当を実施しており、2026年3月期も同額の12.00円を予想しています。配当性向は26.14%と比較的水準が低く、事業成長のための内部留保を重視する姿勢が伺えますが、安定した配当を継続していると言えます。自社株買いに関する具体的な情報はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は600円台前半で推移しており、大きな方向感を示していません。出来高は10万株～30万株程度で推移しています。信用買残は減少し、信用売残も微減しており、信用倍率は1.78倍と、売り買いのバランスは大きく偏っていません。
投資家の関心に影響を与える要因としては、少子化という社会情勢の中で、政府の子育て支援政策（こども未来戦略など）による恩恵が期待される点が挙げられます。また、同社が推進する学童クラブ事業の拡大や、特色ある保育園への転換、M&A戦略の進捗なども注目されるでしょう。直近では2025年8月12日から8月18日の期間に決算発表が予定されており、これが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
ＪＰホールディングスは、子育て支援市場のリーディングカンパニーとして、安定した事業基盤と高い財務健全性を持つ企業です。少子化という市場環境の変化に対しては、学童クラブ事業の拡大や特色ある保育園運営、M&A、海外展開といった多角的な戦略で対応を図っています。売上高は堅調に成長しており、収益性もサービス業として高水準を維持しています。
直近の第1四半期決算では、先行投資的な費用計上により一時的に利益が減少しましたが、通期業績予想は維持されており、今後の収益改善に期待が持たれます。株価はPERで見ると割安感がある一方、PBRでは業界平均を上回っていますが、高いROEを考慮すれば妥当な範囲とも考えられます。株主還元は安定配当を継続しています。子育て支援政策の動向や、同社の多様な成長戦略の実行状況が、今後の事業および株価を左右する主要な要因となるでしょう。
12. 企業スコア
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成長性：A
LTM売上成長率（YoY）は約8.69%、3年CAGRは約6.26%と、安定した売上成長を継続しており、直近四半期も売上高は前年同期比で増加しています。
* 収益性：A過去12ヶ月の営業利益率は約14.12%、粗利率も約21.11%と、サービス業として高い収益性を維持しています。
* 財務健全性：S自己資本比率は56.1%、流動比率は268%、D/Eレシオは40.36%と非常に健全な水準です。また、豊富な現預金を保有し、純有利子負債はマイナスです。
* 株価バリュエーション：APERは業界平均より割安な水準にあり、PBRは業界平均より高いものの、ROEが22.01%と非常に高いため、収益性に見合った評価と見ることができます。総合的に見ると、割安感があるか、少なくとも適正水準に近いと評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 2749 |
| 企業名 | JPホールディングス |
| URL | http://www.jp-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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