2025年度第1四半期決算説明
東洋紡株式会社 — 2025年度 第1四半期 決算説明(2025.8.7)まとめ
(注)不明な項目は「–」と表記しています。投資助言は行いません。
基本情報
- 企業概要
- 企業名:東洋紡株式会社(TOYOBO CO., LTD.)
- 主要事業分野:フィルム、ライフサイエンス、環境・機能材、機能繊維・商事、不動産・その他
- 説明会情報
- 開催日時:2025年8月7日
- 説明会形式:決算説明資料(プレゼンテーション資料) –(オンライン/オフラインの明示なし)
- 説明者
- 発言概要:資料の要旨(Q1実績、通期見通しの据え置き、セグメントごとのトピックス等)
- 報告期間
- 対象会計期間:2025年度 第1四半期(25年度1Q)、通期見通しは2026年3月期(25年度通期)
- セグメント(名称と概要)
- フィルム:包装用フィルム、工業用フィルム(液晶偏光子保護フィルム、MLCC向け離型フィルム 等)
- ライフサイエンス:メディカル(人工腎臓用中空糸膜等)、医薬、バイオ(診断薬用原料酵素等)
- 環境・機能材:樹脂・ケミカル(エンジニアリングプラスチック、光機能材料等)、環境・ファイバー(VOC回収装置、不織布マテリアル等)
- 機能繊維・商事:衣料繊維、エアバッグ用基布、商事関連
- 不動産・その他
業績サマリー(単位:億円)
- 第1四半期(25年度1Q 実績)
- 売上高:1,029(▲23、前年同期比▲2.2%)
- 売上総利益:252(+21、+9.1%)
- 営業利益:56(+25、+80.2%)
- 営業利益率:5.4%(前年 2.9%)
- 経常利益:43(+23、+111.8%)
- 特別損益:▲13(前年は+1)
- 親会社株主に帰属する四半期純利益:16(+8、+100.7%)
- EBITDA:114(+27、+31.5%)
- EPS:17.8円(前年 8.9円)
- 設備投資:66(▲71、▲51.9%)
- 減価償却費:59(+3)
- 研究開発費:35(▲3、▲6.9%)
- 通期見通し(25年度/2026年3月期、スライドで据え置き)
- 売上高:4,400(見通し、+180、+4.3%)
- 営業利益:210(+43、+26.1%) — 予想据え置き
- 経常利益:155(+49、+46.4%)
- 親会社株主に帰属する当期純利益:45(+25、+124.6%)
- EBITDA:460(+66、+16.9%)
- EPS(見通し):51.0円
- 設備投資(通期見通し):350(▲82、▲18.9%)
- 研究開発費(通期見通し):150(+7、+5.2%)
- 中期計画/年度目標に対する進捗率:資料に明確な進捗率表記なし(通期見通しは据え置き)
- セグメント別(25年度1Q 実績 vs 24年度1Q)
- フィルム:売上 446(+25、+5.9%) 営業利益 40(+25、+166%)
- ライフサイエンス:売上 80(▲0.6%) 営業利益 2(▲2)
- 環境・機能材:売上 254(▲26、▲9.4%) 営業利益 15(+2、+15.0%)
- 機能繊維・商事:売上 219(▲21、▲8.8%) 営業利益 1(▲1)
- 不動産・その他:売上 30(+1) 営業利益 5(+1)
- セグメント計 合計:売上 1,029 営業利益 56(全社消去・管理部門等は▲7)
業績の背景分析
- 業績概要(ハイライト)
- 第1四半期は、工業用フィルムの需要堅調と、包装用フィルムを中心とした「要改善事業」の収益改善により、営業利益・当期純利益が大幅増加。
- 売上高は小幅減(▲2.2%)だが、利益率改善により営業利益は大幅増(+80.2%)。
- 増減要因(Q1及び通期見通しの差分)
- Q1の営業利益増加要因(ウォーターフォール)
- 原燃料(国産ナフサの低下等)寄与:+9
- 製品売価改定(主にフィルム、樹脂・ケミカル):+12
- 販売数量(主にフィルム等):+8
- その他(減価償却費等の増加やマイナス要因):▲4
- 通期見通し(24→25年度)での営業増益要因:
- 為替(想定円高):プラス要因(見通しで為替は152→145円/US$)
- 国産ナフサの想定低下(76→65千円/kl)
- 売価改定や製品ミックスの改善(フィルム、樹脂・ケミカル、バイオ、メディカルでの改善寄与)
- 一方で「その他」(減価償却費増、研究開発費等)でのマイナスを織り込み
- 競争環境
- 不織布マテリアル等では厳しい競争環境が継続。
- 自動車向け(エアバッグ基布、エンジニアリングプラスチック)については、日系顧客のアジアでの減産や米国相互関税(見通し)への懸念を指摘。
- 工業用フィルム(MLCC向け離型フィルムなど)はAIサーバー需要を背景に拡大局面。
- リスク要因(資料で言及)
- 為替変動(円/US$)、原燃料(ナフサ)価格変動
- 米国相互関税(自動車・エアバッグ関連への影響懸念)
- EV市場減速による環境ソリューション(VOC回収装置)需要減
- 連結子会社での退職給付制度改定に伴う一時損失(特別損失計上)
戦略と施策
- 現在の戦略(資料から読み取れる点)
- 包装用フィルム等の収益改善(製品価格改定など)
- 工業用フィルムの販売拡大(MLCC向け、液晶偏光子保護フィルムの堅調維持)
- 不織布マテリアルの国内生産体制見直しによる収益改善
- 価格改定とコスト管理による利益率改善
- 進行中の施策(具体的)
- 製品価格の改定(包装用フィルム、医薬品等)
- 国内生産体制の見直し(不織布等)
- 販売拡大領域:セラミックコンデンサ(MLCC)用離型フィルム、バイロン(工業用接着剤)等
- 生産性改善や不採算品からの撤退(スポーツ用途の不採算商材撤退 等)
- セグメント別主な施策と進捗
- フィルム:包装用は価格改定で収益改善。工業用はMLCC向けで販売拡大。
- ライフサイエンス:医薬は価格改定で改善。バイオは前期の生産性低下の影響残存。
- 環境・機能材:光機能材料はアジア向け堅調。環境ソリューションはEV減速で出荷減。
- 機能繊維:衣料繊維は中東向けが堅調。エアバッグはアジア減産で販売減。
- M&Aや大規模投資について:資料に目立ったM&A情報は記載なし(→ –)
将来予測と見通し
- 次期/通期業績予想(25年度見通し、2026年3月期)
- 売上高:4,400(億円)
- 営業利益:210(億円)
- 経常利益:155(億円)
- 当期純利益(親会社株主):45(億円)
- EPS見通し:51.0円
- 根拠(資料記載の主な根拠):包装用フィルム等の収益改善、工業用フィルムの堅調な需要、原燃料コスト低下想定、製品価格改定など
- 中長期計画の進捗と目標達成可能性:資料は通期見通しの据え置きで進捗度の明示なし(詳細な中期数値目標・KPIは資料に明記無し → 進捗評価は資料外)
- マクロ影響
- 為替:想定で円高方向(見通し 145円/US$)が寄与
- 原燃料(国産ナフサ):想定で低下(見通し 65千円/kl)がプラス影響
- 需要動向:自動車・EV関連、市場ごとの回復・減速がセグメント別に影響
配当と株主還元
- 配当方針:資料に明示なし(–)
- 配当実績(中間/期末/年間):資料に記載なし(–)
- 特別配当:無し(資料に言及なし)
- 株主関連トピック
- GPIFが採用する6つのESG投資指数すべての構成銘柄に3年連続で選定(FTSE Blossom Japan 等)。(ESG指標への組み入れが継続)
製品・サービス(主な項目)
- 主要製品
- 包装用フィルム(製品価格改定を実施し収益改善)
- 工業用フィルム:液晶偏光子保護フィルム(堅調)、セラミックコンデンサ(MLCC)用離型フィルム(販売拡大)
- エンジニアリングプラスチック(自動車用途等)
- 光機能材料(感光性樹脂版)
- 不織布マテリアル
- 人工腎臓用中空糸膜(堅調)
- 診断薬用原料酵素(生産性問題の影響あり)
- 工業用接着剤「バイロン」
- VOC回収装置(LIBS 製造工程向け)
- エアバッグ用基布、衣料用特殊生地
- サービス・提供エリア・顧客層:セグメント毎に自動車、エレクトロニクス、医療・診断、包装・食品関連など(地域別の詳細は資料に限定的記載)
- 協業・提携:資料に明確な新規協業・提携の記載なし(–)
重要な注記
- 会計・特記事項
- 特別損益:25年度1Qでは退職給付制度改定損9億円等を計上し、特別損失合計13億円(前年は特別利益が計上されている項目あり)
- 営業外損益:為替差損等で営業外損益は▲13億円(前年▲11億円)
- リスク要因(特記事項として挙げられたもの)
- 一部連結子会社の退職給付制度の廃止に伴う一時損失
- 米国相互関税の影響懸念(特に自動車関連・エアバッグ)
- EV市場の減速による環境ソリューション需要減少
- その他
- 決算資料末尾に将来見通しに関する注意書き(想定と実績は変動する可能性がある旨)
- ESG関連:GPIF採用のESG指数に3年連続で組み入れられた旨を開示
必要であれば、以下を追加で作成します(指示してください)
– 財務数値(PL/BS)を表形式で抜粋(CSV/表)
– セグメント別の詳細グラフ化(Excel/画像)
– Q&Aで想定される投資家質問と想定回答(事実ベース)
以上。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
銘柄コード | 3101 |
企業名 | 東洋紡 |
URL | http://www.toyobo.co.jp/ |
市場区分 | プライム市場 |
業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。